周五上午盤，A股三大股指探底回升后再度回落，保持震蕩走勢，截止午盤，滬指跌0.35%報3367.94點，深成指跌0.85%報10943.45點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.49%報2300.09點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.3%報1013.95點；滬深兩市合計成交額10916.6億元，總體個股跌多漲少，下跌個股超3100只；Sora概念、拼多多概念、互聯(lián)網電商板塊漲幅居前，科創(chuàng)次新股、鈦白粉概念、半導體板塊跌幅居前。

    盤面上，AI應用方向逆勢爆發(fā)，福石控股、天娛數(shù)科、金財互聯(lián)、中科金財、線上線下等漲停。消費電子概念股震蕩走強，朝陽科技、奧?？萍?、明月鏡片等漲停。固態(tài)電池概念股局部活躍，有研新材、傳藝科技、紅豆股份等漲停。下跌方面，芯片股持續(xù)調整，通富微電接近跌停；光伏概念股震蕩走低，沐邦高科跌停。

    熱門板塊

    AI應用端再度走強

    文化傳媒、教育、游戲等AI應用端再度走強，中科金財5天4板，酷特智能、立方數(shù)科20%漲停，金財互聯(lián)、豆神教育、易點天下、鼎捷數(shù)智等漲幅靠前。

    點評：消息面上，一是OpenAI準備發(fā)布一款能夠獨立執(zhí)行任務的AI智能體，二是字節(jié)即夢將在Sora發(fā)布前上線視頻生成模型PixeLDance。開源證券指出，近期國內外大模型推理、搜索、視頻生成等多模態(tài)能力的持續(xù)提升，或繼續(xù)助力AI應用用戶量增長及商業(yè)化空間打開，繼續(xù)布局AI應用。

    消費電子概念走高

    消費電子概念股震蕩走高，漫步者、朝陽科技、奧?？萍紳q停，佳禾智能、星星科技、瀛通通訊等快速跟漲。

    點評：中金公司表示，智能化是產業(yè)創(chuàng)新主要方向，后續(xù)建議關注AI助力手機、AR/VR、PC等終端帶來的硬件升級機會，同時建議關注AI+硬件端升級激發(fā)的換機需求。

    無人駕駛概念拉升

    無人駕駛概念震蕩拉升，錦江在線漲停，天邁科技、電聲股份漲超5%，大眾交通、海汽集團、飛力達、雄帝科技、江西長運等跟漲。

    點評：消息面上，文遠知行旗下兩款自動駕駛環(huán)衛(wèi)產品經過測試后可在許可的公開道路和公共路徑開展試范運營。國泰君安研報指出，市場風險偏好仍處在較高水平，調整過后智能駕駛+機器人等高風險偏好賽道仍然是汽車板塊主要方向。

    機構觀點

    中金公司：中期仍不可忽視資金面影響

    中金公司指出，展望后市，當前A股處于歷史上較為活躍狀態(tài)，新增投資者以及融資盤是近期主要增量資金，而從數(shù)據推斷存量機構投資者在此前上漲普遍并未來得及大幅提升倉位，因此市場從資金面角度可能有較好的承接力量，有望支持市場震蕩走高。但考慮到前期累積漲幅較大，主要指數(shù)臨近前期高點和交易密集區(qū)，中小盤指數(shù)更是多數(shù)創(chuàng)出本輪行情新高，以及外部環(huán)境有一定壓力，若出現(xiàn)資金短期集中獲利回吐難免導致指數(shù)波動，這也是歷史上震蕩整理期的正?，F(xiàn)象，不改中期趨勢。往未來看，政策預期扭轉后，需要關注政策落實對基本面改善的傳導。

    光大證券：資金或將高低切換，尋找相對處于低位新主線

    光大證券表示，周四部分資金獲利了結，導致高位股、強勢股普跌，拖累了整個市場跟風調整。展望后市，再一次普跌之后，市場情緒有所降溫，特別是高位股，出現(xiàn)了明顯的退潮；接下來市場或需要一段時間消化高位股的拋壓；同時，市場風格方面，資金或將高低切換，尋找相對處于低位的新主線。

    華泰證券：若后續(xù)量能未能得到有效修復，短線調整時間或將延長

    華泰證券認為，從周四的A股行情看，市場情緒面較弱，這一方面體現(xiàn)在量能的萎縮，從量能看，兩市成交額跌破2萬億元。另一方面體現(xiàn)在熱點概念板塊的炒作熱度降溫。市場午后呈現(xiàn)單邊下行的態(tài)勢，多方的力量未見明顯的反擊和抵抗，滬指再度回到3400點下方，失守10日均線。目前看，量能仍是關鍵，如果后續(xù)量能未能得到有效修復，則短線調整的時間或將延長。