【平安證券】

    宏觀策略：1、資本市場改革劃下新篇章，科創(chuàng)板實現(xiàn)平穩(wěn)起步，拉動新興產(chǎn)業(yè)估值向上。2、上半年工業(yè)企業(yè)盈利持續(xù)回落，三季度企業(yè)盈利大概率仍承壓。自2019年以來，工業(yè)企業(yè)盈利已經(jīng)持續(xù)半年負增長，制造業(yè)盈利增速仍維持弱勢，穩(wěn)增長壓力在發(fā)酵，政策托底空間相對有限且尚待時日，企業(yè)盈利企穩(wěn)預期繼續(xù)延后。3、當前市場整體情緒仍然不高，八月中報季來臨，市場將聚焦在龍頭優(yōu)質(zhì)上市公司盈利可否持續(xù)以及新興產(chǎn)業(yè)盈利拐點是否有跡可循這兩方面，建議關(guān)注業(yè)績基本面確定性強的上市公司。8月建議關(guān)注：中國銀行、招商銀行、萬科A、五糧液、伊利股份、通策醫(yī)療、長安汽車、長電科技、綠盟科技、中科創(chuàng)達。4、風險提示：1）宏觀經(jīng)濟下行超預期，上市公司企業(yè)盈利將相應遭受負面影響；2）金融監(jiān)管以及去杠桿政策加碼超預期，市場流動性將面臨過度收緊甚至信用危機的爆發(fā)；3）海外資本市場波動加大，對外開放加大的A股市場也會相應承壓。

    通信：由于數(shù)據(jù)流量的快速增長以及政府和企業(yè)客戶需求的增長，運營商將加大基于WDM技術(shù)的OTN系統(tǒng)的建設(shè)；由于寬帶用戶和移動通信用戶的滲透率增長接近極限，千兆寬帶市場將成為運營商爭取用戶的關(guān)鍵所在，千兆寬帶的建設(shè)將拉動10G-PON產(chǎn)業(yè)鏈的增長。在國內(nèi)云計算市場快速增長以及外資運營商進入中國市場的驅(qū)動下，IDC運營企業(yè)的收入仍有望快速增長，確定性也較強，建議關(guān)注數(shù)據(jù)港；一些市值規(guī)模較小，主營業(yè)務收入規(guī)模較小的公司，由于其成為了華為和中興的供應商，本年度372億元的5G投資規(guī)模對這些公司來說也有較強的邊際改善作用。這些公司是值得關(guān)注的。

    【中泰證券】

    食品飲料：三只松鼠（300783）；三只松鼠成立于2012年，從最初發(fā)家于堅果、起步于線上的堅果互聯(lián)網(wǎng)品牌，到如今建立全品類體系、打造線上線下全渠道銷售模式的休閑零食第一品牌，三只松鼠發(fā)展歷史就是一部極為成功的創(chuàng)業(yè)史。公司的快速成長既離不開線上紅利的深度釋放，又從根本上取決于公司強大的品牌、渠道以及供應鏈壁壘。短期來看，在公司堅果產(chǎn)品穩(wěn)健增長、零食產(chǎn)品高速成長的帶動下，預計未來三年公司收入有望保持20%以上的增長。長期來看，公司一方面將持續(xù)深挖線上主戰(zhàn)場，提升線上滲透率；另一方面向數(shù)字化供應鏈平臺轉(zhuǎn)型，我們看好供應鏈管理對公司未來新零售業(yè)態(tài)的賦能。

    電新：恩捷股份（002812）；全球濕法隔膜龍頭，專注于高端濕法隔膜領(lǐng)域。上海恩捷成立之初，定位于高端濕法隔膜，經(jīng)過多年發(fā)展，目前是國內(nèi)濕法隔膜絕對領(lǐng)域龍頭，國內(nèi)市占率超45%，其規(guī)劃產(chǎn)能已達全球第一。隔膜競爭格局加速形成，龍頭強者恒強：濕法隔膜領(lǐng)域呈現(xiàn)出“一超”競爭格局，據(jù)GGII，2016-2018年隔膜領(lǐng)域競爭格局變化大，CR3分別為45.3%/62.8%/55.1%；其中濕法隔膜龍頭上海恩捷2019Q1市占率大幅升至40%（環(huán)比2018年提升4%），超第二名26個百分點。濕法隔膜全球龍頭，快速擴產(chǎn)形成規(guī)模優(yōu)勢，成本控制能力強，成為國內(nèi)主流電池廠核心供應商，并憑借產(chǎn)品品質(zhì)，價格及規(guī)?；瘍?yōu)勢強勢切入海外鋰電巨頭，實現(xiàn)快速放量。我們預計公司2019-2021年歸母凈利潤為8.41.1/10.52/12.88億元。

    【東吳證券】

    計算機應用行業(yè)：二季度云計算板塊的代表性公司如用友網(wǎng)絡、廣聯(lián)達、石基信息、寶信軟件等顯著跑贏板塊。目前時點，重點推薦有望加速推進的網(wǎng)絡安全，國家網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃出臺，美國對伊朗發(fā)起網(wǎng)絡攻擊將加速全球網(wǎng)絡軍備競賽，帶動全球在網(wǎng)安防御的投入。網(wǎng)絡安全重點關(guān)注衛(wèi)士通、啟明星辰、綠盟科技、美亞柏科、中新賽克，其它關(guān)注深信服、北信源、中孚信息、南洋股份等，自主可控首選五大龍頭中國軟件、太極股份、衛(wèi)士通、中國長城、用友網(wǎng)絡，華為ERP團隊考察用友或成高端ERP國產(chǎn)化的標志性事件；另外關(guān)注其它子行業(yè)的龍頭，如恒生電子、廣聯(lián)達、衛(wèi)寧健康、科大訊飛、同花順等。

    造紙：白卡龍頭抱團提價，包裝旺季有望落地。7月26日，太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)與APP（中國）相繼發(fā)布漲價函抱團提價200元/噸。同日根據(jù)博匯紙業(yè)公告，APP（中國）已通過全資子公司寧波亞洲紙管紙箱有限公司間接持有博匯紙業(yè)10%股權(quán)，同業(yè)競爭格局持續(xù)改善。關(guān)于本輪白卡紙龍頭企業(yè)抱團提價，我們認為由于下游包裝需求隨中秋備貨略有轉(zhuǎn)旺，疊加當前紙廠庫存、經(jīng)銷商庫存健康，本輪提價有望落地。太陽紙業(yè)多元紙種和上游紙漿的布局完善，新增產(chǎn)能投放進行順利。公司前期公告計劃投建廣西林漿紙一體化項目并擴張老撾建設(shè)，考慮廣西北海和老撾具有較強的資源和地理優(yōu)勢，逆勢擴張利好長期發(fā)展，目前股價尚處底部區(qū)域，持續(xù)給予“買入”評級！

    消費：必選消費：關(guān)注中期業(yè)績兌現(xiàn)，持續(xù)推進中順潔柔、晨光文具、齊心集團。生活用紙首選中順潔柔：短期關(guān)注漿價變化對其利好影響，長期而言產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級及品類擴張。辦公集采發(fā)展推動，看好晨光文具、齊心集團穩(wěn)步成長。7月初以來晨光文具的股價回調(diào)幅度較大，我們預計公司中報基本面穩(wěn)健，長期成長邏輯通順，堅定推薦；齊心集團卡位大辦公直銷及云視頻藍海，收入和利潤表現(xiàn)均出現(xiàn)向上拐點，持續(xù)關(guān)注！