本報記者 李萬晨曦

    11月21日，深交所就華燦光電擬出售和諧光電100%股權(quán)事項提出問詢，25日晚間，華燦光電就深交所下發(fā)的問詢函進行了一一答復(fù)。

    公司表示，本次交易的本質(zhì)在于為上市公司紓困，緩解流動性風(fēng)險，是提高上市公司質(zhì)量的現(xiàn)實舉措和緊迫需要。此次和諧光電出售完成后，上市公司將獲得現(xiàn)金對價19.6億元，高于和諧光電所有者權(quán)益賬面價值，也高于前次重組收購對價16.5億元，對公司本期和未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果都將產(chǎn)生積極的影響。

    和諧光電消費電子處于攀爬期不存在商譽減值

    此次交易，和諧光電相關(guān)的商譽減值問題受到較多關(guān)注。對此，華燦光電補充說明了收購和諧光電后其商譽減值測試的過程和方法，并充分說明了未計提商譽減值準備的合理性。

    根據(jù)公告，截至評估基準日2018年12月31日，以長期資產(chǎn)列示不包括初始營運資金的前提下，華燦光電合并報表的商譽減值測試涉及的和諧光電的資產(chǎn)組的可回收金額為14.8億元。而據(jù)2018年年報，公司商譽金額為13.8億元。對2019年的商譽問題，華燦光電也進行了分析。

    公司表示，2019年以來，和諧光電的銷售結(jié)構(gòu)較上年有所變化，汽車用產(chǎn)品收入比重下降，消費電子產(chǎn)品收入比重開始大幅增加。從行業(yè)市場環(huán)境來看，受中美貿(mào)易及日韓貿(mào)易戰(zhàn)的影響，國內(nèi)主要手機廠商將擴大電子元器件國產(chǎn)化率，韓國手機廠商也在尋求與中國企業(yè)合作，對和諧光電的消費電子產(chǎn)品而言是重大利好機遇，其面向消費電子的銷售正處于加速攀爬期。未來消費電子帶來的增量提升將彌補汽車電子市場的下滑影響，并帶動和諧光電整體收入在未來幾年良好提升。所以和諧光電不存在商譽減值，未計提商譽減值準備也具備合理性。

    已實現(xiàn)和諧光電業(yè)績承諾和估值預(yù)期

    交易所的問題之一是，公司是否通過在業(yè)績承諾期內(nèi)處置重組標(biāo)的以協(xié)助業(yè)績承諾補償義務(wù)人逃避補償義務(wù)的情形，可見業(yè)績承諾的安排被深交所重點關(guān)注。

    公告顯示，和諧光電2018年度實現(xiàn)凈利潤1.15億元，已完成2018年度業(yè)績承諾；2019年前三季度實現(xiàn)凈利潤3604萬元。針對此次交易交割進度安排，華燦光電將與和諧芯光、NSL就業(yè)績承諾簽訂補充協(xié)議。

    若華燦光電不能在2019年年底前完成和諧光電出售的交割，則仍嚴格按照此前協(xié)議履行2019年業(yè)績補償承諾，并在交割完成后終止2020年業(yè)績承諾安排。若華燦光電在年底前完成和諧光電出售的交割，考慮到履行業(yè)績補償協(xié)議的基礎(chǔ)已不存在，公司將終止相關(guān)業(yè)績承諾安排。

    公司表示，本次在業(yè)績承諾期內(nèi)處置重組標(biāo)的的主要目的系集中解決公司面臨的嚴重的資金流動性壓力，同時聚焦主業(yè)發(fā)展，加快技術(shù)升級、產(chǎn)品創(chuàng)新。

    華燦光電表示，本次出售本質(zhì)在于為上市公司紓困，通過向與上市公司以及業(yè)績承諾補償義務(wù)人無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方出售和諧光電，獲得急需的資金。和諧光電出售后將受第三方實際控制，不再納入上市公司并表范圍，其業(yè)績情況對于上市公司不會再構(gòu)成影響，和諧芯光、NSL亦無法再對和諧光電的經(jīng)營施加影響，履行業(yè)績補償協(xié)議的基礎(chǔ)已不存在。

    獲得資金加快推進Mini/MicroLED技術(shù)革新

    公司還表示，通過本次出售公司將獲得19.6億元的現(xiàn)金，除了財務(wù)結(jié)構(gòu)將明顯改善，財務(wù)費用將得到降低之外，公司將獲得戰(zhàn)略發(fā)展與產(chǎn)品升級的必要資金，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營的健康開展，聚焦Mini/MicroLED技術(shù)革新，進一步提高上市公司盈利能力。根據(jù)測算，本次出售和諧光電，預(yù)計將實現(xiàn)投資收益2.2億元。

    此外，若本次出售和諧光電資金到位，公司預(yù)計將降低2020年度財務(wù)費用約6970萬元，合并資產(chǎn)負債率也將由交易前的58.31%下降至57.64%或更低。

    除去將明顯改善財務(wù)結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)費用外，本次出售更為華燦光電的戰(zhàn)略發(fā)展與產(chǎn)品升級提供了必要資金，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營的健康開展，聚焦Mini/MicroLED技術(shù)革新，進一步提高上市公司盈利能力。

    根據(jù)歷史經(jīng)驗，下一階段Mini/MicroLED等技術(shù)的革新突破，將成為行業(yè)的新一輪增長驅(qū)動。因此盡快推進相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)、搶占市場先機，對華燦光電的未來發(fā)展至關(guān)重要。

    據(jù)了解，華燦光電一直以來關(guān)注并鉆研LED外延片及芯片技術(shù)的發(fā)展趨勢，對Mini/MicroLED技術(shù)很早就進行了布局，并取得了實質(zhì)性進展。2019年9月底，公司發(fā)布了新一代Mini LED芯片產(chǎn)品，介紹了其在微顯示領(lǐng)域的技術(shù)進展及未來技術(shù)布局。近日，由浙江省經(jīng)信廳、財政廳等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公布浙江省2019年（第26批）省級企業(yè)技術(shù)中心名單的通知》，華燦光電（浙江）有限公司獲批浙江省級企業(yè)技術(shù)中心，為公司未來建設(shè)國家級創(chuàng)新平臺打下堅實的基礎(chǔ)。與此同時，華燦光電還成功獲批浙江省第三代半導(dǎo)體材料與器件重點實驗室。

（編輯 上官夢露）