本報(bào)記者 吳曉璐

    “中國(guó)數(shù)字金融市場(chǎng)快速發(fā)展，規(guī)模穩(wěn)居世界首位。”近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在2025陸家嘴論壇上表示。

    據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2024年全球數(shù)字金融市場(chǎng)規(guī)模突破4.5萬(wàn)億美元，中國(guó)數(shù)字金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.2萬(wàn)億美元，成為全球數(shù)字金融發(fā)展的重要引擎。

    6月26日，在“2025金融街青年派”活動(dòng)上，與會(huì)嘉賓表示，數(shù)字金融賦能科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融發(fā)展，推動(dòng)了金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，技術(shù)變革和創(chuàng)新，也給監(jiān)管部門(mén)提出了新的挑戰(zhàn)，監(jiān)管部門(mén)需要通過(guò)工具創(chuàng)新與協(xié)同機(jī)制升級(jí)應(yīng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

    數(shù)字技術(shù)推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    數(shù)字金融通過(guò)技術(shù)革新和模式創(chuàng)新，提升了金融服務(wù)的質(zhì)效，促進(jìn)了金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心主任張健華表示，中國(guó)數(shù)字金融在全球發(fā)展中處于領(lǐng)先地位。上半場(chǎng)數(shù)字金融主要在零售端發(fā)力，下半場(chǎng)有望在產(chǎn)業(yè)端發(fā)力，助力產(chǎn)業(yè)端應(yīng)用，如人工智能+，基于區(qū)塊鏈技術(shù)誕生的穩(wěn)定幣等。

    作為底層“引擎”，數(shù)字金融也在賦能科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融發(fā)展。

    數(shù)字技術(shù)提高普惠金融服務(wù)效率。中國(guó)建設(shè)銀行普惠金融事業(yè)部平臺(tái)經(jīng)營(yíng)處副處長(zhǎng)侯燕偉表示，數(shù)字技術(shù)具有高效性、便捷性、精準(zhǔn)性、安全性等特征，數(shù)字技術(shù)融入普惠金融后，在增強(qiáng)服務(wù)可得性、提升服務(wù)效率和質(zhì)量、降低服務(wù)成本三個(gè)方面發(fā)揮了重大作用。

    銀行系“個(gè)人碳賬戶(hù)”驅(qū)動(dòng)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型。中國(guó)光大銀行數(shù)字金融、云生活事業(yè)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理高至謙表示，光大銀行正在研究，如何將個(gè)人碳表現(xiàn)作為信用評(píng)價(jià)體系的一個(gè)積極參考維度。“準(zhǔn)時(shí)線(xiàn)上繳費(fèi)、堅(jiān)持公共出行這類(lèi)行為，本身就體現(xiàn)了生活的規(guī)律性與穩(wěn)定性，能有效補(bǔ)充傳統(tǒng)信用模型的不足。未來(lái)，當(dāng)客戶(hù)申請(qǐng)消費(fèi)貸款時(shí)，其優(yōu)秀的低碳生活習(xí)慣，或許就能為他們帶來(lái)更優(yōu)惠的利率和更靈活的還款方式。”高至謙說(shuō)。

    數(shù)字技術(shù)助力養(yǎng)老金穩(wěn)投資。中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司金融科技部高級(jí)經(jīng)理孟祥奚表示，養(yǎng)老金融主要包括兩個(gè)方面，如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，以及如何提供便捷的服務(wù)。從公司實(shí)踐來(lái)看，數(shù)字技術(shù)可以幫助做到穩(wěn)投資、防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)服務(wù)、添智能。比如，全新受托資產(chǎn)管理平臺(tái)可以通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘，使用指數(shù)化工具，來(lái)幫助客戶(hù)優(yōu)選投資管理人。

    數(shù)字金融通過(guò)精準(zhǔn)畫(huà)像，助力提升科技企業(yè)融資效率。北京立言金融與發(fā)展研究院對(duì)外合作與培訓(xùn)部主任、研究員崔紅蕊認(rèn)為，未來(lái)要想實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融和科技金融的深度耦合和協(xié)同發(fā)展，需要從五個(gè)方面發(fā)力，包括建設(shè)高質(zhì)量的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)，提高金融資源配置的有效性和精準(zhǔn)度；打造跨界聯(lián)動(dòng)的創(chuàng)新生態(tài)，構(gòu)建金融科技政府以及產(chǎn)業(yè)協(xié)同機(jī)制；強(qiáng)化監(jiān)管科技的應(yīng)用能力，前瞻識(shí)別并化解數(shù)字金融的新風(fēng)險(xiǎn)；加快高素質(zhì)復(fù)合型人才的培養(yǎng)；拓展國(guó)際合作和標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)等。

    監(jiān)管需平衡技術(shù)創(chuàng)新與安全

    數(shù)字金融加快發(fā)展的同時(shí)，也給監(jiān)管提出了更高要求。浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院副教授戴新竹表示，監(jiān)管優(yōu)化和完善通常是在技術(shù)發(fā)生變革及創(chuàng)新之后，如何及時(shí)回應(yīng)這些新技術(shù)是監(jiān)管部門(mén)需要面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。首先，監(jiān)管部門(mén)需要在守住金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)的前提下鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新；其次，算法黑箱可能放大偏見(jiàn)、違背金融公平性，且AI生成虛假信息會(huì)衍生決策風(fēng)險(xiǎn)，亟需穿透式監(jiān)管工具；再次，金融監(jiān)管部門(mén)需要建立協(xié)同機(jī)制，提高對(duì)數(shù)據(jù)跨境、數(shù)據(jù)合規(guī)的監(jiān)管效率；最后，技術(shù)與業(yè)務(wù)融合將加速風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域傳導(dǎo)，監(jiān)管需開(kāi)發(fā)新工具以精準(zhǔn)評(píng)估和管理業(yè)態(tài)重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

    香港《穩(wěn)定幣條例》（簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）將于8月1日生效。北京市金杜律師事務(wù)所主辦律師王天雨表示，《條例》肯定了穩(wěn)定幣創(chuàng)新價(jià)值的同時(shí)，通過(guò)設(shè)立了一套非常嚴(yán)格的發(fā)行人牌照的申請(qǐng)條件，在香港金管局牽頭和主導(dǎo)設(shè)立的這一套高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求、全方位的監(jiān)管體系之下，應(yīng)對(duì)穩(wěn)定幣市場(chǎng)在此前發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)暴露出來(lái)的一系列問(wèn)題，精準(zhǔn)管控風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)可以通過(guò)觀察《條例》落地實(shí)施來(lái)評(píng)估這一套監(jiān)管框架的有效性和一些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

    穩(wěn)定幣作為連接傳統(tǒng)金融（Web2.0）與去中心化生態(tài)（Web3.0）的關(guān)鍵橋梁，如何在去中心化的金融和中心化監(jiān)管實(shí)現(xiàn)平衡？中國(guó)銀行個(gè)人金融部數(shù)字貨幣中心高級(jí)經(jīng)理管書(shū)旋認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管控有賴(lài)于全生態(tài)的、分段的管理，對(duì)于發(fā)行人而言，監(jiān)管需要嚴(yán)格準(zhǔn)入；對(duì)于托管銀行，應(yīng)當(dāng)建立一套新的有別于貨幣托管基金的手段和模型；對(duì)于分銷(xiāo)商，需要監(jiān)控購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)定幣資金的來(lái)源和用途；在交易流通環(huán)節(jié)，由專(zhuān)業(yè)服務(wù)商防控交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，可以探索新技術(shù)來(lái)“解題”，如結(jié)合一些隱私算法或者區(qū)塊鏈共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)在保護(hù)客戶(hù)隱私基礎(chǔ)上的交易信息共享，通過(guò)鏈上審計(jì)、數(shù)字身份等新工具穿透監(jiān)管鏈上金融生態(tài)。

（編輯 上官夢(mèng)露）