■本報(bào)記者 謝誠 見習(xí)記者 劉冬

    剛剛為十周年慶生完的金誠集團(tuán)，在第十年遭遇了集團(tuán)成立以來最大的困境，而近期其旗下港股上市公司金誠控股又出現(xiàn)暴跌，引起了各界關(guān)注。

    日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者深入漩渦中心，實(shí)地走訪位于杭州拱墅區(qū)的集團(tuán)總部金誠大廈，金誠集團(tuán)董事長韋杰首次向媒體回應(yīng)如何“拆彈”。

    “公司狂奔十年一刻沒停，2018年讓我們得以停下腳步，休養(yǎng)生息，好好想想過去干了什么，有利于再出發(fā)。”韋杰說，如今他忙著變現(xiàn)PPP項(xiàng)目的土地、工程以及物業(yè)等集團(tuán)資產(chǎn)，“努力將高壓鍋的排氣閥打開一點(diǎn)”，使企業(yè)邁過難關(guān)。

    “正在通過更多平臺(tái)和戰(zhàn)略股東、處置變現(xiàn)集團(tuán)資產(chǎn)，先把私募基金投資人的資金置出，實(shí)現(xiàn)本息兌付，重啟PPP在建項(xiàng)目。只要有一個(gè)排氣閥打開讓項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn)，公司將被重新激活，我們私募基金都有較為完善的風(fēng)控措施，最終無法完成兌付的風(fēng)險(xiǎn)比較低。”韋杰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    港股單日暴跌六成

    誰在做空？

    12月14日，被外界譽(yù)為“港股唯一特色小鎮(zhèn)概念股”的金誠控股慘遭血洗：從1.65港元/股跌至0.6港元/股，單日暴跌63.86%，“直接跌沒了43億港元。記者第一時(shí)間致電董秘詢問，董秘被股價(jià)暴跌嚇懵了，稱也不知道原因。”

    金誠控股于當(dāng)日下午13：38緊急停牌，收盤后，公告稱，公司控股股東、執(zhí)行董事兼主席韋杰已于12月13日通過金誠財(cái)富集團(tuán)有限公司將3350萬股的股份配售（交易）給獨(dú)立第三方，轉(zhuǎn)讓股份占總股本的0.83%。

    次交易日（12月17日）金誠控股復(fù)牌后放量大跌，疑似投資者踩踏出逃，截至12月24日，累計(jì)跌幅近80%，目前股價(jià)僅0.36港元。

    值得注意的是，就在暴跌三天前，金誠控股出現(xiàn)大額股票轉(zhuǎn)倉，從一家券商轉(zhuǎn)到另一家券商：12月11日，有5783.84萬股從復(fù)星恒利證券轉(zhuǎn)到渣打銀行，12月11日，有3350萬股從凱匯資本轉(zhuǎn)到大華繼顯、工銀國際及創(chuàng)富證券。

    “暴跌當(dāng)天中午我們主動(dòng)與交易所溝通，12月13日的配售按照規(guī)定只需在三天內(nèi)對(duì)外披露，因此12月14日中午本來還沒打算披露，鑒于股價(jià)暴跌，交易所建議12月14日當(dāng)天立刻披露。”韋杰回憶稱：停牌后查看交易所流水排查原因，交易記錄顯示托管在復(fù)星恒利證券的5784萬股股票于12月11日被渣打銀行借券借走，而且是在部分投資人并不知情的情況下。12月14日開盤十五分鐘就遭到不計(jì)成本的砸盤。

    “做空勢(shì)力的慣用手法是借券砸盤再低位接盤以獲利，而且蹊蹺的是12月14日當(dāng)晚部分媒體輿論指向我在減持，如果是為了減持為何只減持3000萬股？意義不大。12月13日與三個(gè)投資人洽談配股，是希望引入更多的戰(zhàn)略股東、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。而且戰(zhàn)略配售的股東表示12月14日并未拋售。”韋杰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說道。

    金誠集團(tuán)還和部分投資人溝通，投資人次交易日向券商要求取回紙質(zhì)股票，但相較于上億股拋盤來說杯水車薪，沒能阻止股價(jià)的“滑鐵盧”。

    2016年5月12日，浙江金誠集團(tuán)斥資7.35億元收購港股上市公司機(jī)電工程商雅駿控股75%權(quán)益，并將雅駿控股正式改名為金誠控股。實(shí)控人為韋杰，最新資料顯示，持股比例達(dá)到74.3%。金誠控股最新財(cái)報(bào)顯示，屋宇服務(wù)業(yè)務(wù)為主要利潤貢獻(xiàn)者。

    反思兌付危機(jī)

    流動(dòng)性管理不足

    無風(fēng)不起浪，金誠控股被“空方狙擊”與母公司陷兌付風(fēng)波有關(guān)。

    官網(wǎng)顯示，金誠集團(tuán)是一家綜合性的現(xiàn)代城市發(fā)展集團(tuán)，成立于2008年，總部位于中國杭州。金誠集團(tuán)以特色小鎮(zhèn)為核心產(chǎn)品，旗下主要有金誠新城鎮(zhèn)、金誠財(cái)富、金誠產(chǎn)業(yè)、金誠之星、有象文化、酒店、房地產(chǎn)、金誠金融、公眾公司等板塊。負(fù)責(zé)PPP項(xiàng)目的金誠新城鎮(zhèn)和負(fù)責(zé)私募基金業(yè)務(wù)的金誠財(cái)富是運(yùn)營主體。

    財(cái)政部2013年開始出臺(tái)鼓勵(lì)PPP業(yè)務(wù)的政策，發(fā)改委、財(cái)政部等部委在2015年開始大力推廣PPP業(yè)務(wù)，在投融資平臺(tái)受限的背景下，地方政府開始大量通過PPP項(xiàng)目、政府引導(dǎo)基金等方式融資。

    2015年也成為公司的分水嶺，從地方債銷售的融資端向資產(chǎn)端延伸，開始下場自己玩，進(jìn)入PPP產(chǎn)業(yè)投資、建設(shè)、運(yùn)營。近三年P(guān)PP項(xiàng)目簽約高歌猛進(jìn)，成為業(yè)內(nèi)頗受關(guān)注的一股力量，而私募基金作為募資渠道之一，規(guī)模也在同步擴(kuò)張，三年之間從約50億元增至約140億元，一時(shí)風(fēng)光無限。

    然而，今年4月份，高速奔馳的公司被迫踩下急剎車。

    2018年4月底，浙江證監(jiān)局稱，在2018年私募專項(xiàng)檢查中，金誠集團(tuán)旗下的浙江金觀誠基金銷售有限公司存在不配合檢查工作的情形，要求公司法定代表人到證監(jiān)局接受監(jiān)管談話。5月23日，浙江證監(jiān)局決定暫停浙江金觀誠基金銷售有限公司的基金銷售業(yè)務(wù)半年。其后，金誠集團(tuán)旗下基金開始出現(xiàn)展期兌付的情況。11月23日，浙江證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于暫不解除對(duì)浙江金觀誠財(cái)富管理有限公司責(zé)令改正并暫停辦理基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)措施的通知》。

    隨著事件發(fā)酵，金誠集團(tuán)向銀行申請(qǐng)的授信也遇到阻力，旗下基金小鎮(zhèn)項(xiàng)目大部分出現(xiàn)暫停現(xiàn)象。

    反思這次兌付危機(jī)的原因，韋杰認(rèn)為盡管年初已經(jīng)對(duì)宏觀流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所預(yù)判，定下今年減少規(guī)模、穩(wěn)中求勝的目標(biāo)，但沒想到實(shí)際情況更嚴(yán)峻。隨著銀行收緊以及合作工程方資金緊張墊資意愿下降，而一旦有導(dǎo)火索被點(diǎn)燃就向上傳導(dǎo)至整個(gè)金誠集團(tuán)。“根本原因是對(duì)宏觀流動(dòng)性緊張的預(yù)判和管理不足。”他說。

    為化解危機(jī)，韋杰正在做兩件事：“進(jìn)行全集團(tuán)審計(jì)，盡管報(bào)告還沒出來，但他預(yù)計(jì)目前凈資產(chǎn)超百億元，審計(jì)完成后將會(huì)對(duì)外公示；與國企、央企接洽，引入戰(zhàn)略大股東，核心是解決兌付危機(jī)，推動(dòng)項(xiàng)目正常運(yùn)作。引入戰(zhàn)略股東的事宜正在積極推進(jìn)之中。”

    據(jù)韋杰介紹，一個(gè)PPP項(xiàng)目包含政府回購、產(chǎn)業(yè)投資和房地產(chǎn)三部分，根據(jù)項(xiàng)目不同占比不同，所有項(xiàng)目都是帶政府基礎(chǔ)設(shè)施，并且具有非常高的土地增值空間。

    解開項(xiàng)目簽約量

    與基金運(yùn)作方式疑云

    金誠集團(tuán)在網(wǎng)上被質(zhì)疑較多的是，之前宣傳中提到的巨額項(xiàng)目訂單的真實(shí)性。

    韋杰對(duì)此表示：“我們統(tǒng)計(jì)的是簽訂了戰(zhàn)略框架的數(shù)字，白字黑字都有合同簽訂，并非虛構(gòu)，但這個(gè)數(shù)字與實(shí)際投產(chǎn)又是兩個(gè)概念。經(jīng)過篩選、雙方洽談、簽署協(xié)議、進(jìn)場盡調(diào)和合作條件，最終目前實(shí)際開工建設(shè)的特色小鎮(zhèn)項(xiàng)目，包含實(shí)際入了省級(jí)或者國家級(jí)的PPP項(xiàng)目庫的所有項(xiàng)目共20個(gè)，預(yù)計(jì)投資金額約1000億元。”

    在杭州市拱墅區(qū)上塘路與大關(guān)路相交路口，金誠集團(tuán)員工向記者介紹，這片長期在開發(fā)的工地是2016年10月19日金誠集團(tuán)簽約的“金誠之星”總部基地項(xiàng)目，是未來的金誠大廈。

    上述員工對(duì)記者表示：“盡管大部分項(xiàng)目暫停，但金誠大廈工程還在推進(jìn)，該項(xiàng)目也是區(qū)重點(diǎn)工程，由于該地塊地處地鐵交通樞紐核心區(qū)域，地質(zhì)情況復(fù)雜，目前還在地基建設(shè)階段。”

    中國私募基金業(yè)協(xié)會(huì)在《私募投資基金備案須知》中明確，今年2月12日起，私募基金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開展或者參與任何形式的“資金池”業(yè)務(wù)，不得存在短募長投、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)、滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作等違規(guī)操作。

    PPP項(xiàng)目周期普遍在3年至7年，而金誠控股私募基金在2年左右，這種模式被外界質(zhì)疑涉嫌違規(guī)。對(duì)此，韋杰則認(rèn)為：“金誠所有產(chǎn)品根據(jù)監(jiān)管要求均在中基協(xié)合法備案，均有托管銀行進(jìn)行資金撥付。”

    記者查詢中基協(xié)網(wǎng)站搜索“金誠”關(guān)鍵字共有240條備案信息，其中9條備案信息是在2月12日后備案通過的。