春節(jié)前的最后一周，雖只有3個交易日，但A股表現(xiàn)卻異常突出。而代表“聰明錢”的北向資金也在節(jié)前持續(xù)掃貨，除2月10日小幅凈賣出17.8億元外，北向資金在此前8個交易日連續(xù)凈買入，合計凈買入額超過350億元。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，自1月29日連續(xù)凈流入以來，北向資金重點加倉了多只新能源龍頭股，如寧德時代、陽光電源等。其中，寧德時代也是近期北向資金凈買入規(guī)模最大的個股之一：自1月29日至2月10日，北向資金累計凈買入寧德時代63.46億元。

    從持股比例的變化看，北向資金凈增持強度最高的是科博達，連續(xù)兩周大幅增持，1月29日至2月10日，北向資金持股比例大幅提高4.49個百分點，居兩市所有標(biāo)的股之首。截至2月10日收盤，科博達的北向資金持股比例已達23.03%，意味著有近四分之一的流通盤被外資持有。此外，北向資金凈買入強度較高的還有理邦儀器、明陽智能、同花順、拓斯達等個股。

    雖然近期A股市場資金持續(xù)向頭部個股集中，貴州茅臺等標(biāo)桿個股屢創(chuàng)新高，但北向資金卻開始呈“向下擴散”的特征。招商證券策略團隊統(tǒng)計顯示，1月北向資金的持股從前20大重倉股向前100大重倉股擴散。

    具體來看，1月末北向資金前20大、前50大、前100大重倉股持股市值占總持股的比例分別為43.38%、60.59%、73.23%，環(huán)比分別變化-1.24%、0.04%和0.69%。這意味著，對前20大重倉股的持股集中度下降，而對前50大和前100大重倉股的持股集中度提升。其中，1月份凈買入規(guī)模最大的個股包括招商銀行、東方財富和中國平安，凈賣出規(guī)模最大的個股包括五糧液、貴州茅臺和伊利股份。

    招商證券表示，以全部滬深股通標(biāo)的的流通市值分布為基準(zhǔn)，北向資金持股目前在消費、醫(yī)藥行業(yè)仍處于超配狀態(tài)，不過超配比例均在下降；對其他行業(yè)均處于低配狀態(tài)，其中，金融和周期的低配比例收窄。

    值得注意的是，2月1日是科創(chuàng)板12只股票納入滬股通股票范圍的首日，上海證券報也梳理了2月1日以來北向資金對科創(chuàng)板的持股情況：截至2月10日收盤，北向資金對12只納入滬股通的科創(chuàng)板股票均有配置，對這12只個股的持股總市值為11.36億元。其中，持股市值最高的是瀾起科技，達3.56億元。從持股比例看，北向資金目前持股比例最高的為君實生物，持股量占流通股比例為1.56%；瀾起科技、海爾生物、睿創(chuàng)微納緊跟其后，分別為0.9%、0.76%、0.75%。

    同時，滬深股通向科創(chuàng)板擴容，也意味著部分科創(chuàng)板股票進入富時羅素、MSCI等國際指數(shù)機構(gòu)的旗艦指數(shù)指日可待，從而吸引更多的海外增量資金。

    國際指數(shù)編制公司MSCI稱，從2021年5月份的半年度指數(shù)審查開始，可通過滬港通投資的科創(chuàng)板股票將有資格被納入MSCI中國指數(shù)和其他相關(guān)指數(shù)。此前，金山辦公等部分符合MSCIGIMI編制方法要求的科創(chuàng)板股票已被納入MSCI中國全股票指數(shù)和MSCI中國A股在岸指數(shù)。不過，跟蹤上述兩個指數(shù)的海外資金規(guī)模較小，并未給市場帶來明顯變化。

    另外，富時羅素已經(jīng)宣布，符合條件的科創(chuàng)板股票在3月有望進入旗艦指數(shù)。具體來看，當(dāng)?shù)貢r間2月19日，富時羅素將宣布半年度指數(shù)評審結(jié)果，屆時，符合納入條件的科創(chuàng)板股票將被納入富時羅素全球指數(shù)。這一決定將于3月22日開盤生效。