周四A股震蕩回落，上證綜指收盤微跌0.18%至3109.50點(diǎn)，深證綜指跌0.63%至1767.96點(diǎn)，中小板、創(chuàng)業(yè)板綜指分別跌0.59%、1.00%。由盤面看，金融、地產(chǎn)、海南等板塊表現(xiàn)稍好，其余品種多數(shù)回落。

    消息面上，至少有兩條短期內(nèi)會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成一定壓制，一是證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布CDR細(xì)則，二是6只“獨(dú)角獸”戰(zhàn)略配售基金獲批。

    中長(zhǎng)期看，CDR無疑利好A股發(fā)展，但短期來說必然會(huì)分流一部分市場(chǎng)資金。至于“獨(dú)角獸配售基金”，至少在初期會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成較大的抽資壓力。此外，今日工業(yè)富聯(lián)上市，可以確定的是，其開板后對(duì)大盤應(yīng)會(huì)構(gòu)成一定壓力。

    我覺得除非短期內(nèi)央行進(jìn)一步釋資，否則資金面仍會(huì)比較緊張。結(jié)合上述“壓力”，絕大多數(shù)個(gè)股的表現(xiàn)恐不會(huì)太好。目前市場(chǎng)內(nèi)的存量資金只能炒作有限的熱點(diǎn)，其中大消費(fèi)板塊無疑是資金抱團(tuán)的重點(diǎn)，另外就是“入摩”品種。

    不過，昨日消費(fèi)類股攻勢(shì)受阻。北上資金持倉(cāng)較多的顧家家居大跌，貴州茅臺(tái)昨日同樣休整。大消費(fèi)板塊另一主力品種醫(yī)藥股，昨日也是以跌為主。

    整體而言，消費(fèi)類股短線位置多數(shù)較高，但盤整后仍有較大概率跑贏大盤。需要引起重視的是，技術(shù)指標(biāo)并非影響股價(jià)的根本因素。中長(zhǎng)期看，基本面與投資邏輯比技術(shù)面要可靠得多。

    目前股指的支撐主要來自兩個(gè)方面，一是政策面，二是估值。政策面上，為避免引發(fā)股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層大概率不會(huì)坐視股指深跌。估值方面，目前滬市絕大多數(shù)公司已缺乏主動(dòng)下跌動(dòng)能，目前位置還是持倉(cāng)為好。

    個(gè)人猜測(cè)，如果本月美聯(lián)儲(chǔ)議息后的聲明不那么鷹派，我國(guó)央行在資金面上可能進(jìn)一步釋放暖意，包括降準(zhǔn)。