證券時報(bào)記者 陳見南

    昨日A股集體反彈，上證指數(shù)收盤上漲0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.53%。消費(fèi)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，食品飲料指數(shù)大漲超3%。10只個股漲停，還有一批大市值龍頭強(qiáng)勢上漲，五糧液、瀘州老窖、海天味業(yè)等千億市值龍頭均漲超4%。

    食品飲料指數(shù)

    11月大幅反彈

    今年以來，以食品飲料為首的消費(fèi)板塊表現(xiàn)不佳，食品飲料指數(shù)年內(nèi)跌幅超過20%，高居申萬一級行業(yè)跌幅榜前列。這是食品飲料指數(shù)連續(xù)兩年出現(xiàn)下跌，為九年來首次年線連跌。板塊整體估值也回落至中位數(shù)以下。證券時報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，食品飲料指數(shù)最新滾動市盈率為32倍左右，處于歷史分位數(shù)的40%以下。

    產(chǎn)業(yè)資本也提前發(fā)出信號。11月28日晚間，貴州茅臺發(fā)布公告表示，公司董事會通過一次性特別現(xiàn)金分紅計(jì)劃。與此同時，公司控股股東還將進(jìn)行增持。

    10月30日，乳制品龍頭伊利股份發(fā)布以集中競價交易方式回購公司股份方案，回購金額不低于10億不高于20億元，回購價格不高于46.83元/股。

    11月食品飲料指數(shù)大幅反彈，月度累計(jì)漲幅超過16%，高居申萬一級行業(yè)漲幅榜第三位；12月第一個交易日板塊再接再厲，大漲超3%。

    一批千億巨頭集體走強(qiáng)，五糧液、瀘州老窖、海天味業(yè)等千億市值龍頭均漲超4%。此外，熊貓乳品、品渥食品等個股20cm漲停，燕塘乳業(yè)、皇氏集團(tuán)、一鳴食品等多只個股漲停。

    消費(fèi)市場回暖預(yù)期提升

    36股獲北上資金增持

    今年以來受種種因素影響，消費(fèi)市場表現(xiàn)不佳。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前10個月社會消費(fèi)品零售總額同比增長0.6%。

    東海證券認(rèn)為，隨著政策預(yù)期優(yōu)化，消費(fèi)長線回暖不改，回暖趨勢將從門店型消費(fèi)行業(yè)逐步啟動并進(jìn)一步向上游傳導(dǎo)。部分食品龍頭、細(xì)分板塊存在較為確定性向上機(jī)遇，且存在較大預(yù)期差，繼續(xù)看好零食、預(yù)制菜等確定性板塊。

    西部證券認(rèn)為，經(jīng)過兩年多的估值與業(yè)績雙殺，食品飲料板塊橫向比較看處于歷史較為底部區(qū)間，從過往歷史驗(yàn)證看，外部需求環(huán)境最差的時點(diǎn)普遍為食品飲料板塊股價最低點(diǎn)。展望2023年，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，當(dāng)前在底部區(qū)域建議堅(jiān)定樂觀。

    食品飲料行業(yè)的景氣度有望回升。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，該板塊未來兩年一致預(yù)測凈利復(fù)合增長率超過19%，較此前幾年明顯提速。機(jī)構(gòu)抄底跡象也開始凸顯。據(jù)報(bào)道，海外最大中國股票基金安聯(lián)神州A股基金已經(jīng)在8月份大手筆加倉貴州茅臺，使之重回第一大重倉股。

    進(jìn)入11月份以來，北上資金增持了36只食品飲料股，同期減持個股數(shù)僅16只。具體來看，北上資金增持上海梅林1.52個百分點(diǎn)，位居第一，順鑫農(nóng)業(yè)、味知香、承德露露等個股增持比例均超過0.5個百分點(diǎn)。反彈之后部分個股距離機(jī)構(gòu)一致目標(biāo)價依然較遠(yuǎn)。其中，承德露露、伊利股份、貴州茅臺等個股上漲空間均超40%。