本報記者 楚麗君

    進入11月份以來，建筑材料行業(yè)逐漸走強，同花順數據顯示，11月1日至11月25日，建筑材料指數期間累計上漲18.77%，位列申萬一級行業(yè)指數漲幅榜第二位，大幅跑贏同期上證指數（漲7.20%），個股來看，建筑材料行業(yè)內76只個股中有73只個股期間實現(xiàn)上漲，其中，中鐵裝配、亞士創(chuàng)能、科順股份、三棵樹、北新建材、東方雨虹等個股期間累計漲幅均超32%，表現(xiàn)強勢。

    值得注意的是，今年前10個月，建筑材料行業(yè)整體曾出現(xiàn)較大回調。1月1日至10月31日，建筑材料指數期間累計下跌36.55%。

    對此，排排網財富公募產品運營經理徐圣雄在接受《證券日報》記者采訪時表示，建筑材料指數的上漲，一方面是受到房地產方面政策的持續(xù)利好消息刺激，這些政策有助于推動房地產行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，建筑材料行業(yè)也會因此受益；另一方面，建筑材料行業(yè)整體估值處于較低水平，疊加近期消息面的影響，利好具有估值優(yōu)勢的建筑材料。因此，從長期配置角度來看，建筑材料行業(yè)正迎來底部布局良機。

    金百臨咨詢資深分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示，建筑材料行業(yè)在前期出現(xiàn)大幅下跌，主要是因為當時房地產市場不振，這對于建筑材料行業(yè)的市場需求的確是一個考驗，所以，股價出現(xiàn)下跌。近期，市場對房地產的預期有所改善，落實到證券市場，與房地產產業(yè)鏈相關聯(lián)的建筑材料股出現(xiàn)了一定程度的反彈。

    估值來看，截至11月25日收盤，建筑材料行業(yè)的最新動態(tài)市盈率為14.24倍，低于A股的整體水平（16.26倍）。

    政策方面，11月7日，工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達峰實施方案》，提出“十四五”期間，建材產業(yè)結構調整取得明顯進展，行業(yè)節(jié)能低碳技術持續(xù)推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點產品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產品綜合能耗水平降低3%以上。“十五五”期間，建材行業(yè)綠色低碳關鍵技術產業(yè)化實現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產業(yè)體系。確保2030年前建材行業(yè)實現(xiàn)碳達峰。

    對于建筑材料行業(yè)的發(fā)展前景，海通證券表示，在堅持“房住不炒”的前提下，地產融資端暖風頻吹，地產行業(yè)有望邊際轉好，在“保交樓”的框架指導下，竣工端有望率先恢復，最終地產的好轉會拉動整個消費建材產業(yè)鏈景氣度提升。

    投資機會方面，中國銀河證券表示，在利好地產政策的不斷推進下，作為地產后周期板塊的消費建材類產品需求有望快速恢復。在碳中和大背景下，建筑能耗標準的提升有助于高品質綠色建材應用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢和產品品質優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將受益，建議關注消費建材龍頭企業(yè)。

    “近兩年建材行業(yè)壓力測試下，翻新市場表現(xiàn)出萌芽啟動的韌性，而伴隨綜合房齡的上升，翻新市場有望持續(xù)增長，一方面將貢獻行業(yè)需求持續(xù)，也將逐步改善行業(yè)的商業(yè)模式與估值體系。重點推薦在B端和C端領域，渠道和產品占優(yōu)的龍頭建材上市公司。”國泰君安證券在其研究報告中指出。

    “隨著地產行業(yè)的利好政策不斷出臺，這些因素也讓A股市場相關的建筑材料行業(yè)股受益，在市場資金追捧下，11月份以來建筑材料行業(yè)出現(xiàn)走強，在前期地產行業(yè)低迷期，建筑行業(yè)估值明顯下行，二級市場的價格泡沫得到有效釋放，超跌的建筑材料行業(yè)盈利空間正在改善，特別是部分建材行業(yè)的龍頭企業(yè)通過品類擴張與渠道的拓展，在企業(yè)準入環(huán)保、節(jié)能與技術門檻方面，進行不斷的優(yōu)化及整合，疊加行業(yè)低基數效應，未來企業(yè)利潤及市場占有率方面還會展現(xiàn)出更大的發(fā)展空間，值得投資者逢低布局。”金鼎資產董事長龍灝對記者表示。

    持有謹慎觀點的巨澤投資董事長馬澄表示，當前的房地產政策對建材板塊形成的利好只是階段性的，建筑材料行業(yè)未來成長空間有限，短期的政策性推動上漲暫時只能看作是階段性反彈，投資者不宜過重配置。

（編輯 袁元 策劃 張穎）