本報記者 吳珊

    在全球經(jīng)濟衰退擔憂加劇之際，原油價格大跌，整個化工行業(yè)就像得了一場重“感冒”。然而，近期A股市場中化工股的關注度卻達到近期高位。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，3月份以來，機構參與調(diào)研的94家公司中，有8家為化工行業(yè)上市公司，被調(diào)研公司家數(shù)居于28個申萬一級行業(yè)前列。

    事實上，經(jīng)歷過近幾年的供給側(cè)結(jié)構性改革后，化工各細分行業(yè)龍頭企業(yè)與行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展截然不同，強者恒強的趨勢越來越明顯。即使短期有疫情影響，但是這輪化工周期龍頭股成長的主線并沒有發(fā)生改變。

    從參與調(diào)研8家化工企業(yè)的機構家數(shù)來看，3家公司接待機構調(diào)研家數(shù)在10家以上，海利得、道明光學等兩家公司接待機構調(diào)研家數(shù)均達20家，誠志股份則接待17家機構參與調(diào)研。

    而參與調(diào)研的機構類型方面，券商成為參與調(diào)研上述8家化工企業(yè)的主力軍，共計現(xiàn)身6家公司?；鸸九c其同屏次數(shù)最多，現(xiàn)身相同的5家公司，陽光私募、保險公司緊隨其后分別現(xiàn)身3家公司。

    具體來看，道明光學、海利得、誠志股份、宏大爆破、兄弟科技等5家公司均接待了券商和基金公司調(diào)研。

    進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述券商與基金同屏公司顯露出以下三大特征。

    首先，業(yè)績持續(xù)增長。截至3月13日，上述5家公司中，有4家公司披露2019年年報業(yè)績快報，2019年凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司有3家，占比75%。其中，兄弟科技2019年凈利潤實現(xiàn)同比翻番。

    其次，股價相對較低。截至3月13日，全部A股均價為17.35元，上述5只個股中，最新收盤價低于均價個股達到4只。海利得股價最低，最新收盤價為3.82元。

    最后，抗跌能力強。3月份以來截至3月13日，上述5只個股中，共有3只個股期間實現(xiàn)不同程度的上漲，且均跑贏同期大盤。兄弟科技、誠志股份等兩只個股期間累計漲幅均超10%，分別為：17.55%、13.65%。

    對于整個化工行業(yè)的投資機會，國信證券分析師龔誠建議關注三條投資主線：

    主線一，防護物資需求短期爆發(fā)，聚烯烴產(chǎn)業(yè)鏈明顯受益。近期聚丙烯和改性塑料的邊際需求明顯改善，帶動產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上，依次推薦關注改性塑料（金發(fā)科技、道恩股份）、PDH項目（東華能源）、煤制烯烴（寶豐能源）。

    主線二，原油價格暴跌之下，煉化-化纖產(chǎn)業(yè)鏈下游好于上游。原油價格帶動產(chǎn)業(yè)鏈所有相關產(chǎn)品的價格持續(xù)下跌，進入3月份之后，下游紡織企業(yè)陸續(xù)復工，終端需求逐步好轉(zhuǎn)，滌綸長絲與原材料價差明顯改善。關注下游滌綸長絲營收占比較高的企業(yè)，推薦關注新鳳鳴和東方盛虹。

    主線三，半導體、5G新基建、新能源等產(chǎn)業(yè)鏈帶動新材料需求長期增長。這些高端科技產(chǎn)業(yè)鏈當中關鍵的化工新材料將迎來國產(chǎn)替代的確定性機會，重點推薦鼎龍股份、江化微、雅克科技、容大感光、華特氣體、飛凱科技等半導體材料相關企業(yè)，以及金發(fā)科技、沃特股份、三孚股份、回天新材等5G新基建材料相關企業(yè)。此外，恩捷股份、新宙邦等新能源鋰動力電池相關企業(yè)也值得關注。