近日，滬深港通交易日歷優(yōu)化工作正式啟動，兩地市場因不滿足結算安排而關閉的共同交易日將被打開。權威人士表示，新增交易日對資金流動規(guī)模影響有限。同時，中國結算還將在日間提供三批次的資金預清算數(shù)據(jù)，供結算參與人準備資金時參考。

    從公告發(fā)布之日起至優(yōu)化正式實施，需要6個月準備時間。記者采訪獲悉，在此期間，相關機構需要完成系統(tǒng)開發(fā)改造。后續(xù)結算參與人將進一步加強資金調撥管理，機構投資者在管理港股通交易資金頭寸時，也將更加精細化。

    新增交易日對資金流動影響有限

    8月12日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布《聯(lián)合公告》，正式啟動滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。根據(jù)《聯(lián)合公告》，上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所有限公司，將同時開放目前兩地市場因不滿足結算安排而關閉的共同交易日。

    新增交易日對資金流動規(guī)模影響有限。證監(jiān)會市場一部負責人表示，優(yōu)化后，中國結算在假期前支付跨境資金涉及金額不到80億元，香港在假期前支付跨境資金涉及金額約63億元，規(guī)模整體不大、影響較小。

    據(jù)上述負責人介紹，目前港股通日均應付資金22.74億元，滬深股通為31.56億元。盡管每天交易金額很大，但支付數(shù)是軋差數(shù)，金額不大，優(yōu)化之后對資金流動影響有限。

    中國結算相關負責人表示，新增交易日對應港股交收日落在內地節(jié)假日，中國結算需在放假前將人民幣交收資金跨境劃撥至香港，在節(jié)假日加班完成港幣換匯，以及和香港結算之間的交收。內地結算參與人不需要加班，在節(jié)假日后完成與中國結算的交收。

    優(yōu)化后增加了哪些交易日？據(jù)悉，以2022年為例，優(yōu)化前，港股通比港股少18個交易日，優(yōu)化后可以增加8個交易日，分別是春節(jié)前的1月27日、28日，清明前的3月31日、4月1日，五一前的4月28日、29日，十一前的9月29日、30日。優(yōu)化前，滬深股通比A股少10個交易日，優(yōu)化后可以增加4個交易日，分別是4月14日、5月6日、6月30日、12月23日。

    做好后續(xù)保障工作

    記者獲悉，從公告發(fā)布之日起至優(yōu)化正式實施，需要6個月準備時間。在此期間，機構需要完成系統(tǒng)開發(fā)改造。結算參與人需要加強資金調撥管理，機構投資者在管理港股通交易資金頭寸時，也需要更加精細化。

    中國結算相關負責人表示，為保證中國結算在節(jié)假日前把應付資金劃撥到香港，結算參與人應在新增交易日日終前將應付資金劃撥至中國結算。經紀和自營業(yè)務結算參與人可根據(jù)日間交易數(shù)據(jù)自行計算并準備應付資金，托管業(yè)務結算參與人需和其客戶一起建立應付資金及時到賬的保障安排。中國結算將在日間提供三批次的資金預清算數(shù)據(jù)，供結算參與人準備資金時參考。

    易方達基金董事總經理、集中交易室總經理倪勇表示，作為機構投資者，接下來將做好五個方面的準備工作：一是學習、熟悉兩地交易所和登記結算機構就新增交易日安排所制定的規(guī)則和指南，以及相應的風險管理措施。二是根據(jù)交易所及結算機構業(yè)務規(guī)則及相關流程的變化，在內部進行相應的技術系統(tǒng)改造，修訂內部相關業(yè)務流程并制定相應的風控措施。三是與交易券商、托管機構做好新增交易日的結算業(yè)務安排和技術銜接。四是在內部系統(tǒng)完成改造后參與全市場聯(lián)合測試，確保內部技術系統(tǒng)升級后運行平穩(wěn)。五是做好內部相關崗位人員的業(yè)務培訓。

    國信證券相關負責人表示，證券公司既要做好交易結算系統(tǒng)交易日歷、交收日歷的調整，同步調整相應的結算業(yè)務流程，支持新增交易日的交易和結算，也要做好市場宣導和投資者教育，確保滬深港通交易所日歷優(yōu)化順利實施。

    深化兩地資本市場互聯(lián)互通

    滬深港通自開通以來，為兩地投資者投資對方市場提供了暢通的交易渠道。目前，南北向資金均已連續(xù)5年多凈流入，其中北向資金累計凈買入金額已超1.7萬億元，南向資金累計凈買入金額超2萬億元。

    匯豐中國證券服務部總監(jiān)鐘詠苓認為，在前期ETF納入互聯(lián)互通標的等各項推動互聯(lián)互通機制優(yōu)化完善的基礎上，此次交易日歷優(yōu)化有利于支持更多的境內外投資者通過滬深港通投資兩地市場，擴大跨境人民幣資金雙向流通渠道，助推香港成為更具深度的國際金融中心。

    “此次滬深港通交易日歷優(yōu)化，進一步夯實了資本市場制度，增加了市場活力，積極回應了境外投資者對中國資本市場發(fā)展的期待，有助于讓更多境外投資者了解中國資本市場、進入中國資本市場，乃至深度參與中國資本市場。”鐘詠苓說。

    國泰君安零售客戶部總經理王新宇認為，滬深港通交易所日歷優(yōu)化后，將直接增加可交易天數(shù)，有利于活躍市場環(huán)境，充分發(fā)揮市場價值發(fā)現(xiàn)作用，有助于深化兩地資本市場互聯(lián)互通。同時，投資者交易的連續(xù)性得到了一定保障，將提升投資者風險管控能力。此外，基金產品披露凈值的連續(xù)性也將增強?，F(xiàn)有交易日歷下，配置港股通的基金產品在非港股通交易日無法進行凈值披露，投資者無法知曉非港股通交易日下基金的整體運行情況。