證券時(shí)報(bào)記者 王君暉

    為進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的自主決策空間，銀保監(jiān)會(huì)制定了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，自7月17日起施行。

    《通知》共有十二條，主要有四個(gè)方面內(nèi)容。一是設(shè)置差異化的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。主要考慮是通過(guò)設(shè)置差異化監(jiān)管比例，賦予公司更多自主投資權(quán)，提高監(jiān)管政策的精準(zhǔn)性和針對(duì)性。

    二是強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)公司的監(jiān)管。明確規(guī)定償付能力充足率不足100%的保險(xiǎn)公司，不得新增權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資；責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不足100%的人身險(xiǎn)公司，資金運(yùn)用出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件、資產(chǎn)負(fù)債管理能力較弱且匹配狀況較差、受到處罰的保險(xiǎn)公司，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)監(jiān)管比例不得超過(guò)15%。由于各類(lèi)被動(dòng)原因造成超過(guò)監(jiān)管比例的保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并提交切實(shí)可行的整改方案，并在6個(gè)月內(nèi)整改到位。

    三是增加集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。針對(duì)以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動(dòng)帶來(lái)的過(guò)度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現(xiàn)有集中度指標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)定保險(xiǎn)公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過(guò)該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的除外。通過(guò)增加集中度監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)一步分散類(lèi)別和品種投資風(fēng)險(xiǎn)。

    四是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司開(kāi)展審慎投資和穩(wěn)健投資。要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和審慎投資原則，健全績(jī)效考核指標(biāo)體系；規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市和非上市權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特征，制定不同配置策略，強(qiáng)化投資能力建設(shè)，重點(diǎn)配置流動(dòng)性較強(qiáng)、業(yè)績(jī)較好、分紅穩(wěn)定的品種；規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守資產(chǎn)分類(lèi)的監(jiān)管要求，按照不同類(lèi)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，準(zhǔn)確計(jì)算償付能力充足率。

    銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的發(fā)布實(shí)施是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院“六穩(wěn)”要求的重要舉措，有利于探索建立差異化的監(jiān)管機(jī)制，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作的針對(duì)性、精準(zhǔn)性和有效性，切實(shí)防范重點(diǎn)公司和重點(diǎn)品種風(fēng)險(xiǎn)；有利于引導(dǎo)保險(xiǎn)公司開(kāi)展價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和審慎投資，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)提供更多資本性資金。