截至10月29日晚間，A股上市銀行三季報已披露完畢。超八成上市銀行今年前三季業(yè)績已經(jīng)超過疫情發(fā)生前2019年同期水平。經(jīng)歷疫情“大考”后，優(yōu)質(zhì)銀行的業(yè)績恢復高歌猛進，而部分銀行仍須努力。

    近年來，反映銀行盈利能力的凈息差持續(xù)收窄是一大趨勢。但從2021年三季報來看，凈息差略有回升，整體平穩(wěn)。同時，一些銀行在凈息差收窄的情況下，仍能實現(xiàn)較高增長。

    超八成上市銀行業(yè)績超疫情前水平

    受新冠肺炎疫情影響，去年減費讓利、大幅計提資產(chǎn)減值損失等因素導致銀行業(yè)業(yè)績整體下降。但隨著我國疫情防控形勢好轉(zhuǎn)和國民經(jīng)濟持續(xù)恢復，今年前三季度銀行業(yè)業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定恢復，大部分上市銀行業(yè)績已經(jīng)超過疫情前水平。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，歸屬于母公司股東凈利潤超過2019年同期水平的A股上市銀行有36家，占比超過八成。其中，寧波銀行2021年前三季度凈利潤相比2019年同期增長33.56%，是增長最快的銀行。張家港行、杭州銀行、江蘇銀行緊隨其后，分別增長33.09%、32.60%、31.34%。

    六家國有大行業(yè)績也表現(xiàn)不俗，各大行凈利潤均錄得兩位數(shù)同比增速。工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行今年三季度凈利潤分別相比去年同期增長10.12%、12.93%、12.22%、12.79%、22.10%、22.07%。并且，六大行今年前三季度凈利潤規(guī)模都已經(jīng)超過疫情前同期水平。

    國盛證券發(fā)布研究報告認為，今年在不良率繼續(xù)下降、撥備覆蓋率穩(wěn)步提升的情況下，上市銀行撥備同比少提3.3%，釋放利潤。前三季度A股上市銀行各項業(yè)績增速均回升，主要正向貢獻因素為非息收入高增長驅(qū)動營收增速提升和撥備少提。

    部分銀行仍在陣痛期

    雖然大部分上市銀行業(yè)績得到恢復，但仍有少數(shù)銀行處于陣痛期。此外，近期房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)信用風險，有銀行因資產(chǎn)質(zhì)量不良暴露影響了業(yè)績水平。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，民生銀行、浦發(fā)銀行、鄭州銀行、浙商銀行2021年前三季度業(yè)績?nèi)缘陀谝咔榍八剑謩e較2019年同期減少22.06%、14.09%、7.19%、5.88%。

    針對今年前三季度營收和凈利潤同比雙雙下降，民生銀行稱，營業(yè)收入的下降主要是該行積極落實國家減費讓利政策，主動調(diào)整業(yè)務結構，加大重點領域、重點行業(yè)優(yōu)質(zhì)貸款投放和國債、政策性金融債等優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的配置。此外，息差收窄、壓降非標準化投資也對業(yè)績產(chǎn)生了影響。

    浦發(fā)銀行第三季度業(yè)績下降則與其加大撥備計提力度有關。今年上半年，該行凈利潤同比實現(xiàn)正增長，但前三季度凈利潤同比減少7.17%，單季度同比下滑25.90%。業(yè)績報告顯示，該行第三季度計提信用減值損失211.95億元，同比增加26.28%。

    招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明認為，前三季度銀行業(yè)績改善主要來自資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好之下的信用成本下降，而部分銀行業(yè)績表現(xiàn)較差則與資產(chǎn)質(zhì)量不良暴露等原因有關。

    凈息差收窄難阻“優(yōu)等生”業(yè)績高增

    從2021年三季報來看，部分銀行在凈息差收窄的影響下仍實現(xiàn)較高增長。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，第三季度凈息差環(huán)比下降的A股上市銀行有16家，3家持平，18家上漲，另有4家未披露凈息差數(shù)據(jù)?？傮w來看，凈息差環(huán)比上升0.04個百分點，整體趨于平穩(wěn)。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，凈息差收窄也難阻部分銀行業(yè)績高增長，A股上市銀行中有15家凈息差收窄，但業(yè)績實現(xiàn)增長。例如，今年第三季度業(yè)績增速較快的寧波銀行。Choice數(shù)據(jù)顯示，第三季度寧波銀行凈息差環(huán)比下降0.04個百分點，但單季度凈利潤同比增長39.67%。

    從具體業(yè)務表現(xiàn)來看，非利息收入持續(xù)高增長是部分銀行實現(xiàn)業(yè)績高增長的主要原因。寧波銀行表示，報告期內(nèi)，該行繼續(xù)推動財資、國金、零售公司和財富管理四大業(yè)務的“護城河”構筑，比較優(yōu)勢持續(xù)積累，使得盈利增長動能進一步增強，收入結構持續(xù)優(yōu)化。前三季度，該行實現(xiàn)非利息收入144.06億元，同比增長51.79%；非利息收入在營業(yè)收入中占比37.05%，同比提升5.69個百分點。

    銀行三季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，不少機構看好銀行板塊年底業(yè)績修復行情。廖志明表示，盡管經(jīng)濟下行壓力或制約銀行股上漲空間，但亮麗的三季報業(yè)績有望支撐銀行板塊估值繼續(xù)小幅修復。此外，從過往十幾年來看，四季度銀行股往往有較好表現(xiàn)。