本報(bào)記者 王思文

    2022年權(quán)益基金市場(chǎng)“期中考”正式收官。

    今年上半年，A股市場(chǎng)大幅震蕩，基金凈值波動(dòng)不斷，但截至6月30日，上半年仍有1125只權(quán)益類基金產(chǎn)品收獲正收益。從回報(bào)率來(lái)看，排名前三的權(quán)益基金回報(bào)率均超過(guò)40%。值得注意的是，今年業(yè)績(jī)較為突出的權(quán)益基金在重倉(cāng)股、重倉(cāng)行業(yè)上重合之處較少，“打法”各不相同。

    名噪一時(shí)的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。記者發(fā)現(xiàn)，若將業(yè)績(jī)考核周期拉長(zhǎng)至三年，98.5%的權(quán)益基金均能斬獲正收益，更有770只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻番。

    業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金行業(yè)一直堅(jiān)持長(zhǎng)期深度研究、力爭(zhēng)挖掘出具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值的投資機(jī)會(huì)，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)也希望投資者結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，堅(jiān)持長(zhǎng)期理性投資，享受可持續(xù)投資成果。

    主動(dòng)權(quán)益基金    

    跑贏眾多主流指數(shù)

    2022年上半年，A股市場(chǎng)經(jīng)歷多次起伏。從主要板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為6.63%、13.2%和15.41%，科創(chuàng)50上半年跌幅20.92%。

    A股市場(chǎng)也呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化態(tài)勢(shì)，煤炭、化工、基建、銀行等板塊漲幅巨大，互聯(lián)網(wǎng)、元器件等遭遇“寒冬”，市場(chǎng)表現(xiàn)較差。

    在此背景下，專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者憑借著精選個(gè)股、控制倉(cāng)位為投資者不斷爭(zhēng)取獲得超額收益。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，在剔除今年新成立基金后，權(quán)益類基金平均收益率為-7.62%，整體表現(xiàn)跑贏深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等部分主流指數(shù)，其中12.4%的權(quán)益基金在此期間斬獲了正收益。

    若剔除指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類基金上半年平均收益率回升至-7.25%。其中股票倉(cāng)位在60%以上的偏股混合型基金平均收益率為-9.67%，股票倉(cāng)位在80%以上的普通股票型基金的平均收益率為-9.82%，靈活配置型基金的平均收益率為-6.98%，而平衡混合型基金的平均收益率為-3.84%，整體跑贏大盤(pán)。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice

    2022年上半年    

    五類基金排行榜單出爐

    整體來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益基金背后仍有不少產(chǎn)品演繹出較為可觀的超額收益，斬獲了較行業(yè)平均水平更高的收益率。

    2022年上半年，收益率最高的主動(dòng)權(quán)益類基金為萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合，今年上半年收益率達(dá)52.63%，該基金成立于2017年3月份，現(xiàn)任基金經(jīng)理為黃海，該基金是一只靈活配置型基金。

    黃海所管理的另兩只產(chǎn)品萬(wàn)家新利靈活配置混合和萬(wàn)家精選混合A同時(shí)摘得“榜眼”和“探花”之位，上半年收益率達(dá)46.8%和40.77%。據(jù)記者了解，上述三只基金自黃海上任以來(lái)的回報(bào)率分別為24.19%、29.94%和25.64%，任期均為1年9個(gè)月左右，合計(jì)規(guī)模約為12.9億元，是一只典型的“小而美”基金，所以“買中”上述三只基金的基民也并不多。最新公告數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合和萬(wàn)家精選混合A的持有人合計(jì)僅有7.77萬(wàn)戶。

    從黃海的配置思路來(lái)看，地產(chǎn)板塊一直是他的“偏愛(ài)”，自2021年三季度起，黃海開(kāi)始大力配置煤炭股。截至2022年一季度末，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合前十大重倉(cāng)股包括陜西煤業(yè)、保利發(fā)展、淮北礦業(yè)、山煤國(guó)際、潞安環(huán)能等。

    另外，章恒管理的萬(wàn)家頤和靈活配置混合、繆瑋彬管理的金元順安元啟靈活配置混合的年內(nèi)收益率也超過(guò)20%，賺錢(qián)效應(yīng)明顯。包括上述基金在內(nèi)，上半年收益率超過(guò)10%的主動(dòng)權(quán)益類基金共計(jì)32只。

    【主動(dòng)權(quán)益基金前20名業(yè)績(jī)排行榜】

    【靈活配置型基金前20名業(yè)績(jī)排行榜】

    【偏股混合型基金前20名業(yè)績(jī)排行榜】

    【普通股票型基金前20名業(yè)績(jī)排行榜】

    【平衡混合型基金前20名業(yè)績(jī)排行榜】

    值得注意的是，今年回報(bào)率排名靠前的基金中，大部分是規(guī)模較小的“小而美”基金產(chǎn)品，很多“業(yè)績(jī)黑馬”是由新銳基金經(jīng)理掌舵。然而，這就意味著，即便這些基金斬獲了極高的回報(bào)率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個(gè)成果的基民也是少數(shù)。

    這3只基金蟬聯(lián)主動(dòng)權(quán)益類    

    業(yè)績(jī)排行榜百?gòu)?qiáng)席位

    在今年“期中考”榜單出爐之際，回看去年下半年的基金業(yè)績(jī)榜單，記者發(fā)現(xiàn)，在主動(dòng)權(quán)益類基金中，有3只基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)?cè)谌ツ晗掳肽晖瑯颖３诸I(lǐng)先，分別為李博、曾國(guó)富管理的信澳新能源精選混合，去年下半年收益率為41.4%，今年上半年為8.04%，均入圍主動(dòng)權(quán)益基金百?gòu)?qiáng)榜單。

    此外，還有周智碩管理的建信潛力新藍(lán)籌股票A在去年下半年和今年上半年收益分別斬獲30.74%和5.87%；張勛管理的泰達(dá)宏利新能源股票A在去年下半年和今年上半年收益分別斬獲30.12%和7.96%。

    以下3只基金蟬聯(lián)主動(dòng)權(quán)益類業(yè)績(jī)排行榜百?gòu)?qiáng)席位。

    三年期主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)排行榜：    

    770只是“翻倍基”

    事實(shí)上，在公募基金領(lǐng)域，名噪一時(shí)的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。目前，權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常會(huì)將考核周期放長(zhǎng)至三年、五年來(lái)評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的“長(zhǎng)跑能力”。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月30日，剔除大額贖回導(dǎo)致基金凈值大幅變動(dòng)等特殊情況，成立滿三年的3374只主動(dòng)權(quán)益類基金中，有770只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達(dá)到22.8%。

    近三年收益率超300%的基金名單：

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些基金能在長(zhǎng)跑中勝出，與其面對(duì)不同市場(chǎng)行情的靈活度密不可分，能力圈更是核心要素，適應(yīng)市場(chǎng)節(jié)奏、堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)更具有可持續(xù)性。

（編輯 白寶玉）