1月2日截至收盤，滬指跌2.66%，報3262.56點，深成指跌3.14%，報10088.06點，創(chuàng)業(yè)板指跌3.79%，報2060.44點，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.4%，報955.33點。滬深兩市合計成交額13965.32億元，市場近4400股下跌。

    題材方面，首店、超市、百貨商場、絲綢、AI電商、休閑食品、基礎教育、母嬰零售、女裝、注塑機等漲幅居前。超材料、隱身材料、負極包覆材料、CPU、金融信息服務、海底數(shù)據(jù)中心、路由器、智慧社區(qū)、辦公軟件、軍用飛機等跌幅居前。

    熱門板塊

    大消費板塊集體拉升

    零售、食品等方向領漲，中百集團走出23天15板，東百集團5連板，好想你、來伊份、良品鋪子、交大昂立、新華百貨、紅旗連鎖等多股漲停。

    點評：消息面上，商務部近日召開零售業(yè)創(chuàng)新提升工程推進視頻會，部署落實7部門《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》。華泰證券稱，繼續(xù)看好消費板塊基本面向好與估值修復行情。

    微信小店概念股逆勢走強

    微信小店概念股逆勢走強，好想你、戎美股份、來伊份、良品鋪子漲停。

    點評：東興證券研究分析稱，微信小店“送禮物”功能將會增加微信小店在消費者網(wǎng)購中的使用黏性，帶來線上新的消費增量，積極擁抱這一渠道的企業(yè)有望率先獲益。

    券商股震蕩走弱

    券商股震蕩走弱，國聯(lián)證券、華鑫股份、中國銀河跌超8%，中信證券、東方財富、中國銀河跌超3%，紅塔證券、招商證券、中金公司等跟跌。

    機構觀點

    銀河證券：市場傳統(tǒng)“跨年行情”正當時1月建議布局三大板塊中的價值股

    銀河證券表示，從當前市場表現(xiàn)來看，市場的傳統(tǒng)“跨年行情”正當時。影響A股中期趨勢的根本是國內(nèi)基本面+預期管理。整體上，經(jīng)濟的基本面還是相對穩(wěn)健的。1月份政策可能偏積極、市場在流動性整體寬松的背景下，投資者對后續(xù)企業(yè)盈利改善的預期加強。未來穩(wěn)定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞有望持續(xù)抬升，大概率延續(xù)震蕩向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會。

    信達證券：春節(jié)前可能是第二次買點

    信達證券認為，2024年9月初是這一輪牛市第一個較好的買點，下一個可以重點關注的時間點可能是春節(jié)前。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，更重要的是，3-4月是經(jīng)濟數(shù)據(jù)和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時點，春節(jié)前如果市場位置不高，買點比較安全。

    未來1個月配置建議：金融地產(chǎn)（政策最受益）>上游周期（產(chǎn)能格局好+前期漲幅和預期低）>交運&公用事業(yè)（低估值防御）>AI&消費電子（新賽道+成長股中的價值股+風格階段性偏大盤價值）>出海（長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期）。

    興業(yè)證券：2025年市場大概率震蕩向上后續(xù)兩個節(jié)點需要重點關注

    9月底以來，政策反轉帶來估值修復。行至當下，估值修復已較為充分。從分子端來看，“盈利底”大概率已經(jīng)出現(xiàn)，基本面修復的方向是明確的。但數(shù)據(jù)驗證還需要時間，預期和現(xiàn)實將輪番主導市場。因此，整體來看，2025年市場大概率是震蕩向上。后續(xù)兩個節(jié)點需要重點關注：節(jié)點一是3-4月，基本面反轉驗證窗口；節(jié)點二是2025年7、8月，價格回正+中報景氣驗證窗口。

    結構上，從賠率和勝率角度關注兩大方向。賠率角度，重點關注新質生產(chǎn)力以及并購重組。新質生產(chǎn)力重點關注AI、半導體、信創(chuàng)、機器人、低空經(jīng)濟等；并購重組重點關注優(yōu)質地區(qū)本地資源整合、收購上市公司控制權、供給側出清三大線索。勝率角度，重點關注內(nèi)需以及供給格局優(yōu)化的先進制造業(yè)。內(nèi)需重點關注消費板塊中的教育、餐飲、醫(yī)療、免稅等服務類消費，以及傳統(tǒng)消費領域如食品飲料、家電等行業(yè)龍頭、核心資產(chǎn)（關注分紅、增持、回購注銷行為）；此外，順周期中關注有望受益于化債政策的建筑與地產(chǎn)鏈龍頭。供給格局優(yōu)化的先進制造業(yè)重點關注新能源、軍工等先進制造業(yè)龍頭。