伊利股份打造千億元健康食品集團(tuán)

    近年來，北上資金成為A股市場(chǎng)一股重要力量，投資方向時(shí)常是市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”，其持股動(dòng)向一直備受投資者關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至昨日，伊利股份北上資金年內(nèi)凈買入金額達(dá)848210.57萬元，在十大交投活躍股排名中位居第五名。公司主要業(yè)務(wù)涉及乳及乳制品的加工、制造與銷售，旗下?lián)碛幸后w乳、乳飲料、奶粉、冷凍飲品、酸奶等幾大產(chǎn)品系列。

    日前，公司發(fā)布公告，全資子公司金港控股現(xiàn)金收購泰國本土最大的冰淇淋企業(yè)Chomthana（喬瑪納）96.46%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為8056萬美元（約5.6億元）。

    全球織網(wǎng)，打造千億元健康食品集團(tuán)。伊利股份中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)為：到2020年前后進(jìn)入“全球乳制品5強(qiáng)”、成為“千億元級(jí)別的健康食品集團(tuán)”。一方面，公司鎖定健康食品領(lǐng)域，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和品類延伸擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍；另一方面公司通過外延并購、全球織網(wǎng)，進(jìn)軍海外市場(chǎng)，此前公司相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸至新西蘭、巴基斯坦、印度尼西亞等國家，持續(xù)的國際化布局有助于公司打開成長(zhǎng)空間，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。

    對(duì)于該股，西南證券表示，考慮到收購Chomthana（喬瑪納）在一定程度上增厚了公司收入和利潤(rùn)，因此略微調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2018年至2020年?duì)I業(yè)收入和歸屬于母公司凈利潤(rùn)復(fù)合增速為15%和8%，每股收益分別為1.03元、1.13元、1.25元。伊利股份作為乳制品行業(yè)龍頭，市占率穩(wěn)步提升，且持續(xù)的戰(zhàn)略性外延并購有望打開公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，參考乳制品行業(yè)平均估值，給予伊利股份2019年25倍的市盈率，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)28.20元，維持“買入”評(píng)級(jí)。（徐一鳴）