審判第二庭法官李默菡在回答《證券日?qǐng)?bào)》記者提問(wèn)時(shí)表示，不會(huì)因?yàn)榫€上交易就減輕或免除金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)

    本報(bào)記者 吳曉璐

    5月15日，北京金融法院召開“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布十件司法保護(hù)資本市場(chǎng)投資者權(quán)益的典型案例，涉及證券、期貨、基金等領(lǐng)域的投資者保護(hù)。

    北京金融法院副院長(zhǎng)薛峰表示，下一步，北京金融法院將及時(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，進(jìn)一步貫徹落實(shí)傾斜保護(hù)中小投資者的金融審判理念，不斷健全投資者保護(hù)長(zhǎng)效機(jī)制，進(jìn)一步加大對(duì)違法主體的懲戒力度，進(jìn)一步暢通投資者的維權(quán)渠道、增強(qiáng)投資者的獲賠可能性，在市場(chǎng)化、法治化軌道上努力營(yíng)造投資者更安全、更放心的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，助力打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的證券市場(chǎng)，為中國(guó)式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)金融司法力量。

    據(jù)薛峰介紹，過(guò)去兩年，北京金融法院共受理案件15267件。其中，涉投資者保護(hù)相關(guān)民商事、行政案件共4773件，占全院總收案數(shù)的31%。涉投資者保護(hù)案件的主要特點(diǎn)為：案件類型多元化、當(dāng)事人多元化、訴訟請(qǐng)求多元化、交易市場(chǎng)多元化。

    北京金融法院審判第二庭庭長(zhǎng)丁宇翔介紹，此次發(fā)布的典型案例有六方面特點(diǎn)：一是明確資管產(chǎn)品管理人責(zé)任的司法認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)保護(hù)資管產(chǎn)品投資者權(quán)益。二是壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，提升中小投資者保護(hù)水平。三是全方位立體追責(zé)，增強(qiáng)投資者信心。四是壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)如實(shí)告知義務(wù)，依法保護(hù)投資者權(quán)益。五是創(chuàng)新審判工作方式，降低投資者的維權(quán)成本。六是明確期貨市場(chǎng)參與者的責(zé)任，增強(qiáng)期貨投資者的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。

    丁宇翔表示，希望通過(guò)本次案例的發(fā)布，進(jìn)一步發(fā)揮金融司法裁判的行為指引作用，推動(dòng)上市公司把尊重投資者、回報(bào)投資者融入公司治理的日常，推動(dòng)各類行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)把善待投資者、服務(wù)投資者融入機(jī)構(gòu)工作的日常，在全社會(huì)形成投資者保護(hù)的強(qiáng)大合力。

    “無(wú)論是柜面交易，還是線上交易，僅是交易場(chǎng)所和途徑的區(qū)別，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)的要求并沒(méi)有本質(zhì)的差異，不會(huì)因?yàn)榫€上交易就減輕或免除金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。”北京金融法院審判第二庭法官李默菡在回答《證券日?qǐng)?bào)》記者關(guān)于“線上交易和柜面交易，對(duì)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)的認(rèn)定是否存在差異”的提問(wèn)時(shí)表示。

    李默菡表示，在司法實(shí)踐中，對(duì)于線上交易的適當(dāng)性義務(wù)審查，一般也會(huì)采取形式審查和實(shí)質(zhì)審查相結(jié)合的方式，嚴(yán)格審查形式，主要審查金融機(jī)構(gòu)線上銷售程序是否符合法律法規(guī)、電子化文件和手續(xù)是否完備等。重視實(shí)質(zhì)審查，主要審查金融機(jī)構(gòu)了解客戶的真實(shí)性、產(chǎn)品信息準(zhǔn)確完整性以及客戶和產(chǎn)品匹配度，重視投資者實(shí)質(zhì)性理解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。若金融機(jī)構(gòu)僅完成線上銷售流程“走過(guò)場(chǎng)”，可能被認(rèn)定為“未實(shí)質(zhì)履行義務(wù)”。

    “在舉證責(zé)任分配上，金融機(jī)構(gòu)作為線上銷售流程的設(shè)計(jì)者和提供方，應(yīng)當(dāng)完整留存客戶購(gòu)買產(chǎn)品的電子證據(jù)，全流程記錄客戶操作節(jié)點(diǎn)，確保數(shù)據(jù)不可篡改，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的法律后果。”李默菡表示，投資者應(yīng)當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)填寫信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)，并且要認(rèn)真完整閱讀需要簽署的相關(guān)文件，知悉“買者盡責(zé)”理性投資。