本報(bào)記者 于宏

    利用閑置資金進(jìn)行投資是上市公司提升資源配置效率的重要途徑，常見的投資方式包括購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、開展證券投資等。

    今年以來，上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的金額較去年顯著下降。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，共有799家上市公司購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)量同比下降30.76%；購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額合計(jì)為5781.05億元，同比下降24.96%。與此同時(shí)，多家上市公司發(fā)布公告稱，擬使用自有閑置資金開展證券投資，投資種類包括新股配售或者申購(gòu)、證券回購(gòu)、股票及存托憑證投資、債券投資及交易所認(rèn)定的其他投資行為。

    對(duì)于上述現(xiàn)象，西部金融研究院院長(zhǎng)陳銀華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在低利率背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈下降趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率為2.12%，較2024年平均收益率下降了0.53個(gè)百分點(diǎn)，資本利得空間壓縮，難以達(dá)到上市公司期望的資金利用效率。同時(shí)，隨著資本市場(chǎng)改革深入推進(jìn)，上市公司對(duì)證券資產(chǎn)的配置意愿有所提升。”

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日記者發(fā)稿時(shí)，在已披露半年報(bào)的A股上市公司中，有133家公司披露了開展證券投資的情況，截至上半年末，上述公司合計(jì)持有證券392只，投資金額合計(jì)達(dá)295.45億元。其中，洋河股份、中糧資本、七匹狼的證券投資金額分別為48.86億元、21.61億元、18.53億元，排名居前。

    “上市公司利用閑置資金進(jìn)行證券投資，有利于提高資金使用效率，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，增加投資收益，為公司和股東創(chuàng)造額外回報(bào)，避免資金長(zhǎng)期閑置導(dǎo)致的收益損失。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問丁臻宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，相較于固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，證券投資的周期靈活、資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，便于應(yīng)對(duì)公司的突發(fā)資金需求。不過，上市公司在開展證券投資的過程中，應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)控制，避免因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致資金損失，影響主業(yè)經(jīng)營(yíng)。

    加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同布局、增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力也是上市公司開展證券投資的重要目的。例如，今天國(guó)際在公告中提到，公司擬使用不超過1.5億元的閑置自有資金進(jìn)行證券投資，對(duì)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的或具有業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略性證券投資，拓展公司業(yè)務(wù)發(fā)展空間。欣旺達(dá)也披露，出于長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展考慮，公司擬通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作及協(xié)同，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    在陳銀華看來，上市公司進(jìn)行證券投資，應(yīng)堅(jiān)持“主業(yè)為本、投資為輔”的理性投資原則，定位為階段性資金管理，建立專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)、科學(xué)的投資決策機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，通過合理的投資規(guī)模、科學(xué)的投資邏輯，提升閑置資金利用效率。同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格履行董事會(huì)或股東大會(huì)審議程序，及時(shí)準(zhǔn)確披露相關(guān)信息，保障合規(guī)性。

    對(duì)此，多家上市公司已明確表示，將嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、審慎投資。例如，金安國(guó)紀(jì)表示，證券投資具有一定風(fēng)險(xiǎn)，公司將按照“規(guī)范運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)、資金安全、量力而行”的原則，在不影響主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的情況下，探索更豐富的盈利模式，為公司帶來更高收益。精藝股份也表示，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)股票投資，公司將保持謹(jǐn)慎態(tài)度，視市場(chǎng)情況對(duì)投資規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格控制，嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎選擇投資標(biāo)的。