本報(bào)記者 吳曉璐

    “無(wú)論是柜面交易，還是線上交易，僅是交易場(chǎng)所和途徑的區(qū)別，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)的要求并沒(méi)有本質(zhì)的差異，不會(huì)因?yàn)榫€上交易就減輕或免除金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。”5月15日，北京金融法院審判第二庭法官李默菡在北京金融法院“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上，回答《證券日?qǐng)?bào)》記者關(guān)于“對(duì)于線上交易和柜面交易，對(duì)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)的認(rèn)定是否存在差異”的提問(wèn)時(shí)表示。

    北京金融法院供圖

    李默菡表示，在司法實(shí)踐中，對(duì)于線上交易的適當(dāng)性義務(wù)審查，一般也會(huì)采取形式審查和實(shí)質(zhì)審查相結(jié)合的方式，嚴(yán)格審查形式，主要審查金融機(jī)構(gòu)線上銷售程序是否符合法律法規(guī)、電子化文件和手續(xù)是否完備等。重視實(shí)質(zhì)審查，主要審查金融機(jī)構(gòu)了解客戶的真實(shí)性、產(chǎn)品信息準(zhǔn)確完整性以及客戶和產(chǎn)品匹配度，重視投資者實(shí)質(zhì)性理解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。若金融機(jī)構(gòu)僅完成線上銷售流程“走過(guò)場(chǎng)”，可能被認(rèn)定為“未實(shí)質(zhì)履行義務(wù)”。

    “在舉證責(zé)任分配上，金融機(jī)構(gòu)作為線上銷售流程的設(shè)計(jì)者和提供方，應(yīng)當(dāng)完整留存客戶購(gòu)買產(chǎn)品的電子證據(jù)，全流程記錄客戶操作節(jié)點(diǎn)，確保數(shù)據(jù)不可篡改，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的法律后果。”李默菡表示，對(duì)于投資者而言，線上操作的自主性更強(qiáng)，可能也更容易忽略風(fēng)險(xiǎn)提示，或者界面設(shè)置導(dǎo)致投資者沒(méi)有充分理解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)填寫信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)，并且要認(rèn)真完整閱讀需要簽署的相關(guān)文件，知悉“買者盡責(zé)”理性投資。

（編輯 喬川川）