危機(jī)之中控制權(quán)易主、泥淖之中新控制人救場(chǎng)、“舊主”拖累公司拉響警報(bào)……今年以來(lái)，“實(shí)控人”依然是關(guān)于上市公司的熱門(mén)詞匯。從過(guò)度杠桿融資和高比例質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)并外溢，到隱瞞實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人身份，再到直接或間接侵占上市公司利益或資源、內(nèi)部人控制套取上市公司利益等，均凸顯出“關(guān)鍵少數(shù)”不夠勤勉盡責(zé)、守法意識(shí)淡薄、脫實(shí)向虛等問(wèn)題。

    上交所于近期開(kāi)展了“2019年第一期上市公司信息披露合規(guī)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)暨上市公司實(shí)際控制人培訓(xùn)”。此次培訓(xùn)以中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布“資本市場(chǎng)深改12條”為背景，向上市公司及其實(shí)際控制人傳遞了最新監(jiān)管政策和導(dǎo)向，來(lái)自200多家上市公司的240名相關(guān)人員參加，包括上市公司實(shí)控人、主要負(fù)責(zé)人等。

    形成從嚴(yán)監(jiān)管有效機(jī)制

    推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量已成為當(dāng)前資本市場(chǎng)全面深化改革的重要任務(wù)，幫助實(shí)控人等關(guān)鍵少數(shù)人樹(shù)立正確的信披觀(guān)、治理觀(guān)、發(fā)展觀(guān)是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)所在。

    “一方面，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)已從高速度增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，提高上市公司質(zhì)量已經(jīng)成為資本市場(chǎng)發(fā)展的核心命題；另一方面，希望上市公司實(shí)際控制人明底線(xiàn)、知規(guī)范，真正重視上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作。”上交所副總經(jīng)理董國(guó)群表示。

    作為上交所“滬市公司質(zhì)量行”的重要一環(huán)，交易所以“實(shí)控人”這一關(guān)鍵少數(shù)為重要抓手，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管端口前移，針對(duì)性地舉辦上市公司實(shí)控人專(zhuān)場(chǎng)培訓(xùn)。通過(guò)幫助上市公司實(shí)控人提升合規(guī)意識(shí)，明確底線(xiàn)意識(shí)，為上市公司專(zhuān)注主營(yíng)，提高質(zhì)量把好方向、打牢基礎(chǔ)。

    上交所相關(guān)人士介紹，針對(duì)實(shí)控人的不當(dāng)行為，已經(jīng)形成了一套快速反應(yīng)、從嚴(yán)監(jiān)管的有效機(jī)制，按照及早防范、快速反應(yīng)、從嚴(yán)懲治的總體思路，及時(shí)開(kāi)展了相關(guān)監(jiān)管工作。例如，針對(duì)上市公司通過(guò)不當(dāng)資產(chǎn)交易向?qū)嵖厝溯斔屠娴男袨?，上交所一方面在監(jiān)管問(wèn)詢(xún)中更加突出了對(duì)交易實(shí)質(zhì)的問(wèn)詢(xún)力度，另一方面，強(qiáng)化事中介入，避免不當(dāng)交易對(duì)上市公司造成不可逆的利益侵害，并進(jìn)一步強(qiáng)化了有關(guān)交易的市場(chǎng)化約束，要求落實(shí)有關(guān)各方的具體責(zé)任。再如，為化解實(shí)控人高比例股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，上交所將高比例質(zhì)押公司進(jìn)行分類(lèi)摸排和持續(xù)跟蹤，通過(guò)舉辦股票質(zhì)押專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)座談會(huì)、約談公司、與證監(jiān)局密切協(xié)作等一系列有效措施，主動(dòng)化解風(fēng)險(xiǎn)，取得一定成效。

    創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)方式

    為提高培訓(xùn)靈活性，進(jìn)一步擴(kuò)大受眾面，此次培訓(xùn)在方式方法上也進(jìn)行創(chuàng)新。

    如上交所上市公司監(jiān)管一部負(fù)責(zé)人專(zhuān)題講授的“上市公司風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及處置”重點(diǎn)課程，以視頻方式向全體滬市上市公司及其實(shí)際控制人直播。課程針對(duì)2018年以來(lái)上市公司風(fēng)險(xiǎn)暴露較為集中的問(wèn)題，就滬市上市公司整體風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)處置原則及考慮、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的成因及防范等方面進(jìn)行了詳細(xì)講解。據(jù)了解，共有近7000人次通過(guò)視頻直播，參與了該課程的學(xué)習(xí)。

    事實(shí)上，近期監(jiān)管動(dòng)向折射出上交所監(jiān)管服務(wù)工作的一些新變化，以幫助上市公司提高質(zhì)量為目標(biāo)，在方式方法上，更貼近市場(chǎng)，聆聽(tīng)公司及股東的合理訴求，更趨多樣化。例如，前期，上交所陸續(xù)舉辦多起股票質(zhì)押專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)，為化解民營(yíng)企業(yè)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)搭平臺(tái)、找辦法。同時(shí)，與地方政府、國(guó)資委等溝通協(xié)作，有針對(duì)性地服務(wù)地方上市企業(yè)發(fā)展。

    “關(guān)鍵少數(shù)”并不局限于實(shí)控人。據(jù)了解，后續(xù)上交所還將緊緊圍繞“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”大局，聚焦上市公司質(zhì)量，面向上市公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)等“關(guān)鍵少數(shù)”繼續(xù)組織開(kāi)展兩期信息披露合規(guī)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)，通過(guò)“告知在先、警示在前、以培訓(xùn)促監(jiān)管、凝聚雙方共識(shí)”的方式，進(jìn)一步推動(dòng)形成提高上市公司質(zhì)量的良好市場(chǎng)氛圍。