原標(biāo)題：又見(jiàn)百股漲停！A股市值猛增1.5萬(wàn)億 百億北向資金殺回 公募：兩大路徑布局做多行情

    不負(fù)眾望，A股又見(jiàn)百股漲停。

    4月7日，A股三大股指集體大漲，市值猛增逾1.5萬(wàn)億元，“百股漲停”盛況再現(xiàn)。北向資金也殺回來(lái)了，全天凈流入126.74億元，創(chuàng)下了今年以來(lái)單日第二高的凈流入規(guī)模。

    多家基金研判指出，隨著北向資金逐步回流，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將呈現(xiàn)出筑底回升態(tài)勢(shì)，當(dāng)前是布局新一輪反攻行情的較佳時(shí)機(jī)。受益于逆周期政策加碼的內(nèi)需主導(dǎo)板塊，以及近期活躍度有所回升的科技板塊，成為了公募布局新一輪反攻行情的主要選擇。

    百股漲停創(chuàng)業(yè)板漲逾3%

    滬深兩市7日高開(kāi)高走，在成長(zhǎng)和價(jià)值板塊齊齊助推下，展開(kāi)迅猛攻勢(shì)。其中，得益于農(nóng)林牧漁、食品飲料和券商板塊的輪番拉升，滬指以逾2%的漲幅站上了2800點(diǎn)。在半導(dǎo)體、軟件、互聯(lián)網(wǎng)和通訊產(chǎn)業(yè)等科技板塊反攻下，以中小盤(pán)股為主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅更是擴(kuò)大到3%以上。

    數(shù)據(jù)顯示，7日兩市共有3777只個(gè)股上漲，其中，152只個(gè)股實(shí)現(xiàn)漲停。

    “百股漲停”之下，兩市市值回升到59.19萬(wàn)億元，較上一交易日的57.68萬(wàn)億元，增加了1.5萬(wàn)億元。同時(shí)，做多資金的搶籌態(tài)勢(shì)也較明顯。7日兩市合計(jì)成交7320.83億元，較上一交易日的5723.39億元明顯放量。

    北向資金方面，7日交易額不僅由575.67億元上升到768.88億元，在多頭資金占上風(fēng)之后，全天錄得126.74億元的凈流入，是2020年以來(lái)的單日凈流入的第二高峰值（單日凈流入的最大值為181.89億元，發(fā)生在今年2月3日）。

    長(zhǎng)城基金量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊指出，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，外資拋售A股、回流美元資產(chǎn)的行為在短期內(nèi)已經(jīng)企穩(wěn)。“近日北向資金也開(kāi)始逐步回歸A股，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出筑底回升的態(tài)勢(shì)。”

    長(zhǎng)城基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華表示，隨著疫情的逐步緩解、國(guó)內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)措施的實(shí)施，宏觀經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)運(yùn)行，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的投資邏輯不變，A股市場(chǎng)仍然會(huì)有比較好的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

    反攻行情迎布局良機(jī)

    長(zhǎng)盛基金分析指出，近期海外疫情引發(fā)市場(chǎng)震蕩，其通過(guò)三條路徑對(duì)A股產(chǎn)生影響：一是輸入恐慌情緒，影響風(fēng)險(xiǎn)偏好；二是外需下降，影響資產(chǎn)定價(jià)的分子因素；三是北向資金拋售，壓制市場(chǎng)交易量能。

    “當(dāng)前應(yīng)警惕海外疫情反復(fù)對(duì)外需和產(chǎn)業(yè)鏈的影響，但同時(shí)也要看到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級(jí)的廣闊前景。”長(zhǎng)盛基金認(rèn)為。

    從中期來(lái)看，招商基金認(rèn)為，疫情導(dǎo)致全球需求走弱，信用風(fēng)險(xiǎn)上升，A股仍存在整固壓力。但是，若考慮到當(dāng)前權(quán)重板塊的估值已經(jīng)接近歷史底部，指數(shù)整體下行空間也將相當(dāng)有限。

    從企業(yè)盈利角度出發(fā)，景順長(zhǎng)城基金則指出，對(duì)大部分上市公司來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)對(duì)其一季度業(yè)績(jī)已有一定預(yù)期，只是具體幅度目前仍然較難把握；但另一方面，上市公司與廣大中小企業(yè)相比，其資產(chǎn)負(fù)債表、核心競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)抵御及融資能力均較好，尤其是在部分市場(chǎng)集中度不高的行業(yè)中，份額有望得到提升，“疫情雖然是危機(jī)，但同時(shí)也是行業(yè)重構(gòu)的機(jī)遇。”

    “當(dāng)前，疫情因素已被逐漸納入了資產(chǎn)定價(jià)當(dāng)中，且相關(guān)國(guó)家疫情的確診數(shù)量似乎出現(xiàn)了邊際下降跡象。接下來(lái)，若在疫苗或特效藥研發(fā)等方面出現(xiàn)利好因素，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好將有望迎來(lái)極大提升。從預(yù)期角度講，當(dāng)前是布局新一輪反攻行情的較佳時(shí)機(jī)。”某權(quán)益基金經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)。

    以內(nèi)需板塊和科技股為主路徑

    在反攻路線選擇上，招商基金建議重點(diǎn)關(guān)注受益于逆周期政策加碼的內(nèi)需主導(dǎo)板塊，如必選消費(fèi)、建材和醫(yī)藥等。對(duì)于外需占比較高、深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)及個(gè)股，仍以階段性規(guī)避為宜。

    具體到醫(yī)藥板塊，長(zhǎng)城醫(yī)療保健基金經(jīng)理譚小兵指出，市場(chǎng)情緒劇烈波動(dòng)之下，醫(yī)藥板塊因?yàn)楸旧砟嬷芷诘姆烙约爱a(chǎn)業(yè)潛在變化帶來(lái)的成長(zhǎng)性而備受關(guān)注。無(wú)論是從短期看還是從長(zhǎng)期看，醫(yī)藥板塊都充滿機(jī)遇。“市場(chǎng)短期的關(guān)注點(diǎn)仍集中在疫情期間需求明顯增長(zhǎng)的防護(hù)工具、新冠肺炎特效藥等方面，這些標(biāo)的公司的產(chǎn)品供不應(yīng)求，一季度業(yè)績(jī)大概率超預(yù)期。因?yàn)橐咔槎鴤涫荜P(guān)注的瑞德西韋和新冠肺炎疫苗研發(fā)成為當(dāng)前全球的關(guān)注焦點(diǎn)，醫(yī)藥創(chuàng)新或迎來(lái)長(zhǎng)周期的春天。”

    另外，招商研究?jī)?yōu)選擬任基金經(jīng)理賈成東指出，雖然近期TMT、新能源汽車等科技板塊下跌較快，但科技股的長(zhǎng)期前景并未發(fā)生變化，5G依然是整個(gè)科技投資浪潮的主線所在。

    賈成東認(rèn)為，由于今年和明年5G手機(jī)滲透率逐漸提升，長(zhǎng)期看好5G換機(jī)潮帶來(lái)的機(jī)會(huì)，例如5G相關(guān)的消費(fèi)電子、半導(dǎo)體；5G后周期應(yīng)用，如云計(jì)算和云游戲，受益于資本開(kāi)支大幅增長(zhǎng)，上游的服務(wù)器、光模塊等企業(yè)訂單加速改善。另外，游戲巨頭陸續(xù)推出新產(chǎn)品，游戲行業(yè)也將進(jìn)入快速發(fā)展期。

    同時(shí)，雷俊指出，從ETF的資金動(dòng)向來(lái)看，近期寬基類ETF、科技類ETF受到抄底資金的關(guān)注，呈現(xiàn)大幅流入趨勢(shì)。投資者們可以關(guān)注泛科技的寬基指數(shù)，例如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，用分散投資的方式來(lái)規(guī)避短期主題的波動(dòng)，從而把握科技股的大趨勢(shì)。