■本報(bào)記者 劉琪

    近日，民生銀行推出了一款仿生金融服務(wù)產(chǎn)品——BioFaaS。這是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行“人工智能+金融”轉(zhuǎn)型的有一成果。此前，包括招商銀行、工商銀行等都推出了各自基于人工智能的投研產(chǎn)品，部分產(chǎn)品已廣泛運(yùn)用。

    阿博茨科技創(chuàng)始人、CEO楊永智在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，智能投研在大資管的應(yīng)用，無(wú)論是從技術(shù)、政策支持還是市場(chǎng)上都前景廣闊。從現(xiàn)狀來(lái)看，人工智能在大資管的應(yīng)用目前還并未達(dá)到全程機(jī)器的程度，它更是一個(gè)從單一到復(fù)雜，從既定程序到自我學(xué)習(xí)，從低準(zhǔn)確率到高精準(zhǔn)的一個(gè)過(guò)程。

    金融機(jī)構(gòu)布局智能金融

    好處與瓶頸并存

    隨著近年國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼布局智能金融，各大銀行紛紛推出了智能投顧。

    作為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)智能投顧的先行者，招商銀行在2016年12月份推出了“摩羯智投”，其運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，融入招商銀行十多年財(cái)富管理實(shí)踐及基金研究經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了以公募基金為基礎(chǔ)的、全球資產(chǎn)配置的“智能基金組合配置服務(wù)”。在客戶進(jìn)行投資期限和風(fēng)險(xiǎn)收益選擇后，摩羯智投會(huì)根據(jù)客戶自主選擇的“目標(biāo)-收益”要求、構(gòu)建基金組合，由客戶進(jìn)行決策、“一鍵購(gòu)買”并享受后續(xù)服務(wù)。

    去年11月份，工商銀行正式上線了智能投顧品牌“AI投”，工行客戶登陸該行“融e行”手機(jī)銀行，點(diǎn)擊“AI投”，即可享受“一鍵投資”、“一鍵調(diào)倉(cāng)”等智能化、專業(yè)化的投資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的資產(chǎn)配置。

    中國(guó)銀行也在今年4月份推出智能投資顧問(wèn)產(chǎn)品——“中銀慧投”，依托人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，面向廣大用戶提供優(yōu)質(zhì)、專業(yè)和便捷的個(gè)性化資產(chǎn)配置服務(wù)。

    “智能投顧并未改變傳統(tǒng)投顧行業(yè)內(nèi)部的服務(wù)鏈結(jié)構(gòu)，而是以技術(shù)代替人工，彌補(bǔ)傳統(tǒng)投顧現(xiàn)存缺陷，成就低成本、高效率、多資產(chǎn)、理性化四大主要優(yōu)勢(shì)”，有分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，智能投顧首先通過(guò)技術(shù)革新降低成本及門(mén)檻，實(shí)現(xiàn)服務(wù)從0到1的創(chuàng)造；隨后利用強(qiáng)烈的規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)從1到100的大規(guī)模復(fù)制。智能投顧的出現(xiàn)有望降低成本，提高服務(wù)科學(xué)性，服務(wù)長(zhǎng)尾用戶，成就普惠金融。

    然而，隨著國(guó)內(nèi)智能投顧公司的不斷增多，該領(lǐng)域的發(fā)展瓶頸也顯現(xiàn)出來(lái)。如：算法大多基于MPT，同質(zhì)化較為嚴(yán)重；用戶對(duì)產(chǎn)品可信度存有疑慮；而且目前許多智能投顧產(chǎn)品僅通過(guò)輸入十幾個(gè)問(wèn)題就決定用戶的風(fēng)險(xiǎn)收益需求，也存在著一定片面性。因此，前述分析人士認(rèn)為，對(duì)于未來(lái)的發(fā)展方向，智能投顧的功能將更加精細(xì)化，而投資體驗(yàn)也將更為游戲化給用戶以仿生體驗(yàn)。

    AI在資管領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)

    尚未達(dá)到全程機(jī)器程度

    在投研領(lǐng)域，傳統(tǒng)的投研需要處理大量的無(wú)效信息，人力模式無(wú)法進(jìn)行系統(tǒng)化的“降噪”。投研知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)依附于個(gè)人能力，但投研人員的高流動(dòng)性，使研究部門(mén)無(wú)法找到行之有效的方法進(jìn)行知識(shí)沉淀，管理者一直為之困擾。然而，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的成熟，智能投研或?yàn)榻鉀Q買方機(jī)構(gòu)遇到的痛點(diǎn)和難題起到重要的作用。

    另一方面，從國(guó)內(nèi)智能投研的發(fā)展情況來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)只能投研還處于剛剛起步階段，存在著起步晚、數(shù)據(jù)收集量不足和技術(shù)模型不完善等問(wèn)題。不過(guò)，楊永智認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)人工智能新勢(shì)力紛紛崛起，資管市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)130萬(wàn)億元且還在不斷增長(zhǎng)，智能投研無(wú)論是從政策支持、技術(shù)支持還是市場(chǎng)支持上，都將前景廣闊。

    而在金融領(lǐng)域最重要的風(fēng)控部分，傳統(tǒng)的風(fēng)控是基于人對(duì)所掌握的數(shù)據(jù)的相關(guān)性，來(lái)分析各事件之間的聯(lián)系以及所產(chǎn)生的影響。而智能風(fēng)控則是基于這種相關(guān)性形成知識(shí)圖譜，在信息與信息之間進(jìn)行穿透，對(duì)每個(gè)事物之間的相關(guān)性進(jìn)行分析建模，預(yù)測(cè)可能產(chǎn)生的結(jié)果并進(jìn)行評(píng)估，以達(dá)到及時(shí)預(yù)警。

    “綜合來(lái)看，AI在資管領(lǐng)域的風(fēng)控、投資、投研等方面有著一定優(yōu)勢(shì)。但人工智能并非萬(wàn)能，目前也只處在發(fā)展初期，只能解決大量簡(jiǎn)單重復(fù)的、適合機(jī)器處理的工作，如數(shù)據(jù)的加工和處理等。對(duì)資管行業(yè)數(shù)據(jù)查詢、處理幫助較多，但在交易決策上仍替代不了人類。并且機(jī)器學(xué)習(xí)和預(yù)測(cè)都是基于已有的案例和模型進(jìn)行，對(duì)非常規(guī)突發(fā)性的黑天鵝事件往往會(huì)預(yù)測(cè)失敗”，楊永智對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從現(xiàn)狀來(lái)看，人工智能在大資管的應(yīng)用目前還并未達(dá)到全程機(jī)器的程度，它更是一個(gè)從單一到復(fù)雜，從既定程序到自我學(xué)習(xí)，從低準(zhǔn)確率到高精準(zhǔn)的一個(gè)過(guò)程。未來(lái)也不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的機(jī)器智能取代人類智能，而是人機(jī)協(xié)同，共同進(jìn)化。