■本報記者 李冰

    在過去的三季度，對網(wǎng)貸行業(yè)來說注定“不平凡”.但在機構(gòu)和監(jiān)管等各方的共同努力之下，網(wǎng)貸行業(yè)正在漸漸走出陣痛。

    近日，多家赴美上市的互金公司發(fā)布三季報。從數(shù)據(jù)來看，這些上市互金公司并未收到大的風(fēng)險波及，同時在巨大的轉(zhuǎn)型壓力之下，借上市帶來的機遇，機構(gòu)們普遍迅速加大在科技研發(fā)方面的投入。

    研發(fā)投入激增 科技成果逐步轉(zhuǎn)化

    截至北京時間11月21日，美股市場中已有包括宜人貸、小贏科技、樂信、拍拍貸、趣店在內(nèi)的五家互金公司先后披露了2018年第三季度報告。

    隨著合規(guī)進程的深入，網(wǎng)貸行業(yè)的出清也在持續(xù)加劇。雖然行業(yè)洗牌帶來一定影響，但仍有一些平臺通過科技不斷提高效率、降低成本，業(yè)績表現(xiàn)不俗。

    拍拍貸報告顯示，在三季度整個市場風(fēng)險加劇的情況下，拍拍貸實現(xiàn)單季撮合借款金額147.71億元，營業(yè)收入11.043億元，凈利潤6.495億元，凈利潤與去年同期的5.414億元相比增長了20%，與上一季度的6.078億元相比增長6.9%，同時累計出借人數(shù)量持續(xù)增長至64.44萬人。

    據(jù)悉，目前拍拍貸的大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)已覆蓋了借貸業(yè)務(wù)流程中貸前、貸中、貸后三個環(huán)節(jié)，這些新技術(shù)的應(yīng)用使拍拍貸的運營效率得到了極大地提高。

    拍拍貸聯(lián)席CEO章峰表示：“拍拍貸堅持‘技術(shù)即服務(wù)’的方式，運用大數(shù)據(jù)、人工智能等一系列技術(shù)為數(shù)千萬有借款和出借需求的個人用戶提供服務(wù)。未來，拍拍貸還將繼續(xù)加強在技術(shù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略性投入，助力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。”

    與此同時，擁有電商背景的樂信也表現(xiàn)不俗。樂信三季報財報顯示，總營業(yè)收入為17億元，同比增長13.3%；毛利6.23億元，同比增長84.7%；凈利潤3.16億元，同比增長363%。

    “盡管行業(yè)在7、8月份經(jīng)歷了一定的波動，但樂信一直深耕場景、布局多元化資金渠道、持續(xù)加大金融科技投入，我們獲得了越來越多的金融機構(gòu)合作伙伴和用戶的認可，保持了持續(xù)增長。”樂信CEO肖文杰說。

    同時，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，三季度，樂信金融科技收入達到4.05億，增長404%。

    記者注意到，樂信仍在加大金融科技研發(fā)投入。三季度，樂信研發(fā)投入達到9360萬元，比去年同期的6710萬元增長39.6%，占到樂信運營支出的三分之一以上。

    《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，普遍來講，今年以來多家互金類企業(yè)上市，其中多家公司將募集資金大力投入到科技研發(fā)中，研發(fā)投入在運營支出中的占比不斷提升。

    用戶數(shù)量并未明顯受網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險沖擊

    三季度以來網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險頻發(fā)，不少網(wǎng)貸平臺投資人負增長。不過從已公布數(shù)據(jù)的網(wǎng)貸平臺來看，投資人數(shù)受影響不大。

    其中，拍拍貸截至2018年9月30日，累計個人出借用戶數(shù)增至64.44萬人，較第二季度末凈增3.07萬人。與此同時，累計借款用戶突破1340萬人，第三季度平均每筆借款金額為3396元，復(fù)借率達到69.8%。

    2018年第三季度，是中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最為動蕩的時期，在此背景下，小贏科技的首份上市成績單可謂比較亮眼。財報顯示，小贏科技第三季度凈收入為8.29億元，同比增長83%；凈利潤1.97億元，同比增長97%。小贏科技活躍的個人投資者數(shù)量大幅增長近三成，個人投資者人均投資額超過10萬元。

    財報顯示，小贏科技產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有了比較大的調(diào)整，小額分散產(chǎn)品小贏卡貸顯著增長，并在整體產(chǎn)品中的占比不斷上升。小贏卡貸第三季度貸款總額為57.2億人民幣，占第三季度整體貸款余額的75.7%，同比增長45.7%。

    截至第三季度末，樂信用戶達到3260萬，同比增長61%；樂信管理的在貸余額258億元，同比增長62.1%；前三季度累計促成借款額451億元，凈利潤9.3億元。三季度，平臺實際有效年化利率從去年同期的24.8%下降到了23.2%，同時，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，超過90天的逾期率為1.39%，與上季度持平。

    根據(jù)三季報，樂信三季度撮合貸款的加權(quán)平均期限為13.6個月。三季度人均獲客成本為97元，與去年同期的74元相比有所提高。

    從運營數(shù)據(jù)看，樂信也實現(xiàn)了不錯的增長。截至第三季度末，樂信用戶達到3260萬，同比增長61%；樂信管理的在貸余額258億元，同比增長62.1%；前三季度累計促成借款額451億元，凈利潤9.3億元。三季度，平臺實際有效年化利率從去年同期的24.8%下降到了23.2%；同時，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，超過90天的逾期率為1.39%，與上季度持平。

    根據(jù)三季報，樂信三季度撮合貸款的加權(quán)平均期限為13.6個月。三季度人均獲客成本為97元，與去年同期的74元相比有所提高。

    11月21日，趣店也發(fā)布了財報，報告顯示，2018年第三季度，趣店總收入19.3億元人民幣，同比增長32.9%；排除一次性匯兌損失，調(diào)整后凈利潤為7.5億元人民幣，同比增長12.6%。

    2018年第三季度，趣店集團累計注冊用戶數(shù)突破7000萬。與此同時，風(fēng)險表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定，一季度以來，新增貸款M1+逾期率低于1.7%。

    報告顯示，趣店集團第三季度新增活躍用戶58.1萬。累計注冊用戶數(shù)由二季度的6787萬增長至7000萬。其中，累計借款用戶數(shù)從去年同期的1290萬增長至1630萬。

    趣店集團CFO楊家康表示，隨著趣店運營體系的成熟及用戶黏性的不斷增強，2018年第三季度，趣店集團實現(xiàn)了用戶數(shù)量的穩(wěn)健增長，且獲客成本同比下降36.1%。

    風(fēng)險如何？逾期率變化有限

    從公布的數(shù)據(jù)來看，上述互金公司逾期率等指標(biāo)有增有降，但整體變化不大。

    例如，財報顯示，截至2018年9月30日，拍拍貸15-29天、30-59天、60-89天、90-119天、120-149天和150-179天的逾期率分別是1.03%、1.77%、1.49%、1.29%、1.06%和1.02%，處于行業(yè)較低水平。90天以上的逾期率相較于截至上季度末的數(shù)據(jù)降低了1.24個百分點，有一定幅度的下降。

    根據(jù)宜人貸三季報，三季度末宜人貸15-29天、30-56天及60-89天逾期率分別為1.1%、1.8%及1.5%，而二季度末分別為0.8%、1.2%及1.3%。逾期率的全面上升部分是由于貸款規(guī)模增長放緩及貸款質(zhì)量的持續(xù)變化。

    宜人貸三季度撮合及服務(wù)成本1.55億元人民幣（去年同期為1.19億元人民幣），占撮合貸款金額的2.4%，較去年同期提高1%，主要是由于提高了催收力度。另外，三季度準(zhǔn)備金提取2.15億元人民幣，與二季度的1.63億元相比有較大幅度的增加，主要是由于更加謹慎的未來回款預(yù)期。

    與此同時，《證券日報》記者注意到，宜人貸2018年第三季度綜合行政支出為1.673億元，而去年同期為1.726億元。2018年第三季度一般和行政支出占總收入的14.9%，而去年同期為11.4%。