本報記者 彭妍

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，招銀理財、光大理財、農(nóng)銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸景l(fā)布公告，上調(diào)旗下部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限，上調(diào)幅度最高達200億元。上調(diào)募集規(guī)模上限的理財產(chǎn)品以定期開放式產(chǎn)品居多，產(chǎn)品主要投向債券、優(yōu)先股、非標準化債權等多類資產(chǎn)。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，銀行理財子公司近日密集上調(diào)部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限的原因主要是需求端的變化。隨著國內(nèi)經(jīng)濟恢復和股票市場變化，投資者具有更強意愿來購買穩(wěn)健理財。在供給端，作為金融市場的重要參與者，銀行理財子公司也樂意通過擴大產(chǎn)品規(guī)模來完成業(yè)績考核目標，提升自身的市場競爭力和品牌影響力。

    上調(diào)募集規(guī)模上限

    近期，銀行理財子公司紛紛上調(diào)旗下理財產(chǎn)品的募集規(guī)模。3月11日，光大理財調(diào)整了旗下多款理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。其中，一款產(chǎn)品名為“陽光橙安盈5號（15M定開）”，調(diào)整前的規(guī)模上限為30億元，調(diào)整后的規(guī)模上限為50億元；另一款產(chǎn)品名為“陽光金15M豐利（定制14期）”，調(diào)整前的規(guī)模上限同樣為30億元，調(diào)整后為50億元。3月8日，光大理財發(fā)布公告稱，調(diào)整了“陽光金安心計劃-存單存款策略43期（封閉式）”的募集規(guī)模上限，從20億元調(diào)整為30億元。

    3月11日，招銀理財發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求，現(xiàn)對“招銀理財招睿金葵十八月定開16號固定收益類理財計劃”進行規(guī)模調(diào)整，調(diào)整前規(guī)模上限16億元，調(diào)整后規(guī)模上限20億元，計劃調(diào)整日期2024年3月13日。有產(chǎn)品的募集上限上調(diào)金額超過百億元。比如，農(nóng)銀理財自2月26日（含）起將“農(nóng)銀時時付”8號開放式人民幣理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限由300億元上調(diào)至500億元。

    田利輝認為，銀行理財子公司選擇以定期開放式、中低風險的固定收益類產(chǎn)品作為產(chǎn)品規(guī)模擴容的發(fā)力重心，既符合當前市場環(huán)境和投資者偏好，也有利于降低風險、提升收益。

    多因素助推調(diào)整

    理財產(chǎn)品規(guī)模主要受自身投資收益表現(xiàn)影響。隨著今年以來債市走牛，銀行固收類產(chǎn)品收益率大幅上升，銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)管理規(guī)模也水漲船高。

    據(jù)中信證券測算的數(shù)據(jù)顯示，從理財產(chǎn)品收益率來看，受益于債市延續(xù)向好和股市回暖，2月份，理財產(chǎn)品收益率保持高位，純債型和非純債型固收類理財產(chǎn)品平均收益率分別為4.04%、5.3%。其中，純債型固收類理財產(chǎn)品延續(xù)較好的收益表現(xiàn)，非純債型固收類理財產(chǎn)品收益率較1月上升1.94個百分點。

    “以固收配置為主的理財產(chǎn)品成績亮眼，主要得益于國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定恢復、貨幣政策的適度寬松以及債券市場相對穩(wěn)定的表現(xiàn)。”田利輝表示，對此類產(chǎn)品的收益走勢持謹慎樂觀態(tài)度。在利率環(huán)境持續(xù)寬松和市場利率有望下行的背景下，債券總體價格可能上漲，這對固收類理財產(chǎn)品的收益形成支撐。然而，偶發(fā)性事件可能改變上述走勢，投資者需要密切關注市場利率的變動趨勢。

    伴隨銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來，銀行理財子公司管理規(guī)模明顯回升。中信證券測算數(shù)據(jù)顯示，銀行理財市場2024年2月末時點、日均存續(xù)規(guī)模分別約27.7萬億元、27.56萬億元，較2024年1月末分別上升約0.83萬億元、0.46萬億元。

    在田利輝看來，規(guī)模增長的主因是產(chǎn)品收益率走高和未來較好的預期。當然，銀行理財子公司在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務提升方面也進步顯著，推動了規(guī)模的增長。

    中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，未來穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策依然是債券市場維持樂觀的主要支撐因素，以固收類產(chǎn)品為主的銀行理財產(chǎn)品規(guī)模擴張面臨較好的市場環(huán)境。