當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐穩(wěn)健，資本市場(chǎng)在資源配置中的核心作用日益凸顯。公募基金行業(yè)是資本市場(chǎng)的重要參與者，在《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（下稱《行動(dòng)方案》）的指引下，正在進(jìn)入深化改革、提質(zhì)增效的新發(fā)展階段。

    作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與居民財(cái)富的重要紐帶，公募基金如何精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體發(fā)展，切實(shí)保障投資者權(quán)益？圍繞這兩大核心議題，東方基金總經(jīng)理劉鴻鵬近日在接受媒體專訪時(shí)，系統(tǒng)闡述了東方基金的思考與實(shí)踐路徑。

    服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)：以專業(yè)化布局助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)

    “我們始終將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、幫助投資者分享中國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展成果作為基金管理的根本宗旨。”劉鴻鵬表示，回顧中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，不同的產(chǎn)業(yè)在各個(gè)歷史階段輪番扮演著經(jīng)濟(jì)發(fā)展“領(lǐng)頭羊”的角色。因此，基金公司需要深入研究不同階段下宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的變遷：一方面，積極把握新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)成果進(jìn)行產(chǎn)品布局；另一方面還要深入研究成熟產(chǎn)業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用等方面帶來二次發(fā)展曲線的投資機(jī)遇。

    談及產(chǎn)品布局，劉鴻鵬介紹，東方基金在主動(dòng)權(quán)益、指數(shù)增強(qiáng)和主動(dòng)量化、固定收益等領(lǐng)域和方向，布局了不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品。其中，在主動(dòng)權(quán)益管理方面，東方基金緊密圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級(jí)主線，先后在創(chuàng)新科技、互聯(lián)網(wǎng)+、新能源汽車、人工智能、專精特新、高端制造、創(chuàng)新醫(yī)療和低碳經(jīng)濟(jì)等一系列產(chǎn)業(yè)進(jìn)行布局。

    “作為基金管理人，我們需要不斷關(guān)注、跟蹤和研究新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，努力在‘從0到1’的成長(zhǎng)過程中研判產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，通過產(chǎn)品布局發(fā)揮資源調(diào)配的功能，幫助風(fēng)險(xiǎn)收益偏好相匹配的投資者把握產(chǎn)業(yè)‘從1到10’的發(fā)展成果。”劉鴻鵬舉例說，2016年，東方基金關(guān)注到人工智能的發(fā)展前景，以及大數(shù)據(jù)、深度學(xué)習(xí)等知識(shí)的運(yùn)用。因此，東方基金積極跟蹤、研究人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并在人工智能相關(guān)行業(yè)進(jìn)行布局。

    除了關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)，東方基金也重視成熟產(chǎn)業(yè)中技術(shù)迭代、模式創(chuàng)新帶來的二次成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。劉鴻鵬介紹，東方基金在2018年在新能源汽車相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行布局，在國產(chǎn)新能源汽車滲透率快速提升的階段，挖掘中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張的發(fā)展機(jī)遇。

    強(qiáng)大的投研能力是基金公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。劉鴻鵬介紹，東方基金著力構(gòu)建“一體化、平臺(tái)化、多策略”的投研體系，積極布局以總量周期、醫(yī)藥消費(fèi)、科技新能源、量化投資、多資產(chǎn)配置等為主導(dǎo)的多投資策略權(quán)益投研體系。

    守護(hù)投資回報(bào)：多管齊下筑牢投資者權(quán)益防線

    “服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和為投資者創(chuàng)造回報(bào)并不矛盾，二者恰恰是相輔相成的過程。”劉鴻鵬認(rèn)為，公募基金踐行“長(zhǎng)期主義”投資理念，首先需要著眼于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略的能力；其次需要著眼于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展，在資本市場(chǎng)投資、融資和資源優(yōu)化配置等方面，不斷提升投資管理能力，引入長(zhǎng)期資金，充分發(fā)揮重要機(jī)構(gòu)投資者和“壓艙石”功能；三是需要著眼于日益增長(zhǎng)的居民財(cái)富管理需求，樹立長(zhǎng)期陪伴、全生命周期式的投資者服務(wù)理念，致力于基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，切實(shí)提升基金持有人的獲得感。

    他表示，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，東方基金從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、費(fèi)率機(jī)制、內(nèi)控制度等多方面入手，構(gòu)建全過程、多層次的投資者權(quán)益保護(hù)體系。

    產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，東方基金推出多種持有期安排，涵蓋18個(gè)月定期開放、30天滾動(dòng)持有期、一年持有期、三年持有期、五年持有期等不同持有期限的債券型基金、混合型基金和FOF。“通過產(chǎn)品設(shè)計(jì)引導(dǎo)基金投資者長(zhǎng)期投資，降低頻繁交易給投資者造成的摩擦成本，力爭(zhēng)提升持有人的獲得感。”劉鴻鵬解釋道。

    費(fèi)率機(jī)制進(jìn)一步強(qiáng)化“長(zhǎng)期持有”導(dǎo)向。劉鴻鵬介紹，公司早期已在產(chǎn)品降費(fèi)方面進(jìn)行費(fèi)率優(yōu)化的嘗試，同時(shí)表示，未來東方基金將根據(jù)正式發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售費(fèi)率管理規(guī)定》優(yōu)化費(fèi)率結(jié)構(gòu)，讓費(fèi)率更貼合長(zhǎng)期持有需求，提升投資者獲得感。

    在考核機(jī)制上，東方基金不再以“相對(duì)排名”為核心，而是增加絕對(duì)收益、超額收益、業(yè)績(jī)負(fù)偏離、換手率、跟蹤誤差、回撤控制等指標(biāo)權(quán)重，將考核目標(biāo)與產(chǎn)品定位嚴(yán)格匹配。劉鴻鵬舉例稱，指數(shù)類基金對(duì)標(biāo)跟蹤的指數(shù)，控制偏離度；主題類基金則需堅(jiān)持明確的產(chǎn)品定位和鮮明的產(chǎn)品特色。

    深耕投教賦能：以多元形式培育理性長(zhǎng)期投資理念

    投資者教育是幫助公眾理解市場(chǎng)、理性投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。據(jù)了解，近日，在北京市證監(jiān)局指導(dǎo)下，北京證券業(yè)協(xié)會(huì)攜手北京四十余家公募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)以及多家主流媒體，共同啟動(dòng)“北京公募基金高質(zhì)量發(fā)展系列活動(dòng)”。本次活動(dòng)旨在推動(dòng)公募基金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，強(qiáng)化投資者教育與保護(hù)，打造北京金融高質(zhì)量發(fā)展新名片。

    東方基金參與了上述活動(dòng)。在采訪時(shí)，劉鴻鵬進(jìn)一步從媒體協(xié)同、跨界合作、內(nèi)容深耕三方面介紹了東方基金在投資者教育活動(dòng)上的實(shí)踐。

    在媒體協(xié)同方面，東方基金借助權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體力量，開展多層次、廣覆蓋的投資者教育活動(dòng)。例如，2024年以來，東方基金聯(lián)合上海證券報(bào)開展了多場(chǎng)線下投資者教育活動(dòng)，向投資者傳遞個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)配置、基金定投等投資知識(shí)。

    在跨界合作方面，主動(dòng)聯(lián)合銀行、高校等機(jī)構(gòu)共同推進(jìn)投資理財(cái)知識(shí)普及，引導(dǎo)理性投資、長(zhǎng)期投資理念。譬如，2025年，東方基金與光大證券浙江分公司、興業(yè)銀行武漢分行及溫州分行合作，針對(duì)銀行與券商客戶開展指數(shù)基金常識(shí)、資產(chǎn)配置、基金定投等主題投教活動(dòng)。

    此外，東方基金還通過官網(wǎng)、社交媒體等平臺(tái)，對(duì)不同客戶類型進(jìn)行投教活動(dòng)。例如，在社交媒體上以直播、短視頻、圖文等形式普及量化投資、指數(shù)投資、養(yǎng)老規(guī)劃、債基投資等基礎(chǔ)知識(shí)。

    征程萬里風(fēng)正勁，重任千鈞再出發(fā)。展望未來，劉鴻鵬表示，在《行動(dòng)方案》指引下，東方基金將在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國家戰(zhàn)略、推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、強(qiáng)化與投資者利益綁定、深化投研平臺(tái)一體化建設(shè)、完善長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制、提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)和投資者服務(wù)能力方面不懈努力，充分體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)政治性和人民性的根本站位，為公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展添磚加瓦。

    （CIS）