上交所11月3日公告，九聯(lián)科技科創(chuàng)板上市申請獲通過。同時，科創(chuàng)板上市委要求九聯(lián)科技說明，中國移動的集團集采政策對公司的持續(xù)經營能力是否構成重大不利影響。

    公司此次擬募資6.53億元用于5G通信模塊及產業(yè)化平臺建設、物聯(lián)網移動通信模塊及產業(yè)化平臺建設、家庭網絡通信終端設備擴產等項目并補充流動資金。

    主要面向運營商市場

    九聯(lián)科技成立于2001年，總部位于廣東省惠州市，主營業(yè)務為家庭多媒體信息終端、智能家庭網絡通信設備、物聯(lián)網通信模塊、光通訊模塊、智能安防設備及相關軟件系統(tǒng)與平臺的研發(fā)、生產、銷售與服務。公司主要面向運營商市場，行業(yè)集中度較高。主要產品包括智能網絡機頂盒、DVB數(shù)字機頂盒、ONU智能家庭網關、融合型智能家庭網關、智能路由器、NB-IoT模塊、LTE通信模塊、智能攝像頭等。

    公司研發(fā)費用規(guī)模持續(xù)增長。2017年至2019年及2020年1-6月，研發(fā)費用分別為8035.02萬元、9728.84萬元、15774.53萬元和5715.25萬元。

    公司掌握了家庭智能網絡接入設備、網絡管理設備和多媒體信息終端領域的全部軟硬件生產制造技術，并在視頻圖像智能分析處理、云端設備及系統(tǒng)、智能安防、智能制造、物聯(lián)網通信和5G光通信等領域積累了較豐富的技術儲備。目前，公司已獲授權發(fā)明專利24項、實用新型專利58項、外觀專利17項和計算機軟件著作權144項，并被評為“國家知識產權優(yōu)勢企業(yè)”。

    公司營業(yè)收入主要來源于智能網絡機頂盒、有線機頂盒、ONU智能家庭網關和融合型智能家庭網關的銷售。報告期內，營業(yè)收入分別為241354.07萬元、306166.41萬元、243652.89萬元和103815.75萬元，凈利潤分別為1321.04萬元、4767.88萬元、12225.61萬元和1058.81萬元。2020年上半年業(yè)績大幅度下降，公司表示主要由于受到疫情、中國移動招標政策變化等因素影響。

    對中國移動存重大依賴

    報告期內，九聯(lián)科技向前五名客戶的銷售金額合計占當期營業(yè)收入的比例分別為86.37%、87.94%、88.06%和81.78%。其中，向第一大客戶中國移動的銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為63.57%、70.29%、68.47%和38.20%。公司最近三年向中國移動的銷售收入占比超過50%，對中國移動存在重大依賴。

    2020年1-6月向中國移動的銷售收入占比下降明顯。公司表示，積極開拓商業(yè)客戶，上半年對深圳凱利華實現(xiàn)了30877.56萬元的銷售收入，占當期營業(yè)收入的29.74%。

    公告顯示，公司直接服務于運營商，而對深圳凱利華的銷售可持續(xù)性存在不確定性，上半年客戶結構變化具有一定的偶發(fā)性。同時，公司向深圳凱利華銷售智能網絡機頂盒毛利率為14.99%，而公司直接向中國移動銷售智能網絡機頂盒的毛利率為20.12%。

    11月3日，上市委對此提出問詢要求九聯(lián)科技說明，公司最大客戶中國移動實行“集團集采”政策對公司的持續(xù)經營能力是否構成重大不利影響。

    截至2020年6月末，公司應收賬款賬面價值108752.79萬元，占流動資產比例為62.71%，占總資產比例為51.64%。公司賬齡在一年以內的應收賬款余額占應收賬款余額的比例為78.59%。公司已按照會計準則的規(guī)定對應收賬款計提了壞賬準備。

    報告期內，公司的毛利率分別為12.32%、12.81%、22.61%和18.14%。九聯(lián)科技表示，公司產品的銷售價格通常以招投標方式確定，主要原材料價格波動會對公司產品的毛利率產生較大影響。報告期內主營業(yè)務成本中貼片IC芯片合計占比分別為55.48%、46.96%、51.12%和55.31%。貼片IC芯片中存儲芯片（內存和閃存）的供應商以三星、海力士和鎂光等國際知名企業(yè)為主，價格受整體市場供需關系影響較大，存在較大的波動性。存儲芯片市場價格在2017年和2018年快速上漲，而在2019年度大幅下降，使得公司毛利率出現(xiàn)較大波動。

    拓展海外市場

    自2019年度開始，公司組建20人的海外銷售隊伍，大力拓展歐洲、俄羅斯、韓國等海外市場。鑒于我國在智能網絡機頂盒、數(shù)字電視機頂盒以及5G通信技術方面的發(fā)展處于全球領先地位，公司相關產品在海外市場具有較強的競爭力。未來，公司將持續(xù)加大對海外市場的拓展力度，將出口銷售作為業(yè)務規(guī)?？焖贁U張的重要支撐。

    九聯(lián)科技本次擬募資6.53億元用于5G通信模塊及產業(yè)化平臺建設、九聯(lián)科技研發(fā)中心升級改造建設、物聯(lián)網移動通信模塊及產業(yè)化平臺建設、家庭網絡通信終端設備擴產、補充流動資金等項目。

    公司表示，實施募投項目將幫助公司實現(xiàn)物聯(lián)網模塊、LTE通信模塊和5G通信光模塊的批量化生產能力，有助于公司將技術積累和小批量生產經驗轉化成可以滿足客戶現(xiàn)實需求的產品生產能力，提升公司的市場影響力。

    九聯(lián)科技表示，未來公司將以技術儲備為依托，以研究創(chuàng)新為根本，繼續(xù)拓展數(shù)字家庭網絡通信和多媒體娛樂設備品類，助力運營商豐富和提升家庭用戶的數(shù)字生活娛樂方式和娛樂體驗。

    同時，以我國大力推進5G基礎網絡建設為契機，快速擴大家庭網絡接入設備、5G通信光模塊、NB-IoT物聯(lián)網模塊、4G/5G蜂窩通信模塊以及相關行業(yè)應用的生產能力，將公司打造成為“數(shù)字家庭及物聯(lián)網通信一體化解決方案及服務提供商”。