本報記者  周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    在券商并購重組加速推進(jìn)的大背景下，國信證券股份有限公司（以下簡稱“國信證券”，證券代碼：002736）收購萬和證券股份有限公司（以下簡稱“萬和證券”）控制權(quán)事項迎來關(guān)鍵進(jìn)展。

    6月19日，深圳證券交易所并購重組審核委員會2025年第7次審議會議結(jié)果公告顯示，國信證券股份有限公司（發(fā)行股份購買資產(chǎn)）：本次交易符合重組條件和信息披露要求。這意味著，國信證券收購萬和證券控制權(quán)事項的申請獲交易所審核通過。

    圖片來源：深圳證券交易所官網(wǎng)

    重組委會議現(xiàn)場問詢的主要問題包括，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、市場競爭格局、上市公司和標(biāo)的公司各自優(yōu)劣勢、標(biāo)的公司業(yè)務(wù)定位、整合安排及整合成本等情況，說明本次交易是否能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，是否有利于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量及增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力。同時，請獨(dú)立財務(wù)顧問代表發(fā)表明確意見。

    此次交易備受矚目，不僅在于其涉及的國信證券規(guī)模較大，更在于其對于深圳市國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要意義。

    從兩家公司的背景和綜合實(shí)力來看，萬和證券作為深圳國資委旗下券商，依托深圳國資國企資源優(yōu)勢，持續(xù)為深圳市屬國有企業(yè)提供類型多樣的金融服務(wù)，積累了一批高質(zhì)量、高評級的客戶群體。國信證券同屬深圳國資體系券商，長期扎根、成長和服務(wù)于深圳，整合萬和證券有利于形成雙方業(yè)務(wù)發(fā)展的合力。本次的交易的主要目的，則是為了推動深圳市國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快市屬國有金融資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，提高市屬國企資產(chǎn)證券化率及國有資本配置效率，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

    方正證券研究所所長助理、金融首席分析師許旖珊表示：“國信證券收購萬和證券控制權(quán)，一方面有助于公司補(bǔ)充凈資產(chǎn)，另一方面助力公司跨境業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)突破。”

    對于合并后的整合細(xì)節(jié)，本次交易完成后，萬和證券及其控股子公司將成為國信證券的控股子公司。在本次交易完成后的一定時期內(nèi)，萬和證券及其控股子公司與國信證券及其原有控股子公司將存在財富管理業(yè)務(wù)（含資本中介業(yè)務(wù)）、投資銀行業(yè)務(wù)、自營投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券公司另類投資業(yè)務(wù)及證券公司私募投資基金業(yè)務(wù)等雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營的格局。

    進(jìn)一步看，為解決國信證券與萬和證券之間的業(yè)務(wù)并行經(jīng)營、同業(yè)競爭和利益沖突，國信證券擬對萬和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整，包括萬和證券保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國信證券及其子公司或在過渡期內(nèi)處置完畢。

    在推動雙方整合的同時，結(jié)合海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢，國信證券擬將跨境業(yè)務(wù)作為萬和證券未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向，力爭將萬和證券打造成海南自由易港在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區(qū)域特色券商。

    資產(chǎn)整合方面，為與業(yè)務(wù)整合相適應(yīng)，國信證券對萬和證券資產(chǎn)整合主要涉及分支機(jī)構(gòu)及與分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的資產(chǎn)整合，即萬和證券特定區(qū)域外的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至國信證券，國信證券特定區(qū)域內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至萬和證券。人員整合方面，交易完成后，國信證券將在與員工充分溝通、尊重員工意愿的基礎(chǔ)上，對萬和證券各業(yè)務(wù)條線員工的所在機(jī)構(gòu)、崗位進(jìn)行調(diào)整，完成與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)調(diào)整相適應(yīng)的人崗匹配。

    值得關(guān)注的是，考慮到實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)定位涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、系統(tǒng)等整合、調(diào)整事項，為實(shí)現(xiàn)整合平穩(wěn)有序推進(jìn)，本次整合國信證券已向中國證監(jiān)會申請了5年的過渡期，并將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)和整合難易程度，嚴(yán)格按照報送中國證監(jiān)會的時間計劃穩(wěn)妥推進(jìn)國信證券與萬和證券的整合工作。

    回顧國信證券收購萬和證券控制權(quán)的歷程，2024年8月份，國信證券宣布擬通過發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券53.0892%的股份。同年9月份，國信證券公布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，交易對方及交易的萬和證券股份數(shù)量均較此前公布增加，即通過發(fā)行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資等7名交易對方購買其合計持有的萬和證券96.08%股份。同年12月份，國信證券詳細(xì)闡述了交易的具體內(nèi)容、條件及后續(xù)安排，交易價格確定為51.92億元。

（編輯 孫倩）