本報記者 李昱丞 見習記者 王鏡茹

    11月19日，磁性元件頭部企業(yè)可立克發(fā)布公告，定增申請獲證監(jiān)會批準，擬向境內(nèi)自然人、機構(gòu)投資者定增募資不超2.25億元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量為4767.23萬股。

    據(jù)公告，此次非公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于安徽光伏儲能磁性元件智能制造項目（下稱“安徽項目”）及惠州充電樁磁性元件智能制造項目（下稱“惠州項目”）。

    可立克董秘伍春霞在接受《證券日報》記者采訪時表示：“一直以來光伏儲能和充電樁等新能源應用領域是公司的重點布局方向，公司依托磁性元件深厚的技術(shù)積累和技術(shù)實力，在技術(shù)儲備、產(chǎn)品研發(fā)、市場布局等方面已取得了較好積累，將利用資本市場加大資源整合，把公司做大做強。”

    加碼新能源

    業(yè)績迎拐點

    可立克正加強對新能源領域的布局，卡位新能源汽車及光伏兩大細分新興成長需求。

    2020年，公司因為新能源產(chǎn)品收入高速增長、交易性金融資產(chǎn)投資收益及公允價值增加等原因，歸母凈利潤大幅增長824.38%。不過在2021年，受確認股權(quán)激勵費用、交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損失影響，可立克歸母凈利潤同比下降87.25%。

    步入2022年，可立克業(yè)績有所修復。2022年三季報顯示，今年1月至9月可立克營收繼續(xù)保持增長，同比增速達到68.8%；歸母凈利潤止跌回升，同比增長7.0%。今年第三季度，可立克毛利率達16.50%，考慮并表海光電子的毛利率較低（2020年/2021年分別為6.3%和6.1%），業(yè)內(nèi)認為可立克單季度毛利率高于二季度的17.9%，同樣扭轉(zhuǎn)了下滑的趨勢。

    可立克在接受機構(gòu)調(diào)研時稱，公司已根據(jù)市場供需及成本情況等因素，成功與大部分客戶多次協(xié)商提價，預計毛利率逐步改善。

    在業(yè)績迎來拐點背后，可立克正加大對包括新能源汽車電子、充電樁、光伏儲能等在內(nèi)的新能源應用領域的布局。

    7月22日晚間，可立克發(fā)布2022年非公開發(fā)行A股股票預案（修訂稿），公司擬向不超過35名對象發(fā)行股票，用于安徽項目和惠州項目。

    其中，安徽項目主要建設光伏儲能用磁性元件智能制造產(chǎn)線，提升可立克光伏儲能用磁性元件生產(chǎn)能力，滿足光伏儲能領域客戶的需求，內(nèi)部收益率（稅后）為15.80%。惠州項目新建充電樁用磁性元件智能制造產(chǎn)線，進一步擴充公司充電樁用磁性元件的生產(chǎn)規(guī)模。

    可立克董秘伍春霞告訴記者，隨著光伏儲能、充電樁領域市場需求不斷上升，公司的產(chǎn)線布局和產(chǎn)能規(guī)模逐漸成為制約因素，迫切需要擴充光伏儲能、充電樁相關(guān)的磁性元件產(chǎn)能，提升自動化水平，以推動公司在相關(guān)領域的快速擴展。

    據(jù)了解，在新能源汽車領域，可立克生產(chǎn)的變壓器、電感、PFC等磁性元件應用于新能源汽車的車載充電機（OBC）、直流-直流變換器等部件?？闪⒖嗽诮邮軝C構(gòu)調(diào)研時透露，公司產(chǎn)品間接供應至小鵬汽車、蔚來、理想等車企，其通過預研提前布局新能源汽車等領域，積極開發(fā)新能源汽車變壓器等高附加值產(chǎn)品系列，為公司的利潤增長提供了有力的保障。

    而在光伏領域，可立克已有升壓電感、逆變電感、共模電感、差模電感、驅(qū)動變壓器以及輔助變壓器等光伏儲能類系列產(chǎn)品，同時掌握多項光伏儲能領域和充電樁領域的磁性元件生產(chǎn)環(huán)節(jié)關(guān)鍵核心技術(shù)，成功研發(fā)了320kW級別的大功率光伏逆變器用升壓電感和逆變電感。

    國盛證券研報認為，磁性電子器件行業(yè)隨著新能源車及光伏等行業(yè)增長，有望新增數(shù)百億市場成長空間。行業(yè)毛利率2021年受上游銅價等大幅上漲影響較大，2022年行業(yè)毛利率有望隨著上游原材料價格趨穩(wěn)及下游新能源車及光伏行業(yè)規(guī)模效應迎來拐點。可立克海外依托大眾等優(yōu)質(zhì)客戶，國內(nèi)隨著光伏、充電樁放量以及海光未來的協(xié)同作用，前景向好。

    并表海光電子

    合計斥資2.08億元

    此外，作為國內(nèi)領先的磁性元件企業(yè)之一，可立克正謀求通過收并購穩(wěn)固自己的地位。8月1日晚間，可立克發(fā)布重大資產(chǎn)購買實施情況報告書（下稱“報告書”），公司以支付現(xiàn)金2228萬元的方式購買自然人李東海所持有的海光電子10.00%股權(quán)。

    可立克主要從事電子變壓器和電感等磁性元件以及電源適配器、動力電池充電器和定制電源等開關(guān)電源產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年，公司實現(xiàn)營收16.49億元，其中磁性元件和開關(guān)電源分別實現(xiàn)營收9.16億元和6.44億元，占比分別為55.58%和39.06%。

    此前2021年12月，可立克以1.86億元對價向天津光電收購海光電子54.25%股權(quán)。不過，由于海光電子《公司章程》中關(guān)于董事會、股東會的特殊條款設置，當時可立克雖然取得海光電子超過半數(shù)股份，但在海光電子董事會6個席位中只占3席，無法取得標的公司過半數(shù)的董事會席位，對董事會有重大影響但無法控制董事會，也無法取得標的公司控制權(quán)。

    此次可立克再次收購海光電子10.00%的股權(quán)，徹底將海光電子納入囊中。根據(jù)報告書，可立克兩次收購成交額總計2.08億元，收購完成后，可立克持有海光電子64.25%股權(quán)，獲得實際控制權(quán)。

    可立克收購同行業(yè)企業(yè)海光電子，有望擴大規(guī)模，進一步打開國內(nèi)市場。資料顯示，海光電子是國內(nèi)老牌知名的磁性元件廠商，其產(chǎn)品廣泛應用于通訊、汽車電子、光伏、充電樁等領域。在變壓器領域，海光電子和可立克同為行業(yè)協(xié)會評價為國內(nèi)排名前3的電子變壓器企業(yè)，產(chǎn)品豐富，同時涵蓋華為、艾默生等客戶。

    根據(jù)報告書，2021年海光電子實現(xiàn)營收11.20億元，占可立克的67.92%，相當于約三分之二。

    可立克表示，海光電子在汽車電子、光伏儲能、汽車充電樁等新能源領域，其具備較強的市場競爭力，上市公司通過進一步收購少數(shù)股權(quán)以獲得控制權(quán)，更有利發(fā)揮業(yè)務協(xié)同價值。交易完成后上市公司的營業(yè)收入規(guī)模顯著增加，營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤有一定攤薄。

    “相比于內(nèi)生增長，上市公司通過收并購進行重組能夠快速做大營收規(guī)模、增厚業(yè)績，提升公司競爭力，在實現(xiàn)經(jīng)營方向與業(yè)務調(diào)整乃至市值管理方面發(fā)揮更加直接而高效的作用。”IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示，不過上市公司需要在業(yè)務領域方面與既有業(yè)務形成互補強化的協(xié)同效應，在運營上能夠?qū)崿F(xiàn)有效整合，在財務上能夠有盈利與提升的潛力空間。

（編輯 上官夢露）