本報(bào)記者 張文娟

    12月15日，國(guó)機(jī)精工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)機(jī)精工”）發(fā)布關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)公告。

    據(jù)悉，12月8日，國(guó)機(jī)精工收到的深交所《關(guān)于對(duì)國(guó)機(jī)精工股份有限公司的關(guān)注函》?！蛾P(guān)注函》提到，2021年12月7日，國(guó)機(jī)精工披露《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案修訂稿）》等公告。公告顯示，國(guó)機(jī)精工對(duì)2019年9月21日披露的《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃考核管理辦法》進(jìn)行了修訂，修訂事項(xiàng)包括限制性股票授予數(shù)量、授予對(duì)象及人數(shù)、限售期及時(shí)間安排、業(yè)績(jī)考核指標(biāo)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的核心內(nèi)容，但未修訂授予價(jià)格，仍按照4.08元/股進(jìn)行授予。

    對(duì)此，深交所要求國(guó)機(jī)精工說(shuō)明董事會(huì)于2019年9月20日審議《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》后，長(zhǎng)時(shí)間未提交股東大會(huì)審議的原因，未修訂限制性股票授予價(jià)格的原因及合理性，及在限制性股票授予數(shù)量、授予對(duì)象及人數(shù)、限售期及時(shí)間安排、業(yè)績(jī)考核指標(biāo)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的核心內(nèi)容均有修訂的情況下，公司將修訂后的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃作為對(duì)前次方案的修訂，而非新的股權(quán)激勵(lì)方案的原因及合理性。

    針對(duì)草案長(zhǎng)時(shí)間未提交股東大會(huì)審議的原因，國(guó)機(jī)精工回復(fù)稱，公司作為中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審批?！断拗菩怨善奔?lì)計(jì)劃（草案）》經(jīng)過(guò)公司董事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)送國(guó)務(wù)院國(guó)資委后，兩年內(nèi)經(jīng)多次修改，獲得國(guó)資委預(yù)審?fù)ㄟ^(guò)。

    好韻多律師事務(wù)所負(fù)責(zé)公司法規(guī)事務(wù)的律師王幽悅向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“按相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，相比非國(guó)有上市公司，國(guó)有或國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)除需要董事會(huì)審議、證監(jiān)會(huì)備案等環(huán)節(jié)外，還必須國(guó)資委審批。由于股權(quán)激勵(lì)對(duì)投資者的敏感性及國(guó)企的特殊性，這個(gè)審批時(shí)間在現(xiàn)實(shí)操作中很難把握。”

    針對(duì)股票授予價(jià)格及股權(quán)激勵(lì)方案的問(wèn)題，國(guó)機(jī)精工回復(fù)稱，公司本次限制性股票授予價(jià)格符合有關(guān)規(guī)定。公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基本框架及條件未改變，本質(zhì)上是在同樣框架下進(jìn)行細(xì)節(jié)修改且本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一直未終止。因此公司將修訂后的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃作為對(duì)《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》的修訂，而非新的股權(quán)激勵(lì)方案。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，國(guó)機(jī)精工《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案修訂稿）》公告前一交易日即12月6日，其股票交易均價(jià)為12.25元/股，披露前二十個(gè)交易日為17.28元/股。根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定，上市公司實(shí)施股票激勵(lì)授予價(jià)格原則上不得低于下列價(jià)格較高者：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)的50%；公布前二十個(gè)交易日、六十個(gè)交易日或者一百二十個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一的50%。也就是說(shuō)，國(guó)機(jī)精工此次股票激勵(lì)授予價(jià)應(yīng)不低于8.64元/股（17.28元/股的50%），這較其既定的4.08元/股的授予價(jià)格整整高了近1.2倍，引起了很多投資者的質(zhì)疑。

    為此，深交所在上述《關(guān)注函》中要求國(guó)機(jī)精工結(jié)合《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案修訂稿）》披露前一交易日及前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)，說(shuō)明仍按照前次定價(jià)授予限制性股票是否合理，是否符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第三條“不得損害上市公司利益”的規(guī)定。

    對(duì)此，國(guó)機(jī)精工回復(fù)稱，自公司2019年9月披露《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》至今，公司股價(jià)波動(dòng)較大。雖然《激勵(lì)計(jì)劃（草案修訂稿）》確定的授予價(jià)格與公告前公司的交易均價(jià)存在一定的偏離，該等偏離既是因?yàn)閲?guó)務(wù)院國(guó)資委審核本次激勵(lì)計(jì)劃方案時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，也是基于資本市場(chǎng)正常的股價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致的。

    西藏錦繡商品交易所股票分析師趙輝對(duì)記者分析稱：“股權(quán)激勵(lì)最大目的是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才，以適當(dāng)?shù)陀诋?dāng)前股價(jià)的條件給予激勵(lì)對(duì)象，將公司的業(yè)績(jī)與員工個(gè)人收益綁定在一起，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期雙方共贏，是企業(yè)的普遍做法。但從國(guó)機(jī)精工設(shè)定的股票授予價(jià)格來(lái)看，即使與規(guī)定的價(jià)格相比也低的太多，投資者質(zhì)疑其是否有利益輸送行為具有一定的合理性。”

    而公瑾企業(yè)管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎則表示：“上市公司限制性股票授予價(jià)格是否過(guò)低需要具體分析。目前，《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》并未對(duì)限制性股票激勵(lì)的定價(jià)進(jìn)行規(guī)定，只是作了原則上要求。國(guó)機(jī)精工作為一家國(guó)有控股企業(yè)，就像公告提到的，此次股票激勵(lì)計(jì)劃尚需國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)及公司股東大會(huì)審議通過(guò)，至履行完程序大概率時(shí)間不會(huì)短，在此期間國(guó)機(jī)精工股價(jià)的漲跌趨勢(shì)無(wú)法預(yù)測(cè)，若其近期因股價(jià)大幅上漲調(diào)整限制性股票授予價(jià)格，可能會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)對(duì)象無(wú)法取得與業(yè)績(jī)對(duì)等的正向收益，從而達(dá)不到激勵(lì)的目的。”

（編輯 才山丹）