證券時報記者 王一鳴

    在公布發(fā)行股份購買資產預案5個月后，上海機場（600009）重組資產標的估值出爐。

    11月30日晚間，上海機場發(fā)布《發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易報告書（草案）》，上海機場擬以44.09元/股的價格（不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%），通過發(fā)行股份的方式向機場集團購買虹橋機場100%股權、物流公司100%股權和浦東第四跑道，總交易作價191.32億元。

    同時，上海機場擬向機場集團定增募集配套資金，預計不超過50億元，擬用于四型機場建設項目、智能貨站項目、智慧物流園區(qū)綜合提升項目及補充上市公司和標的公司流動資金。

    從具體標的情況來看，其中虹橋機場100%股權交易作價為145.16億元。交易完成后，上市公司將持有與虹橋機場運營相關的經營性資產、負債及有關業(yè)務人員，其中亦包括了虹橋機場區(qū)域范圍內商業(yè)租賃、廣告業(yè)務及相關的經營權業(yè)務、廣告公司49%的股權、地服公司10%的股權。

    財務數(shù)據(jù)顯示，截至2021上半年，虹橋機場總資產為131.14億元。2021年上半年虹橋機場實現(xiàn)盈利6374.18萬元。

    草案披露，物流公司100%股權和浦東第四跑道分別作價為31.19億元、14.97億元。物流公司在2020年實現(xiàn)營業(yè)收入16.37億，凈利潤為5.67億元。浦東第四跑道于2015年投入使用，2019、2020年度和2021年1-6月，浦東第四跑道單跑道執(zhí)行航班架次數(shù)約占浦東機場四條跑道合計執(zhí)行航班架次數(shù)四分之一。

    本次交易中，機場集團向上海機場就盈利預測資產在承諾期間內實現(xiàn)的凈利潤承諾為：物流板塊資產在2022年度、2023年度以及2024年度預計實現(xiàn)的扣除非經常性損益后的歸母凈利潤將分別不低于18736.87萬元、21879.40萬元以及24301.64萬元；廣告板塊資產在2022年度、2023年度以及2024年度預計實現(xiàn)的扣非后歸屬于虹橋機場的凈利潤分別不低于41664.29萬元、43518.85萬元和44969.77萬元。

    談及本次交易目的，上海機場在重組草案表示，目前浦東機場、虹橋機場在航線布局、運力調配等方面各有側重。本次重組后，將有利于公司在浦東、虹橋兩個機場優(yōu)化航線航班的統(tǒng)一資源配置，提高上市公司運營效率及盈利能力，帶動長三角機場群乃至城市群的建設發(fā)展，更好地輻射長三角等區(qū)域經濟帶，并增強上海國際航空樞紐的整體競爭力；提升上海作為國際物流節(jié)點的能級和國際競爭力；貫徹國有企業(yè)改革，提高資源配置效率等。

    上海機場指出，積極推動機場集團核心資產上市，解決同業(yè)競爭問題，是機場集團及上市公司兌現(xiàn)歷史承諾、解決歷史遺留問題的重要舉措。上市公司及控股股東致力于解決上述同業(yè)競爭問題，整合兩場核心資產，優(yōu)化航空資源調配，實現(xiàn)上海兩場可持續(xù)發(fā)展。通過注入機場集團所持虹橋機場相關機場業(yè)務核心經營性資產及配套盈利能力較好的航空延伸業(yè)務，借助上市平臺整合航空主營業(yè)務及資產，提高兩場的整體運營效率及盈利能力，是上市公司發(fā)展的重要里程碑。

    未來，上市公司將作為浦東機場、虹橋機場運營的唯一主體，實現(xiàn)兩場統(tǒng)一規(guī)劃管理，后續(xù)通過充分發(fā)揮上市公司品牌效益和市場地位，結合公司發(fā)展戰(zhàn)略及區(qū)域規(guī)劃，拓展融資渠道，將自身打造成為世界領先的航空樞紐運營公司。