雖然入選湖北“科創(chuàng)板種子”企業(yè)名單，但武漢光庭信息技術股份有限公司（以下簡稱光庭信息）還是選擇在創(chuàng)業(yè)板申報IPO，目前該公司在深交所審核狀態(tài)已變?yōu)?ldquo;已問詢”。

    《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，光庭信息是一家智能汽車軟件解決方案提供商，2015~2018年在新三板掛牌，2018年前的掛牌期間，其第一大主營業(yè)務為“汽車IT軟件外包服務”，但是在此次IPO申報文件中，在業(yè)務內容、主要客戶變動不大的情況下，第一大主營業(yè)務卻描述為“定制軟件開發(fā)”，招股說明書（申報稿）大量刪除了“外包”字樣。

    主業(yè)變?yōu)槎ㄖ栖浖_發(fā)

    光庭信息一直從事汽車電子軟件的開發(fā)和技術服務，2018年前掛牌新三板期間，光庭信息介紹其第一大主營業(yè)務為汽車IT軟件外包服務，貢獻了50%以上的營業(yè)收入。這一業(yè)務系“按照客戶的人力外包需求，公司安排技術人員在客戶指定的產品研發(fā)環(huán)節(jié)中提供技術服務，依靠自有研發(fā)團隊，開發(fā)出針對性的軟件產品并收取技術服務費的服務模式”。

    在招股說明書（申報稿）內，光庭信息描述第一大主營業(yè)務為定制軟件開發(fā)，2017~2020年上半年主營收入比重分別為58.11%、53.01%、50.99%、53.00%。“定制軟件開發(fā)指客戶以實現(xiàn)單一或多個模塊功能為目標，委托光庭信息承擔其部分或整體的軟件定制化開發(fā)的業(yè)務”。

    從前后描述來看，“汽車IT軟件外包服務”和“定制軟件開發(fā)”似乎并沒有太大區(qū)別，產品和服務內容也相似，主要客戶均為佛吉亞歌樂、日立、電裝等。但光庭信息在招股說明書（申報稿）中，卻大量刪除“外包”字樣，只提及“外包”20次，且基本為介紹同行業(yè)上市公司性質、分公司登記的經營范圍等，對主營業(yè)務則并未貼上“外包”字樣。不同的是，光庭信息在掛牌新三板時披露的《公開轉讓說明書》中，提及“外包”多達134次。

    為何改變軟件“外包”的說法？光庭信息回復《每日經濟新聞》記者稱，公司在汽車產業(yè)鏈中的地位日益突出，從傳統(tǒng)的軟件服務商的角色演變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴。即從汽車零部件供應商的軟件交付合作伙伴變?yōu)檐浖芰Φ墓步ㄕ吆蛥f(xié)同創(chuàng)新合作伙伴，同時致力于成為汽車整車制造商的新型軟件供應商，共同探索“軟件優(yōu)先”的敏捷開發(fā)流程引入等課題。

    不過，光庭信息為客戶提供服務的過程中所需生產資源主要為人力，這一點則沒有發(fā)生變化，人工成本仍是其最大主營業(yè)務成本。

    “工資水平的提升對公司的成本有較大影響，人工成本成為影響公司盈利水平的重要因素。”2017年，光庭信息營業(yè)成本增加4.27%，原因之一為當年提高了職工薪酬10%。

    歸母凈利潤在持續(xù)下滑

    從光庭信息2017~2020年上半年的主要財務數據和財務指標可以看到，在主營收入不斷增長的同時，歸母凈利潤在持續(xù)下滑。這是由于光庭信息2017年、2018年存在較大的非經常性損益，而截至2019年，其扣非后凈利潤則一直在增長。

    記者注意到，2017年、2018年的非經常損益，與光庭信息第二大股東上汽（常州）創(chuàng)新發(fā)展投資基金有限公司（以下簡稱上汽創(chuàng)投）有關。

    武漢中海庭數據技術有限公司（以下簡稱中海庭）原為光庭信息控股子公司，2017年上汽創(chuàng)投通過增資取得中海庭的控股權，光庭信息確認長期股權投資相關的投資收益7918.20萬元。

    2018年，光庭信息放棄高精度電子地圖業(yè)務和導航電子地圖制作甲級測繪資質，并協(xié)助中海庭取得該項資質，中海庭為此向其支付了7000萬元（含稅價）補償，產生營業(yè)外收入6558.21萬元。

    兩年時間，光庭信息通過中海庭的控制權變更、資質補償獲得凈利潤1.45億元，而2017~2020年上半年，公司合計實現(xiàn)的歸母凈利潤為2.4億元，可見上述事項極大增厚了光庭信息的凈利潤。

    在汽車智能化過程中，高精度電子地圖是自動駕駛不可缺少的工具，這一業(yè)務需要導航電子地圖制作甲級測繪資質。這一資質含金量較高，能夠獲得的企業(yè)并不多。根據自然資源部官網2020年2月份轉載的《“智慧地圖”賦能自動駕駛》一文所述，京東集團子公司導航電子地圖制作甲級資質申請在自然資源部網站公示完成，成為我國第22家可以合法制作自動駕駛地圖的公司。

    獲得上述甲級資質的企業(yè)包括百度、騰訊、高德等互聯(lián)網巨頭。光庭信息為了獲得這一資質，曾在2012年收購實際控制人控制的光庭導航數據（武漢）有限公司全部經營性資產，使其獲得內資企業(yè)身份，順利取得導航電子地圖制作甲級測繪資質。

    然而在互聯(lián)網企業(yè)重點布局自動駕駛的同時，光庭信息卻將這一稀缺資質拱手相讓，雖然增厚了凈利潤，但放棄高精度地圖業(yè)務是否合算？

    光庭信息對記者表示，2016年高精度地圖行業(yè)尚處于投入期，業(yè)務投入非常大，為了搶占市場先機，公司需要尋找戰(zhàn)略合作伙伴，因此與上汽集團達成合作。

    記者注意到，雖然光庭信息2017~2020年上半年扣非凈利潤處于增長階段，但在掛牌新三板期間，其盈利水平卻較為一般，出現(xiàn)過未完成對賭業(yè)績的情況。

    2013年12月和2014年4月，光庭信息引入吉林省國家汽車電子產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司等股東時，實際控制人朱敦堯與新股東簽訂了對賭協(xié)議，約定光庭信息2014年度、2015年度實現(xiàn)扣非凈利潤3400萬元、5000萬元。

    雖然在2015年掛牌新三板后，對賭協(xié)議確認終止，但根據業(yè)績情況，光庭信息2015年度實際扣非凈利潤僅有40萬元，不到對賭約定的百分之一。而從后續(xù)業(yè)績來看，2016年其扣非凈利潤更是虧損225萬元，直到2017年才轉正。

    光庭信息回復記者表示，2015年公司利潤未達預期主要是公司主要客戶業(yè)務調整，與公司的合作出現(xiàn)暫時性下滑，同時拓展了銷售渠道并提高了職工薪酬，導致營業(yè)成本有較大幅度上升；2016年公司對管理層員工實施股權激勵，確認了股權激勵費用2295.41萬元，此外公司在高精度地圖業(yè)務方向投入較大，導致2016年出現(xiàn)虧損。