本報記者 謝嵐 見習記者 李昱丞

    近期可轉(zhuǎn)債因為火爆行情受到市場廣泛關注。拋開二級市場表現(xiàn)來看，作為上市公司主要融資工具之一，可轉(zhuǎn)債正發(fā)揮越來越重要的作用。

    《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月27日，年內(nèi)共有33家A股廣東上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，相比去年同期的17家?guī)缀醴艘槐叮荒技Y金合計301.57億元，募資額在省級行政區(qū)中排名第一。

    對此，優(yōu)美利投資董事長賀金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“可轉(zhuǎn)債的發(fā)行使得有意愿的可轉(zhuǎn)債持有者成為股東，這樣上市公司可以避免償還部分債務，達到融資的目的；發(fā)行可轉(zhuǎn)債某種程度上還會為公司股票在二級市場上的表現(xiàn)提供一定的動力，因此越來越多的公司傾向于發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資，造成今年可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量有較快增長的現(xiàn)象。”

    可轉(zhuǎn)債正成為上市粵企直接融資首選項之一

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，今年共有124家A股上市粵企通過首發(fā)、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、可交換債等方式融資約1843.81億元，其中可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為301.57億元，融資金額占比為16.36%，僅次于首發(fā)和增發(fā)。

    從發(fā)行家數(shù)來看，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的33家上市粵企占124家之比為26.61%，超過四分之一，同樣僅次于首發(fā)和增發(fā)，顯示出可轉(zhuǎn)債正日益成為上市粵企直接融資的首選項之一。

    和去年同期相比，今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市粵企數(shù)量增長了約94.12%，不過總體發(fā)行規(guī)模降低了約18.10%。如果剔除去年同期平安銀行發(fā)行規(guī)模為260億元可轉(zhuǎn)債的影響，那么今年上市粵企可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將同比增長178.64%。

    “今年可轉(zhuǎn)債融資總額和去年相比略有下滑主要是因為去年市場上有‘巨無霸’的影響，而今年是比較平均的，總體保持平穩(wěn)”。睿資投資俱樂部創(chuàng)辦人吳疌在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    上述33家上市粵企中，募集資金最多的公司是中金嶺南，募資38億元用于礦產(chǎn)采選工程、冶煉廠綠色化升級改造等項目。中金嶺南表示，相關工程將有利于公司拓展海外市場、提升資源利用價值、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與布局，實現(xiàn)主營業(yè)務綠色環(huán)保轉(zhuǎn)型升級，增強公司的核心競爭力。

    募資較多的企業(yè)還包括海大集團、木林森、景旺電子、明陽智能、深南電路等上市公司，發(fā)行規(guī)模均超過15億元。平均而言，上述33家上市粵企平均每家企業(yè)通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金約9.14億元，這一數(shù)字高過今年A股首發(fā)上市粵企的平均融資金額8.42億元。

    計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)企業(yè)居多

    行業(yè)方面，年內(nèi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的33家上市粵企中，來自計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)的企業(yè)最多，包括深南電路、景旺電子、興森科技、崇達技術(shù)、聚飛光電、木林森和華鋒股份7家企業(yè)。其中深南電路、景旺電子、興森科技和崇達技術(shù)均涉及印制電路板業(yè)務，今年消費電子等下游需求的增長促使印制電路板上市公司募集資金擴大生產(chǎn)規(guī)模。

    以深南電路為例，其可轉(zhuǎn)債募集說明書顯示，公司通過發(fā)行“深南轉(zhuǎn)債”募集資金15.20億元，募集資金扣除發(fā)行費用后主要用于數(shù)通用高速高密度多層印制電路板投資項目（二期），旨在提升印制電路板的制造技術(shù)能力并擴大產(chǎn)能，滿足下游市場日益增長的需求。

    上述33家上市粵企中，除了計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)之外，來自電氣機械和器材制造業(yè)的上市粵企也較多，包括欣旺達、麥格米特、特發(fā)信息和長青集團4家企業(yè)。此外，專用設備制造業(yè)有3家企業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)則各有2家企業(yè)?？傮w來看，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市粵企所屬行業(yè)比較分散。

    業(yè)績方面，根據(jù)上述33家上市粵企的中報，有19家企業(yè)在今年上半年實現(xiàn)了營收的同比增長，其中風機制造商明陽智能以107.24%的營收同比增速居首；15家企業(yè)上半年實現(xiàn)了歸屬于上市公司股東的凈利潤為正且同比增長，醫(yī)療監(jiān)護設備供應商寶萊特以767.60%的同比增速居首。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，當前，上述33家上市粵企今年發(fā)行的可轉(zhuǎn)債中，除“木森轉(zhuǎn)債”“深南轉(zhuǎn)債”“麥米轉(zhuǎn)債”退市以外，其余30只可轉(zhuǎn)債都處于掛牌可交易狀態(tài)。自上市首日起，截至10月27日收盤，上述30只可轉(zhuǎn)債的區(qū)間漲幅均為正，其中金銀河發(fā)行的“銀河轉(zhuǎn)債”漲幅最大，達100.37%；正股方面，12只正股區(qū)間漲幅為正，占比40%。

    值得注意的是，上述30只可轉(zhuǎn)債中，目前不少可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價率較高。截至10月27日，轉(zhuǎn)股溢價率最高的是“銀河轉(zhuǎn)債”，轉(zhuǎn)股溢價率為88.84%；其余轉(zhuǎn)股溢價率比較高的可轉(zhuǎn)債還包括寶萊特的“寶萊轉(zhuǎn)債”和興森科技的“興森轉(zhuǎn)債”，轉(zhuǎn)股溢價率均超過50%。另外，截至10月27日，海大集團的“海大轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股溢價率為-0.78%，是上述30只可轉(zhuǎn)債中唯一一只轉(zhuǎn)股溢價率小于0的可轉(zhuǎn)債。

    對此，賀金龍表示：“面對當下日成交量創(chuàng)歷史新高的可轉(zhuǎn)債市場，可轉(zhuǎn)債投資者應摸清可轉(zhuǎn)債和其正股漲跌的邏輯、各項可轉(zhuǎn)債指標的內(nèi)部含義以及購買的可轉(zhuǎn)債的各項條款，如下修條款、強贖條款等等。在了解可轉(zhuǎn)債市場的情況下去參與市場，注意風險，不宜盲目地去追高。”

（編輯 喬川川）