■本報記者 李婷

    11月23日，光莆股份收到廈門證監(jiān)局行政監(jiān)管函，公司自2017年12月份至2018年8月份期間，使用自有資金開展外匯衍生品交易，日最高余額達(dá)到4280萬美元，超過公司2017年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%。而公司未按規(guī)定履行審議及信息披露義務(wù)。事實上，在10月23日，創(chuàng)業(yè)板公司管理部就此事對光莆股份下發(fā)了監(jiān)管函。

    值得一提的是，而這家于2017年4月份成功上市的創(chuàng)業(yè)板公司的首發(fā)募資總額也不過2.14億元。另據(jù)公司在2018年8月21日公告顯示，公司將在未來12個月展開總額度不超過3500萬美元的金融衍生品交易業(yè)務(wù)，按照目前匯率計算，該筆資金約合人民幣2.4億元，也已超過了首發(fā)募資額。

    對此，光莆股份董秘張金燕則對《證券日報》記者表示，公司展開外匯衍生產(chǎn)品交易系對沖匯率波動采取的避險措施，并非現(xiàn)金管理。而此次違規(guī)發(fā)生，確系公司內(nèi)部工作疏忽所致。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此種“一邊募資，一邊理財”現(xiàn)象在A股市場并非個案。香頌資本沈萌對《證券日報》記者表示，不少公司IPO“并不差錢”，同時，IPO募集資金必須要有用途，繼而導(dǎo)致出現(xiàn)上述情形，包括融資后原有資金沒法有效利用轉(zhuǎn)而只能去買理財做現(xiàn)金管理等“奇葩”現(xiàn)象。

    大筆資金理財未披露

    光莆股份是一家從事LED照明等相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，于2017年4月6日登陸創(chuàng)業(yè)板，總募集資金2.14億元，募集資金凈額1.77億元。按照計劃，募資主要用于LED照明產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項、研發(fā)中心項目建設(shè)以及補(bǔ)充流動資金。截至2018年上半年，募集資金項目投入已經(jīng)達(dá)到了1.69億元。

    值得一提的是，在光莆股份完成募資并順利擴(kuò)產(chǎn)同時，公司卻被曝使用用自有資金大筆買入理財產(chǎn)品。而公司對理財事項未及時履行審議程序和信息披露義務(wù)，直至2018年8月20日才經(jīng)董事會審議通過并提交股東大會審議，同時對外披露上述事項。

    光莆股份上述做法因違反了深交所創(chuàng)業(yè)板股票上市相關(guān)規(guī)定，被創(chuàng)業(yè)板公司管理部采取監(jiān)管措施并要求其整改；隨后廈門證監(jiān)局亦對公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。

    另據(jù)光莆股份8月21日公告顯示，公司的照明燈具產(chǎn)品以出口外銷為主，且主要以外幣結(jié)算，所涉及的人民幣匯率政策變化和國際外匯市場的波動將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響，公司鎖定利潤出發(fā)，開展的外匯衍生品交易，包括遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)等產(chǎn)品或上述產(chǎn)品的組合。此后公司及子公司擬在未來12個月開展總額度不超過折合3500萬美元的金融衍生品交易業(yè)務(wù)（循環(huán)使用）。

    張金燕對《證券日報》記者表示，公司展開外匯衍生品交易系為了對沖匯率波動影響而采取的避險措施，而此前，公司一度受匯率波動影響造成了匯率損失，對業(yè)績產(chǎn)生了一定影響。

    邊募資邊理財

    數(shù)據(jù)顯示，光莆股份2018年上半年，公司營業(yè)收入2.81億元，凈利潤3414.02萬元，同比增長分別為33.61%、25.43%；而公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.97億元，實現(xiàn)凈利潤7130.4萬元，同比增長分別為38.8%、60.92%。

    其中從公司銷售來源地情況來看，公司來自境外銷售占大頭，其中2018年上半年公司境外銷售收入1.9億元，境內(nèi)銷售9124.4萬元。

    而對應(yīng)上述報告期，公司在2017年12月份至2018年8月份開展外匯衍生品交易日最高余額達(dá)到4280萬美元已超過上述收入規(guī)模。

    對此，張金燕則認(rèn)為公司展開外匯衍生品交易交割日期和收入確認(rèn)日期并不一致，而公司外匯衍生品交易均以銀行存款即訂單金額為基礎(chǔ)進(jìn)行購買。

    此外，除前述邊募資邊理財之情況外，光莆股份主業(yè)經(jīng)營還面臨毛利率下降以及營收賬款余額較大風(fēng)險。

    公司認(rèn)為，隨著行業(yè)不斷發(fā)展，市場化水平逐步提升，參與到行業(yè)內(nèi)的各主體之間互相競爭，近幾年LED照明、LED封裝等主要產(chǎn)品價格呈下降趨勢，數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.41%、30.84%、27.77%。2018年上半年公司主營產(chǎn)品毛利率繼續(xù)下降，其中LED照明產(chǎn)品毛利率為23.22%，同比下降14%。

    據(jù)張金燕介紹，光莆股份目前制定了“大健康+大消費”的長期發(fā)展領(lǐng)域，逐步布局“醫(yī)美”作為實施“大健康+大消費”戰(zhàn)略的重要途徑，目前公司子公司哈夭德收購了軍美醫(yī)院51%的股權(quán)，未來將進(jìn)一步通過并購或自建擴(kuò)大“大健康”業(yè)務(wù)，積極尋找新增長點。

    對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在傳統(tǒng)主業(yè)出現(xiàn)增長疲態(tài)時，不少企業(yè)都選擇升級拓展新業(yè)務(wù)尋找新增長點，但仍然需要時間并最終由市場來驗證。