本報(bào)記者 周尚伃 于宏

    近年來，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）產(chǎn)品憑借投資便捷性、低費(fèi)率、靈活性和風(fēng)格較為穩(wěn)定等特征，愈發(fā)受到投資者歡迎，市場規(guī)?？焖贁U(kuò)大。

    作為市場中重要的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，券商正緊抓ETF市場發(fā)展機(jī)遇。從最新排行來看，華泰證券等頭部券商已在ETF業(yè)務(wù)方面形成一定優(yōu)勢，包攬多項(xiàng)細(xì)分排行榜榜首，部分中小券商也憑借長期布局與深耕，在相關(guān)排行中躋身前列。

    馬太效應(yīng)凸顯

    《證券日報(bào)》記者從券商處獲悉，近日，上交所、深交所均向機(jī)構(gòu)披露了5月份券商開展ETF業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，以及當(dāng)月ETF成交額、持有規(guī)模、交易賬戶數(shù)量等最新情況。

    從市場規(guī)模來看，截至5月末，滬市基金產(chǎn)品共858只，資產(chǎn)管理總規(guī)模3.08萬億元，其中，ETF共691只，總市值3萬億元，當(dāng)月ETF累計(jì)成交金額3.01萬億元。深市基金產(chǎn)品共772只，資產(chǎn)管理總規(guī)模1.13萬億元，其中，ETF共483只，總市值1.1萬億元，當(dāng)月ETF成交金額1.25萬億元。

    隨著ETF投資熱度不斷上升，券商在ETF市場中的競爭也愈發(fā)激烈，整體而言，頭部券商憑借雄厚的綜合實(shí)力在各項(xiàng)關(guān)鍵排行中位居前列。5月份，上交所ETF（非貨幣，下同）成交額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）居前三位的券商為華泰證券、中信證券和國泰海通，當(dāng)月成交額在市場中的占比分別為11.3%、9.35%和7.48%。東方證券、中國銀河、華寶證券、國信證券當(dāng)月成交額占比均在4%以上。

    持有規(guī)模方面，截至5月末，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有ETF規(guī)模居首的券商為中國銀河，持有規(guī)模占市場的比重為24.63%；其次為申萬宏源證券，持有規(guī)模占市場的比重為18.05%；中信證券、招商證券、國泰海通持有規(guī)模占市場的比重分別為6.06%、4.78%、4.58%。

    聚焦券商營業(yè)部ETF成交額排行榜，滬市方面，5月份，有5家券商營業(yè)部成交額占市場比重在2%以上，其中，華寶證券上海東大名路證券營業(yè)部蟬聯(lián)第一名，5月份成交額占市場比重為3.59%；國泰海通總部緊隨其后，5月份成交額占市場比重為3.14%。深市方面，5月份，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)個(gè)人客戶ETF交易金額排名前30的券商營業(yè)部中，有8家來自東方財(cái)富證券；機(jī)構(gòu)客戶ETF交易金額排名前30的營業(yè)部中，有6家屬于華泰證券。

    交易賬戶數(shù)量直觀反映了券商ETF業(yè)務(wù)的“人氣”。5月份，滬市經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF交易賬戶數(shù)量占市場份額的比例超過10%的有2家券商，分別為華泰證券和東方財(cái)富證券，占比分別為11.59%和11.18%。同時(shí)，華泰證券年內(nèi)累計(jì)交易賬戶數(shù)量占市場份額（滬市）的比重也位列第一，占比為10.74%。深市方面，5月份經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)個(gè)人客戶ETF交易賬戶數(shù)排名前30的券商營業(yè)部中，東方財(cái)富證券占據(jù)10個(gè)席位，優(yōu)勢顯著。

    券商緊抓發(fā)展機(jī)遇

    近年來，ETF市場展示出強(qiáng)勁的增長趨勢。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，全市場ETF共1207只，較上年同期增長24.05%；總份額2.73萬億份，較上年同期增長23.39%；資產(chǎn)凈值合計(jì)為4.28萬億元，較上年同期增長73.03%。

    展望ETF市場的發(fā)展，國海證券策略首席分析師胡國鵬表示：“中國ETF市場正經(jīng)歷歷史性擴(kuò)張期，多元?jiǎng)?chuàng)新與機(jī)構(gòu)化投資趨勢特點(diǎn)鮮明。ETF市場快速擴(kuò)張，寬基ETF成為主導(dǎo)，科技、金融等熱點(diǎn)主題ETF迅速崛起。未來，Smart Beta（聰明貝塔，介于傳統(tǒng)被動投資與主動投資之間的策略）、指數(shù)增強(qiáng)ETF、跨境ETF等產(chǎn)品將進(jìn)一步推動市場多元?jiǎng)?chuàng)新，ETF市場正逐步邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。”

    ETF市場的廣闊前景與增長潛力有望為券商帶來豐富的業(yè)務(wù)機(jī)遇。深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司理財(cái)師夏盛尹在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“券商積極開展ETF業(yè)務(wù)，能夠有效拓展業(yè)務(wù)范圍，例如通過開展ETF做市業(yè)務(wù)、將ETF產(chǎn)品持倉與融資融券業(yè)務(wù)聯(lián)動等方式，打造多元收入來源。同時(shí)，ETF正逐步成為機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)化投資組合、提升流動性的重要工具，寬基、行業(yè)主題及Smart Beta類ETF有望成為券商搶占機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)入口、構(gòu)筑差異化優(yōu)勢的重要抓手。”

    為把握ETF市場快速發(fā)展帶來的機(jī)遇，各家券商紛紛加強(qiáng)ETF賽道布局力度，著力提升專業(yè)水平和服務(wù)能力。招商證券表示，將聚焦ETF全產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，重點(diǎn)布局公募ETF產(chǎn)品，滿足客戶多元化產(chǎn)品配置需求。長城證券積極構(gòu)建ETF生態(tài)圈，持續(xù)豐富ETF套利類產(chǎn)品貨架。國海證券持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置和產(chǎn)品評價(jià)體系，以多層次的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品池為依托，在ETF領(lǐng)域培育特色優(yōu)勢。

    立足金融機(jī)構(gòu)角度，中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示：“對于ETF產(chǎn)業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)著力提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力與投顧服務(wù)能力，通過拓展債券、商品、跨境ETF等多元資產(chǎn)布局，開發(fā)配置型、主動管理型、衍生品類創(chuàng)新產(chǎn)品，持續(xù)豐富ETF產(chǎn)品線，依托智能投顧分層服務(wù)與低費(fèi)率工具重塑財(cái)富管理模式。”