作為資本市場舉足輕重的長線資金之一，企業(yè)年金的運營情況一直以來備受關(guān)注。企業(yè)年金2020年前三季度投資成績單近日放榜，截至2020年三季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模增至約2.09萬億元，今年前三季度累計投資收益1262.75億元，加權(quán)平均收益率為6.87%。

    在加快養(yǎng)老保障三支柱建設(shè)的政策指引下，隨著社?；?、基本養(yǎng)老金、職業(yè)年金、個人稅收遞延型養(yǎng)老險等多路養(yǎng)老金規(guī)模的進(jìn)一步充實，將有更多長線資金流入股市。面對養(yǎng)老金增值保值的現(xiàn)實訴求，如何在備好足夠厚“安全墊”的同時，管理好、配置好這些長期資金，考驗著長錢“管家們”的能力。

    權(quán)益組合均跑贏固收組合

    人力資源和社會保障部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模為20947.49億元，與2020年二季度末相比，增加1150.89億元。從2013年起，企業(yè)年金積累基金每年都呈明顯增長態(tài)勢，充分展現(xiàn)了企業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保障體系第二支柱的重要力量。

    從投資管理情況來看，企業(yè)年金整體收益穩(wěn)健。截至2020年三季度末，企業(yè)年金實際運作資產(chǎn)金額為20756.17億元，2020年前三季度實現(xiàn)投資收益1262.75億元，加權(quán)平均收益率為6.87%。

    今年以來，企業(yè)年金收益得到穩(wěn)步回升，前三季度投資收益與去年同期數(shù)據(jù)基本持平。這與2020年金融市場政策面、市場面及資金面等因素有關(guān)，同時也與疫情影響不斷被市場消化，各年金管理機(jī)構(gòu)有效把控風(fēng)險不無關(guān)系。

    從收益率情況來看，受今年以來股市表現(xiàn)的“加持”，企業(yè)年金含權(quán)益類組合的前三季度加權(quán)平均收益率為7.45%，而固定收益類組合的加權(quán)平均收益率為3.97%。若從企業(yè)年金不同計劃的類型來看，在單一計劃、集合計劃及其他計劃這三類中，含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率也均跑贏固定收益類組合。

    保險管錢最多基金收益最高

    從企業(yè)年金的受托規(guī)模、投資收益等不同維度來看，哪些機(jī)構(gòu)更勝一籌？誰最會管老百姓的養(yǎng)老錢呢？

    法人受托管理資產(chǎn)規(guī)模排名前三的機(jī)構(gòu)分別為國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、工商銀行，截至2020年三季度末受托管理的資產(chǎn)金額分別約為4314億元、3262億元、1630億元；投資管理規(guī)模排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：泰康資產(chǎn)、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老，組合資產(chǎn)金額分別約為3416億元、2680億元、2318億元。

    除了規(guī)模之外，投資收益表現(xiàn)也是衡量企業(yè)年金“管家們”能力的重要標(biāo)尺。為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，企業(yè)年金由單一計劃、集合計劃和其他計劃組成，其中單一計劃是主要組成部分。

    從單一計劃的投資收益表現(xiàn)來看，固定收益類組合中，2020年前三季度加權(quán)平均收益率排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：國泰基金（5.72%）、招商基金（4.92%）、富國基金（4.85%）；含權(quán)益類組合中，2020年前三季度加權(quán)平均收益率排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：華泰資產(chǎn)（10.67%）、富國基金（9.47%）、招商基金（9.20%）。

    集合計劃收益是公開披露的唯一一項代表受托人資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)。在58只集合計劃產(chǎn)品的收益數(shù)據(jù)中，2020年前三季度綜合收益為5.89%。其中，2020年前三季度集合計劃綜合收益率排名前十的計劃中，國壽占了5席。若考核周期拉長至2013年至2020年三季度，集合計劃累計收益排名前10的計劃中，泰康養(yǎng)老包攬了9席。

    不難看出，保險類機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場中的話語權(quán)更大，管錢最多；從投資收益表現(xiàn)來看，基金公司明顯更勝一籌，尤其是招商基金和富國基金今年以來相對更搶眼一些。