本報記者 邢萌

    受益于光伏行業(yè)高景氣周期影響，多家深市行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司前三季度業(yè)績預(yù)喜。截至10月13日，晶盛機電、TCL中環(huán)、錦浪科技等多家深市光伏行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)布前三季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤均實現(xiàn)不同程度增長，其中晶盛機電凈利潤同比增幅高達(dá)70%-90%。

    市場人士表示，受益于行業(yè)的高景氣度，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈加速擴張，產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)量價齊升，隨著景氣度持續(xù)上行，光伏板塊成長確定性較強，長期看好行業(yè)中優(yōu)勢企業(yè)的成長投資機會。

    前三季度凈利大增成“標(biāo)配”

    晶盛機電凈利預(yù)增70%至90%

    今年來，在產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和市場需求的雙輪驅(qū)動下，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了飛躍式發(fā)展，中國光伏企業(yè)持續(xù)主導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)格局。在光伏板塊成長確定性較強的背景下，多家深市光伏龍頭企業(yè)三季度業(yè)績超預(yù)期，盈利能力持續(xù)提升。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，截至10月13日發(fā)稿，歐晶科技、TCL中環(huán)、晶盛機電、錦浪科技等4家深市上市公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤大增成“標(biāo)配”。

    具體來看，錦浪科技前三季度預(yù)計實現(xiàn)凈利潤約6.95億元—7.20億元，較去年同期增長約91.45%—98.34%；晶盛機電前三季度預(yù)計實現(xiàn)凈利潤約18.87億元—21.09億元，同比增長約70%—90%；TCL中環(huán)與歐晶科技的同期凈利潤區(qū)間分別為49.30億元—50.70億元與1.34億元—1.48億元，同比增幅分別約為78.53%—83.6%與16.47%—28.64%。

    典型如晶盛機電，業(yè)績預(yù)增主要是受益光伏+半導(dǎo)體設(shè)備雙輪驅(qū)動影響。晶盛機電表示，公司圍繞“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的雙引擎可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極落實各項經(jīng)營計劃，緊抓半導(dǎo)體裝備國產(chǎn)化進(jìn)程加快的行業(yè)趨勢，加速半導(dǎo)體裝備的市場驗證和推廣，公司半導(dǎo)體裝備訂單量實現(xiàn)同比快速增長；同時，積極開發(fā)光伏創(chuàng)新性設(shè)備，進(jìn)一步提升技術(shù)服務(wù)品質(zhì)，加快推進(jìn)石英坩堝、金剛線等先進(jìn)耗材擴產(chǎn)，積極推進(jìn)在手訂單的交付及驗收工作，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績同比快速增長。

    東吳證券研報顯示，半導(dǎo)體設(shè)備訂單特點在于單體訂單數(shù)量不大，但由于長晶、切磨拋、倒角、減薄等十幾種設(shè)備品類較多，從而可以靠總量取勝，且行業(yè)壁壘很高，一旦進(jìn)入正循環(huán)，長期穩(wěn)定訂單可期。

    受益于硅片廠商的持續(xù)擴產(chǎn)，以單晶爐為主業(yè)的晶盛機電光伏設(shè)備景氣度有望持續(xù)。據(jù)東吳證券研報，國內(nèi)外硅片廠積極擴產(chǎn)。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)能源價格上漲背景下，海外光伏企業(yè)推動本土產(chǎn)能建設(shè)，同時國內(nèi)光伏企業(yè)為了應(yīng)對貿(mào)易摩擦也在加速海外一體化產(chǎn)能建設(shè)，國產(chǎn)設(shè)備商全球化銷售優(yōu)勢明顯；另一方面硅料價格處于高位，硅片廠盈利性較好、擴產(chǎn)熱情不減，未來硅料價格下降有望加速需求釋放，帶來設(shè)備新增市場。晶盛機電推出第五代新型單晶爐，最大亮點在于改變傳統(tǒng)的封閉控制系統(tǒng)模式，配置了基于開放架構(gòu)的用戶可編程的軟件定義工藝平臺，幫助客戶實現(xiàn)差異化競爭。

    另外，晶盛機電在手訂單充足，隨著設(shè)備的交付，業(yè)績有望持續(xù)釋放。據(jù)財信證券研報，截至2022年6月30日，晶盛機電未完成設(shè)備合同總計230.4億元，同比增長93%，包括半導(dǎo)體設(shè)備合同22億元、單晶體訂單60.8億元、晶體生長設(shè)備訂單40億元、2GW單晶爐及加工產(chǎn)品訂單等。

    四季度光伏業(yè)或迎擴產(chǎn)熱潮

    板塊有望出現(xiàn)反彈機會

    從全年情況來看，光伏行業(yè)發(fā)展前景被機構(gòu)普遍看好，高景氣度有望長期持續(xù)。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年8月份國內(nèi)新增光伏裝機容量6.74GW，同比增長64%；前8個月累計新增光伏裝機容量44.47GW，同比增長102%。

    分析人士認(rèn)為，受需求提升及技術(shù)迭代影響，光伏下游擴產(chǎn)意愿較強，光伏設(shè)備板塊基本面景氣度較高。板塊在經(jīng)過一段時間的估值消化后，后續(xù)將有反彈機會。

    西南證券研報顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)持續(xù)推進(jìn)并取得重要突破，四季度或迎來新技術(shù)投建與量產(chǎn)熱潮。近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈電池與膠膜粒子均迎來新技術(shù)重要突破：電池方面，隆基西咸新區(qū)15GWHPBC投產(chǎn)，華晟宣城7.5GWHJT產(chǎn)業(yè)鏈開工，表明電池新技術(shù)實現(xiàn)量產(chǎn)突破，規(guī)模化進(jìn)程加快。結(jié)合其他企業(yè)前期N型電池項目規(guī)劃，四季度有望迎來N型電池產(chǎn)能首波投建、投產(chǎn)與爬坡熱潮，建議持續(xù)關(guān)注N型電池量產(chǎn)進(jìn)程催化下的相關(guān)設(shè)備與電池環(huán)節(jié)投資機會。

    西南證券研報顯示，短期看，電力設(shè)備新能源各板塊估值處于年內(nèi)低水平。近期，硅料新增產(chǎn)能將開始逐步釋放，下游需求將獲得充分滿足，環(huán)比增速提升。長期看，各國新能源替代化石能源需求增大，建議積極布局光伏板塊。

（編輯 張明富 上官夢露）