本報記者 任世碧

    近期支持新能源汽車消費的利好政策不斷，為板塊企穩(wěn)反彈提供助力。11月21日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟的通知》提出，深挖市場潛能擴大消費需求；進(jìn)一步擴大汽車消費，落實好2.0升及以下排量乘用車階段性減半征收購置稅、新能源汽車免征購置稅延續(xù)等優(yōu)惠政策，啟動公共領(lǐng)域車輛全面電動化城市試點。

    11月1日至11月22日，新能源汽車板塊企穩(wěn)反彈，其整體累計漲5.49%，超八成概念股實現(xiàn)上漲。其中，198只概念股表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計漲6.76%），寶明科技、ST曙光、賽伍技術(shù)等3只概念股期間累計漲幅均超50%，分別達(dá)到77.48%、64.47%、62.92%；另外，羅曼股份、中京電子、眾泰汽車、凱龍高科、星帥爾、中材科技等個股期間累計漲幅也均逾30%。

    近期，市場大單資金也積極布局部分新能源汽車概念股。11月1日至11月22日，有153只新能源汽車概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，93只概念股期間累計大單資金凈買入超千萬元，華友鈷業(yè)期間累計大單資金凈買入額最多，為8.12億元，賽伍技術(shù)、立訊精密、金博股份、江淮汽車、拓普集團、國軒高科、南山鋁業(yè)等7只概念股期間累計大單資金凈買入額也均超2億元，上述8只概念股期間累計吸金33.28億元。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心表示，看好明年新能源汽車的銷量持續(xù)增長、滲透率持續(xù)提升。目前新能源汽車已經(jīng)開始市場化競爭，疊加明年上游鋰價壓力降低，新能源汽車性價比將會持續(xù)提升，從而釋放更多消費需求，建議深入挖掘優(yōu)質(zhì)車企的基本面，逢低布局。

    今年以來，我國新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)保持高增長態(tài)勢。中國汽車工業(yè)協(xié)會近日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，1月份至10月份，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成548.5萬輛和528.0萬輛，同比均增長1.1倍，產(chǎn)銷連創(chuàng)歷史新高。與此同時，市場滲透率快速攀升，2021年全年，新能源汽車市場滲透率達(dá)到13.4%，比2020年提升8個百分點，今年前10個月再度攀升至24%。與此同時，今年前10個月，新能源汽車出口49.4萬輛，同比增長96.7%。

    中信證券表示，未來行業(yè)智能電動大趨勢將持續(xù)加速演進(jìn)，補貼年底退坡帶來的影響有限，電動化、智能化景氣向上，預(yù)計2023年國內(nèi)新能源汽車銷量為900萬輛，同比增長31%。行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定成長新階段，持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和安全性升級帶來的產(chǎn)品體驗提升和成本下降是行業(yè)未來發(fā)展的主要方向。鋰電材料環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)地位持續(xù)鞏固，產(chǎn)業(yè)格局初步形成，2023年行業(yè)新增產(chǎn)能集中開始釋放，可能面臨競爭加劇。在競爭中能夠憑借自身技術(shù)、成本優(yōu)勢維持高產(chǎn)能利用率的企業(yè)將脫穎而出。

    在政策大力支持下，今年前三季度新能源汽車板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在592家新能源汽車板塊上市公司中，286家公司今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比近五成。其中，包括天齊鋰業(yè)、比亞迪、長安汽車、寧德時代等在內(nèi)的72家公司今年前三季度歸母凈利潤同比翻番。

    對于新能源汽車板塊的投資機會方面，止于至善投資總經(jīng)理何理對記者表示，從量的角度來看，國內(nèi)新能源汽車經(jīng)過2020年－2022年的高速發(fā)展期，單月滲透率達(dá)到30%，未來將逐步告別高速增長期，增速開始逐步下降，900萬輛的銷量預(yù)期我們要保持謹(jǐn)慎樂觀。海外新能源汽車滲透率還在10%－20%的較低區(qū)間，能率先占領(lǐng)國際市場車企將走出自己的阿爾法，與之匹配的產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司也將受益。從價的角度來看，今年以來整個產(chǎn)業(yè)鏈的大部分利潤是被上游賺走了，未來利潤分配有望回歸到正常水平，下游廠商將會邊際受益。從投資的角度來看，目前板塊估值處于合理區(qū)域，具有一定吸引力，其中，上游鋰資源在10倍左右，電池材料在15倍左右，電池在20倍左右，汽車整車在10倍左右。操作上，建議關(guān)注儲能需求帶來二次成長龍頭電池企業(yè)；在電動化和智能化領(lǐng)先的整車企業(yè)。

    表：月內(nèi)大單資金凈買入超1億元的新能源汽車概念股

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）