本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 楚麗君

    12月16日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“征求意見(jiàn)稿”）。工業(yè)和信息化部官網(wǎng)顯示，為繼續(xù)深化鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展，工業(yè)和信息化部對(duì)《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》（工信部原〔2017〕337號(hào)）進(jìn)行了修訂，形成《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)公開(kāi)征求社會(huì)各界意見(jiàn)。

    對(duì)此，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，征求意見(jiàn)稿意圖推動(dòng)更大范圍產(chǎn)能置換和更強(qiáng)力度產(chǎn)能縮減有望改善行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)設(shè)備升級(jí)換代，有利于鋼鐵行業(yè)的效益提升。政策還會(huì)加快行業(yè)集中度的提升速度，對(duì)鋼鐵板塊頭部企業(yè)更有利于一些。

    隨著征求意見(jiàn)稿的發(fā)布，今日鋼鐵股也得到了市場(chǎng)的關(guān)注，截至12月17日收盤，鋼鐵行業(yè)指數(shù)漲2.61%，位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅第二，行業(yè)內(nèi)除一只個(gè)股外其余股票全漲，其中，永興材料強(qiáng)勢(shì)漲停，方大特鋼、甬金股份、寶鋼股份等個(gè)股漲幅均超4%。

    作為順周期板塊中的鋼鐵行業(yè)，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的影響，近兩個(gè)多月在市場(chǎng)上也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。10月份以來(lái)截至12月17日收盤，鋼鐵行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅為11.50%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（5.81%），從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，近七成個(gè)股表現(xiàn)上漲，永興材料、ST撫鋼、中信特鋼、西寧特鋼、方大特鋼、鞍鋼股份、寶鋼股份、久立特材、柳鋼股份、新鋼股份等10只個(gè)股累計(jì)漲幅均超11%。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的君創(chuàng)基金投資總監(jiān)商維嶺表示，鋼鐵等金屬行業(yè)近兩個(gè)月波動(dòng)劇烈。前期出現(xiàn)過(guò)集體暴漲，一方面受益于新冠疫苗的推出，另一方面受益于全球央行流動(dòng)性寬松所帶來(lái)的基本面邊際改善。市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖預(yù)期提升，導(dǎo)致全球生產(chǎn)端進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期。與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較高的有色品種、大宗商品表現(xiàn)強(qiáng)勁，直接反映到相關(guān)的權(quán)益市場(chǎng)，相關(guān)上市公司股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁且充分。我們認(rèn)為本輪反彈是補(bǔ)庫(kù)存周期帶來(lái)的價(jià)格提升，屬于整個(gè)經(jīng)濟(jì)大周期中的一個(gè)環(huán)節(jié)，后期還要關(guān)注制造業(yè)及相關(guān)消費(fèi)需求的改善情況，這一點(diǎn)直接決定本輪大宗商品后期的持續(xù)性。我們目前認(rèn)為本輪的大宗商品金屬反彈持續(xù)性有待觀察，尤其需要關(guān)注半年后下游需求端的真實(shí)情況，關(guān)注明年二季度全球央行的貨幣政策變化。

    值得一提的是，今日市場(chǎng)做多資金也積極布局了鋼鐵股，截至12月17日收盤，有24只鋼鐵股今日呈大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，行業(yè)占比超六成，八一鋼鐵、包鋼股份、西寧特鋼、南鋼股份、中信特鋼、華菱鋼鐵等6只個(gè)股均獲超1000萬(wàn)元大單資金凈流入，其中，八一鋼鐵獲得大單資金凈流入居首位，為2058.31萬(wàn)元，6只個(gè)股合計(jì)獲大單資金凈流入7904.53萬(wàn)元。

    關(guān)于鋼鐵行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華表示，目前鋼鐵整體估值處于近十年的低位，接下來(lái)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望進(jìn)一步推升鋼鐵需求，另外房地產(chǎn)的韌性還在，基建也有望發(fā)力，再加上高端制造升級(jí)，新能源汽車銷售火爆等因素推動(dòng)，對(duì)鋼鐵的需求依舊較大。因此，我們看好鋼鐵行業(yè)業(yè)績(jī)回暖帶來(lái)的估值提升機(jī)會(huì)。

    袁華明認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國(guó)經(jīng)濟(jì)改善共振下，近期帶有順周期屬性的鋼鐵需求出現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)了鋼鐵板塊的表現(xiàn)。未來(lái)一段時(shí)間國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇會(huì)向縱深方向發(fā)展，繼續(xù)提振鋼鐵需求，加上鋼鐵板塊估值還有提升空間，鋼鐵板塊短期上攻動(dòng)能仍然突出。但國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)和盈利持續(xù)高速增長(zhǎng)可能性小，鋼鐵板塊很難走出趨勢(shì)性行情。

    此外，最近一個(gè)月內(nèi)，有9只鋼鐵股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，南鋼股份、永興材料、甬金股份等3只個(gè)股均獲得3家機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)。

    表：12月17日鋼鐵行業(yè)漲幅超2%個(gè)股一覽

制表：楚麗君

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）