11月29日,貴州茅臺(600519)再次大跌,全天跌3.98%,在市值登上A股王座之后,貴州茅臺近幾日連續(xù)下跌,6個交易日市值已跌去千億,不過整體來看貴州茅臺今年漲幅仍高達(dá)94%。
證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn),貴州茅臺漲幅較高的年份,也正是公司大宗交易活躍的時間,特別是在股價進(jìn)入1100元的高位之后,貴州茅臺的大宗交易更加頻繁。
不過機(jī)構(gòu)投資者卻在高位連續(xù)掃貨貴州茅臺,在10月份以來,機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)通過大宗交易對貴州茅臺“買買買”,甚至買入最低價格也在11月29日收盤價1129元之上。
頻繁上榜大宗交易
11月19日貴州茅臺盤中創(chuàng)出1241.61元/股的歷史新高,之后兩天貴州茅臺股價呈震蕩走勢。11月21日,貴州茅臺收盤下跌0.2%,工商銀行下跌1.21%,貴州茅臺A股市值15468億元,超過工商銀行的15449億元(剔除H股市值),首次問鼎A股市值榜首,“宇宙第一酒”就此誕生。
不過隨后貴州茅臺股價便開始下跌,11月22日下跌3.03%,11月29日再次下跌3.98%。11月22日至29日6個交易日貴州茅臺下跌8.31%,目前股價1129元,市值14182億元。不過貴州茅臺今年以來的漲幅已經(jīng)高達(dá)94.19%。
近段時間,伴隨著貴州茅臺股價的節(jié)節(jié)走高,茅臺大宗交易也逐漸增多。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),11月1日至28日,貴州茅臺產(chǎn)生了35筆大宗交易;剛剛過去的10月份有36筆大宗交易;9月份有27筆大宗交易。而今年以來,貴州茅臺大宗交易總筆數(shù)為139筆。
也就是說,貴州茅臺近3個月的大宗交易筆數(shù)占到今年總交易筆數(shù)的72%。此段時間正是貴州茅臺股價運行在1100元/股高位上方之時。
另外,縱觀近今年狀況來看,在貴州茅臺股價漲幅較大的年份,大宗交易數(shù)量也隨之增多。根據(jù)統(tǒng)計的貴州茅臺大宗交易筆數(shù),2015年至2019年(年初至今)分別為34筆、80筆、159筆、73筆、139筆,對應(yīng)年份貴州茅臺股價漲幅為28.21%、56.45%、111.89%、-14.21%、94.19%。
2017年貴州茅臺股價從年初的300元上方一路上漲,至年末漲至700元高位,2017年全年貴州茅臺漲幅達(dá)到111.89%,當(dāng)年貴州茅臺大宗交易也極為活躍,達(dá)到159筆。當(dāng)年在貴州茅臺股價600元以上高位的11月、12月兩個月份,貴州茅臺大宗交易數(shù)量最多,達(dá)到55筆。
綜合來看,貴州茅臺2017年大宗交易情況與今年極為類似。在股價快速上漲后,相關(guān)資金開始換手,部分資金兌現(xiàn)離場,另外一部分資金繼續(xù)看好進(jìn)場。
機(jī)構(gòu)高位“買買買”
作為在市場有著較高話語權(quán)的機(jī)構(gòu)客戶,在高位繼續(xù)對貴州茅臺“買買買”。從大宗交易數(shù)據(jù)來看,機(jī)構(gòu)客戶在近端時間連續(xù)進(jìn)貨貴州茅臺,而且其最低掃貨價也高于貴州茅臺11月29日收盤價1129元。
在貴州茅臺今年以來的139筆大宗交易中,機(jī)構(gòu)專用席位參與買入的有20筆,賣出的僅有2筆。而且機(jī)構(gòu)參與買入的20筆,時間多發(fā)生在近期,成交價基本在1100元上方,交易總額合計約7.63億元。
具體來看,20筆機(jī)構(gòu)席位買入中,有19筆發(fā)生在9月26日之后,成交價位最低為10月11日的1138元,最高為11月18日的1224.9元。而且其中有4筆相對于前一日收盤價溢價買入,可見機(jī)構(gòu)客戶對貴州茅臺的看好。
不過從時間上看,進(jìn)入11月份后,機(jī)構(gòu)客戶在貴州茅臺上的買入情況相比10月份大幅減少,11月份僅有2筆機(jī)構(gòu)客戶的買入,并且在11月25日出現(xiàn)機(jī)構(gòu)客戶賣出的情況,不過賣出量僅有1700股,成交金額300萬元。
機(jī)構(gòu)客戶2019年在大宗交易中另外一筆賣出貴州茅臺發(fā)生在9月26日,準(zhǔn)確地說當(dāng)時是兩個機(jī)構(gòu)客戶的倒手,買賣雙方均為機(jī)構(gòu)專用席位,成交額約2420萬元。
營業(yè)部買賣均較集中
除了機(jī)構(gòu)客戶對茅臺的鐘情之外,在貴州茅臺的大宗交易中也不乏知名券商營業(yè)部,還有不少營業(yè)部今年來多次參與貴州茅臺的大宗交易,呈現(xiàn)買入與賣出均較集中的狀態(tài)。
在大宗交易買入中,中信證券總部參與11筆,為除機(jī)構(gòu)席位外參與買入筆數(shù)最多者,共計買入金額約1.67億元;東莞證券東莞塘廈席位參與買入12筆,合計買入金額約1.25億元;中國國際金融北京建國門外大街營業(yè)部席位、招商證券深圳益田路免稅商務(wù)大廈席位、華泰深圳益田路榮超商務(wù)中心席位等三家席位均參與買入8筆,每家營業(yè)部的合計買入金額分別為1.83億元、3.17億元、2.07億元;中信證券深圳福田金田路參與買入7筆,合計買入金額約2.30億元。
不過相比買入而言,賣出席位更加集中。國泰君安證券深圳華發(fā)北路參與賣出13筆,總計賣出金額約5.88億元;華泰證券深圳益田榮超商務(wù)中心席位參與賣出12筆,總計賣出金額4.42億元;東莞證券東莞塘廈席位參與賣出12筆,總計賣出金額8304萬元;中信證券總部參與賣出10筆,總賣出額約1.87億元;國泰君安證券深圳分公司參與賣出9筆,總計賣出金額3.71億元;國泰君安深圳深南大道華潤城席位參與賣出8筆,合計賣出約3.99億元;中信證券北京復(fù)外大街參與賣出7筆,總計賣出額約7276萬元。
可以看出,部分席位2019年以來在貴州茅臺的大宗交易中,買入與賣出均較頻繁,以中信證券總部為例,其參與買入11筆、參與賣出10筆;而且,其中部分席位還出現(xiàn)明顯倒手情況,在其中10筆貴州茅臺的大宗交易中,東莞證券東莞塘廈席位既是買入方也是賣出方。
北上資金減持明顯
另外,北上資金作為貴州茅臺的重要參與者,也極為受到關(guān)注。滬股通資金對茅臺絕對是真愛,除了經(jīng)常上榜滬股通前十大活躍股,茅臺整個二級市場交易中,滬股通資金都十分重要。11月26日,MSCI納入A股比例年內(nèi)第三次擴(kuò)容正式生效日,當(dāng)天貴州茅臺總成交47.94億元,其中北上資金就成交了逾40億元,占比83.75%;11月29日又位列滬股通前十大活躍股第一位,合計買賣總額17.10億元。
根據(jù)最新的滬股通持股數(shù)據(jù)(11月28日)顯示,北上資金系統(tǒng)持有貴州茅臺約9881萬股,占貴州茅臺流通股的7.86%,綜合來看,進(jìn)入今年10月份之后,滬股通在貴州茅臺的持股大概穩(wěn)定在9900萬股左右的水平。
不過在茅臺股價快速上漲之后,也呈現(xiàn)出階段性獲利兌現(xiàn)的狀況。在近幾日貴州茅臺的大跌中,也可以看到北上資金減持的身影。11月22日,貴州茅臺大跌3.03%,當(dāng)天滬股通資金凈減持50.18萬股貴州茅臺股票;11月28日貴州茅臺跌1.19%,滬股通資金當(dāng)天減持19.75萬股貴州茅臺;11月29日,雖然滬股通資金在茅臺的買入和賣出金額都超過8億元,不過仍是賣出稍多,全天凈賣出金額約2000萬元。
從今年的整體情況來看,滬股通資金減持貴州茅臺跡象明顯。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,從3月開始滬股通資金就連續(xù)開始減倉貴州茅臺,持股由1.21億股,減持至目前9881萬股,減持了約2219萬股。
北上資金持有貴州茅臺股份大部分是2016年前就持倉的,而從2014年滬深港通開通至2016年貴州茅臺股價大部分時間在200元以下運行。2016年6月港交所首次公布陸股通持股明細(xì)時,北上資金就已經(jīng)持有貴州茅臺7553萬股,之后一直沒大變動,直到2018年初,再次開始加倉,最高至今年3月的1.21億股。
從價格走勢粗略的計算,北上資金2016年之前持有貴州茅臺的底倉成本應(yīng)該在200元/股以下,即使2018年后追高了部分股份,抬高了成本,但底倉數(shù)量大、價格低,北上資金持有總成本應(yīng)該不會超過400元。目前,貴州茅臺股價雖略有回調(diào),但北上資金仍獲利豐厚。
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