本報(bào)記者 毛藝融

    5月6日，香港證監(jiān)會(huì)與香港交易所發(fā)出聯(lián)合公告，宣布正式推出“科企專線”，以進(jìn)一步便利特?？萍脊炯吧锟萍脊旧暾埳鲜?，并允許這些公司選擇以保密形式提交上市申請。

    此外，香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱“香港聯(lián)交所”）已經(jīng)更新《新上市申請人指南》（《指南》），以說明這兩類公司在采用不同投票權(quán)架構(gòu)上市時(shí)，將被香港聯(lián)交所視為已滿足《主板上市規(guī)則》第8A章所列的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司規(guī)定及外界認(rèn)可規(guī)定。

    香港交易所上市主管伍潔鏇表示：“香港交易所致力于吸引世界各地的優(yōu)質(zhì)公司來港上市，并對潛在發(fā)行人籌備上市的過程提供支持。因此，我們很高興推出‘科企專線’，為特?？萍脊炯吧锟萍脊驹谔峤簧鲜猩暾埱疤峁ｉT的指引。”“科企專線”在企業(yè)籌備上市的早期階段為它們解答關(guān)鍵問題，幫助它們更清楚地了解并滿足相關(guān)上市規(guī)定，進(jìn)一步協(xié)助它們更有效率地籌備上市。通過“科企專線”，香港交易所希望不斷提升監(jiān)管透明度，支持創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)科技進(jìn)步，進(jìn)一步增強(qiáng)香港市場的活力、競爭力和韌性。

    “科企專線”將接觸潛在申請人

    透過香港聯(lián)交所提供的以下措施，“科企專線”旨在幫助有意來港上市的特專科技公司及生物科技公司在提交正式的上市申請之前理解適用的《上市規(guī)則》及進(jìn)行相關(guān)的上市籌備工作。

    第一，由具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)（即審批《主板上市規(guī)則》第18C章及18A章上市申請及為之提供指引）的專業(yè)團(tuán)隊(duì)領(lǐng)銜；

    第二，接觸潛在申請人，更深入了解其公司業(yè)務(wù)并幫助其理解《上市規(guī)則》的要求；

    第三，就上市資格及合適性提供指引，例如核心產(chǎn)品要求、是否接受其他生物科技產(chǎn)品或不同藥監(jiān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的臨床試驗(yàn)、資深投資者的資格及獨(dú)立性、特專科技行業(yè)可接納領(lǐng)域，以及接納當(dāng)前范圍以外的其他新領(lǐng)域或行業(yè)為特?？萍夹袠I(yè)的考慮因素；以及這類申請人可就與《上市規(guī)則》有關(guān)的具體問題與聯(lián)交所探討并尋求初步指引。    

    圖片來源：香港交易所官方微信公眾號(hào)截圖

    香港交易所上市科首次公開招股審查聯(lián)席主管劉穎表示：“香港交易所一直非常支持科技企業(yè)來香港上市，18A上市規(guī)則是針對生物科技公司，18C上市規(guī)則是針對特專科技公司，這一次科企專線是為了加強(qiáng)企業(yè)上市前的溝通。我們發(fā)現(xiàn)有一些企業(yè)對上市是有興趣的，但對規(guī)則有可能理解不完整，這次專門配備一個(gè)團(tuán)隊(duì)，希望可以為企業(yè)一對一提供針對性的指引。我們也希望通過這個(gè)渠道可以提前了解上市申請人，包括新的業(yè)務(wù)模式、新的科技等，有助于后續(xù)的上市審核工作。”

    允許企業(yè)以保密形式提交申請

    特?？萍脊炯吧锟萍脊疽话闾幱谠缙诎l(fā)展階段或產(chǎn)品尚未商業(yè)化的階段。與其他行業(yè)相比，過早或長期披露公司的營運(yùn)策略、專有技術(shù)或上市計(jì)劃，可能會(huì)為這些公司帶來過高的風(fēng)險(xiǎn)。

    為幫助這些公司減輕有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，香港聯(lián)交所將允許根據(jù)《主板上市規(guī)則》第18C章及18A章上市的公司以保密形式提交申請版本。自5月6日公告日后，特?？萍脊炯吧锟萍脊究梢赃x擇以保密形式提交上市申請。

    對于尋求以不同投票權(quán)架構(gòu)上市的特?？萍脊炯吧锟萍脊荆破髮＞€也有作出安排。

    《主板上市規(guī)則》第8A章、18C章及18A章均是專為有類似需要的新興及創(chuàng)新領(lǐng)域申請人而設(shè)的上市機(jī)制，這些上市章節(jié)對于尋求上市的申請人均有關(guān)于首次公開招股前第三方投資的類似規(guī)定。

    完全符合《主板上市規(guī)則》第18C章的特?？萍脊净蛲耆稀吨靼迳鲜幸?guī)則》第18A章的生物科技公司，將被視為已滿足《主板上市規(guī)則》第8A章所列的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司規(guī)定和外界認(rèn)可規(guī)定，即符合有不同投票權(quán)架構(gòu)的公司上市應(yīng)滿足的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司資格。

    事實(shí)上，香港證監(jiān)會(huì)和香港交易所早已在籌備科企專線。今年2月26日，香港特區(qū)政府財(cái)政司司長陳茂波在發(fā)表的2025至2026財(cái)政年度政府財(cái)政預(yù)算案提及，為進(jìn)一步協(xié)助特?？萍己蜕锟破蠡I融資發(fā)展業(yè)務(wù)，特別是已在內(nèi)地上市的公司，港交所正積極籌備開通“科企專線”，便利有關(guān)企業(yè)的上市申請準(zhǔn)備工作。香港證監(jiān)會(huì)亦會(huì)配合，令申請過程更順暢。

    香港證監(jiān)會(huì)企業(yè)融資部執(zhí)行董事戴霖表示：“香港證監(jiān)會(huì)支持設(shè)立‘科企專線’及允許特專科技公司和生物科技公司可以選擇以保密形式提交上市申請，以鞏固香港作為新興及創(chuàng)新公司首選上市平臺(tái)的地位。此次舉措再次展示了香港證監(jiān)會(huì)致力于促進(jìn)發(fā)展一個(gè)充滿活力、多元和高品質(zhì)的上市市場，同時(shí)確保上市制度能夠適應(yīng)全球市場的變化，并足夠穩(wěn)健地保護(hù)投資者。”

（編輯 上官夢露）