本報(bào)記者 楊潔

    據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）官網(wǎng)12月4日消息，為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高債券市場(chǎng)市場(chǎng)化定價(jià)能力和市場(chǎng)韌性，推動(dòng)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，在中國(guó)人民銀行指導(dǎo)下，交易商協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)廣泛市場(chǎng)調(diào)研，充分征求意見，對(duì)承銷機(jī)構(gòu)自律管理工作機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化完善。

    2023年12月4日，經(jīng)第五屆債券市場(chǎng)專業(yè)委員會(huì)第三次會(huì)議審議通過(guò)，確定了2023年度承銷業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)相關(guān)方案，交易商協(xié)會(huì)印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)2023年非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員申請(qǐng)從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)的公告》（協(xié)會(huì)公告〔2023〕19號(hào)）和《關(guān)于發(fā)布非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商2023年度主承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)實(shí)施方案（試行）的通知》（中市協(xié)發(fā)〔2023〕205號(hào)）。

    據(jù)悉，本次完善市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制總的工作思路是：建立一套“有進(jìn)有出”“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”的承銷機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)管理機(jī)制。通過(guò)首次評(píng)價(jià)，將“有能力、有意愿”的機(jī)構(gòu)有序引入；通過(guò)日常評(píng)價(jià)，將不展業(yè)、喪失履職能力、受到嚴(yán)重處罰的機(jī)構(gòu)及時(shí)退出，實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

    優(yōu)化首次評(píng)價(jià)機(jī)制。一是穩(wěn)定預(yù)期，定期開展評(píng)價(jià)工作。協(xié)會(huì)每年組織市場(chǎng)成員對(duì)主承銷業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)的首次評(píng)價(jià)工作，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，定期修訂當(dāng)年的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在遴選機(jī)制上，參評(píng)機(jī)構(gòu)只要符合相關(guān)條件即可取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格，提升評(píng)價(jià)的客觀透明性。

    二是聚焦重點(diǎn)，簡(jiǎn)化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。簡(jiǎn)化首次評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，聚焦承銷機(jī)構(gòu)核心能力，精簡(jiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)明確清晰。具體來(lái)看，針對(duì)承銷業(yè)務(wù)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，主要考察基本資質(zhì)和市場(chǎng)參與度；針對(duì)主承銷業(yè)務(wù)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，主要考察基本資質(zhì)、獲客能力、流動(dòng)性提供能力等。

    三是運(yùn)轉(zhuǎn)高效，簡(jiǎn)化主承銷商內(nèi)部層級(jí)。簡(jiǎn)化地方銀行、外資銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)主承業(yè)務(wù)權(quán)限管理，不再對(duì)主承銷商進(jìn)行A、B分層，主承銷商的業(yè)務(wù)范圍根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管部門的政策確定。新晉主承銷商只要具備一定業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)即可獨(dú)立開展業(yè)務(wù)。

    建立日常評(píng)價(jià)機(jī)制。一是搭建綜合指標(biāo)體系，全面反映主承銷商能力。系統(tǒng)性搭建日常評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，考察業(yè)務(wù)表現(xiàn)，體現(xiàn)“質(zhì)”“量”并重;考察對(duì)市場(chǎng)建設(shè)的貢獻(xiàn)，體現(xiàn)正向激勵(lì);考察遵守市場(chǎng)秩序情況，體現(xiàn)市場(chǎng)約束。

    二是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，發(fā)揮評(píng)價(jià)考核指揮棒作用。針對(duì)目前主承銷商的薄弱環(huán)節(jié)，將做市、定價(jià)等指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系，在加分項(xiàng)中對(duì)主承銷商承銷債券的做市情況予以鼓勵(lì)加分，并將定價(jià)不規(guī)范擾亂市場(chǎng)秩序等行為予以扣分，向市場(chǎng)傳遞清晰的監(jiān)管導(dǎo)向。

    三是運(yùn)用日常評(píng)價(jià)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)承銷機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)管理。根據(jù)評(píng)價(jià)得分排名進(jìn)行分檔管理，向市場(chǎng)公布分檔結(jié)果，發(fā)揮聲譽(yù)約束作用。對(duì)于不展業(yè)、喪失履職能力、受到嚴(yán)重處罰的主承銷商，按照機(jī)制取消主承銷商業(yè)務(wù)資格。

    交易商協(xié)會(huì)表示，下一步，將按照黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于債券市場(chǎng)發(fā)展相關(guān)決策部署，在人民銀行正確領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，秉承市場(chǎng)化理念，有序推進(jìn)相關(guān)評(píng)價(jià)工作，并持續(xù)優(yōu)化承銷機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制，推動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 何帆）