本報記者 吳曉璐

    11月3日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（以下簡稱《計算標(biāo)準(zhǔn)》）公開征求意見。修訂《計算標(biāo)準(zhǔn)》是落實(shí)中央金融工作會議關(guān)于全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、增強(qiáng)投資銀行服務(wù)能力的重要舉措。

    進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險控制指標(biāo)“指揮棒”作用

    證監(jiān)會表示，為貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神，全面加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，進(jìn)一步完善證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)體系，推動證券公司落實(shí)全面風(fēng)險管理要求，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》（證監(jiān)會令第166號）相關(guān)規(guī)定，對《計算標(biāo)準(zhǔn)》進(jìn)行了修訂。

    近年來，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，督促證券公司落實(shí)全面風(fēng)險管理要求，夯實(shí)內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ)。

    2020年1月證監(jiān)會修訂發(fā)布現(xiàn)行的證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)以來，經(jīng)過三年多的實(shí)踐，證券行業(yè)抗風(fēng)險能力穩(wěn)步提升，風(fēng)險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項(xiàng)核心風(fēng)險控制指標(biāo)長期維持在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的1.5－2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風(fēng)險事件。風(fēng)險控制指標(biāo)體系在提升證券公司風(fēng)險管理水平，增強(qiáng)行業(yè)抵御風(fēng)險能力方面發(fā)揮了重要作用。

    為進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險控制指標(biāo)對證券公司資源配置的“指揮棒”作用，提升全面風(fēng)險管理的主動性和有效性，以自身高質(zhì)量發(fā)展為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供有力支撐，有必要結(jié)合行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況，對《計算標(biāo)準(zhǔn)》進(jìn)行修訂。

    所有業(yè)務(wù)活動納入風(fēng)險控制指標(biāo)約束范圍

    本次修訂證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)是落實(shí)中央金融工作會議關(guān)于全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、增強(qiáng)投資銀行服務(wù)能力的重要舉措，主要體現(xiàn)四方面的監(jiān)管導(dǎo)向：

    一是促進(jìn)功能發(fā)揮。進(jìn)一步發(fā)揮證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)“指揮棒”作用，引導(dǎo)證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理的力度。

    二是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管。適當(dāng)拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)市場穩(wěn)定的壓艙石。

    三是全面加強(qiáng)監(jiān)管。對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入風(fēng)險控制指標(biāo)約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)險計算標(biāo)準(zhǔn)。

    四是夯實(shí)風(fēng)控基礎(chǔ)。通過風(fēng)控指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)的修訂，引導(dǎo)證券公司主動加強(qiáng)風(fēng)險管理，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

    強(qiáng)化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間

    本次調(diào)整主要涉及《計算標(biāo)準(zhǔn)》中風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算表、表內(nèi)外資產(chǎn)總額計算表、流動性覆蓋率計算表、凈穩(wěn)定資金率計算表、風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表等5張計算表。主要修訂內(nèi)容如下：

    一是促進(jìn)功能發(fā)揮，突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主責(zé)主業(yè)。進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險控制指標(biāo)的導(dǎo)向作用，對證券公司開展做市、資產(chǎn)管理、參與公募REITs等業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)予以優(yōu)化，進(jìn)一步引導(dǎo)證券公司在投資端、融資端、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資、服務(wù)居民財富管理、活躍資本市場等作用，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

    二是強(qiáng)化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間。適當(dāng)調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風(fēng)險資本準(zhǔn)備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù)，推動試點(diǎn)內(nèi)部模型法等風(fēng)險計量高級方法，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供綜合金融服務(wù)。

    三是突出風(fēng)險管理，切實(shí)提升風(fēng)控指標(biāo)的有效性。根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險特征和期限匹配性，合理完善計算標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化不同期限資產(chǎn)的所需穩(wěn)定資金，進(jìn)一步提高風(fēng)險控制指標(biāo)的科學(xué)性。對場外衍生品等適當(dāng)提高計量標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性，維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行。

（編輯 上官夢露）