本報(bào)記者 呂東

    2021年3月1日，新《證券法》修訂實(shí)施一周年之際，《證券服務(wù)機(jī)構(gòu)證券欺詐糾紛民事賠償責(zé)任2020年度觀察》在京發(fā)布。《證券法》的修訂實(shí)施以及實(shí)施后證券欺詐糾紛呈現(xiàn)的新特點(diǎn)、司法裁判傾向、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)責(zé)任義務(wù)的變化等均受到資本市場廣泛關(guān)注。中銀律師事務(wù)所資本市場爭議解決研究中心以近一年代理的具有重大社會(huì)影響的證券欺詐案件及相關(guān)行政案件為依據(jù)發(fā)布本觀察，旨在捕捉新《證券法》實(shí)施后的司法裁判導(dǎo)向，特別是對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)這一特殊市場主體的裁判前瞻。

    中銀律師事務(wù)所管委會(huì)主席陳永學(xué)律師，中銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、資本市場爭議解決研究中心主任吳則濤律師，銀泰證券股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮，同花順華北區(qū)上市行業(yè)線總監(jiān)楊偉杰，洞見資本高級(jí)合伙人覃琦，中銀資本市場爭議解決研究中心研究員金宇律師、黃丹越律師等多位資本市場專家學(xué)者出席本次發(fā)布會(huì)。陳永學(xué)律師致辭中表示，本次發(fā)布活動(dòng)是繼2020年證券注冊(cè)制背景下證券欺詐糾紛與投資者保護(hù)論壇之后的又一次重要活動(dòng)，彰顯了中銀律師事務(wù)所在證券業(yè)界的突出地位，并已經(jīng)在證券糾紛領(lǐng)域走在了行業(yè)的前列。

    隨后，中銀資本市場爭議解決研究中心主任吳則濤律師發(fā)布年度觀察并介紹有關(guān)情況。該觀察以新《證券法》修訂實(shí)施一周年為背景，通過對(duì)裁判文書大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、案件裁判分析、典型案例剖析等幾方面內(nèi)容的分析，闡述了證券欺詐糾紛的新特點(diǎn)；針對(duì)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等不同證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行了重點(diǎn)探討；并提出了證券服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控及應(yīng)對(duì)措施。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮表示，資本市場在近一年來發(fā)生了顯著變化，作為券商相關(guān)業(yè)務(wù)的從業(yè)者，感受到了做項(xiàng)目過程中的種種壓力，越來越多地去考慮項(xiàng)目法律風(fēng)險(xiǎn)的問題。從行業(yè)角度出發(fā)，證券法的修訂實(shí)施勢必讓一些中小證券服務(wù)機(jī)構(gòu)自動(dòng)放棄這類證券業(yè)務(wù)，因?yàn)闊o法承受巨大的風(fēng)險(xiǎn)和可能出現(xiàn)的巨額賠償。同花順華北區(qū)上市行業(yè)線總監(jiān)楊偉杰認(rèn)為，同花順一直致力于服務(wù)上市公司和中介機(jī)構(gòu)，在信息化、社會(huì)輿情和大數(shù)據(jù)等方面進(jìn)行了深入的研究。從目前的感受來看，證券中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)明顯開始受到強(qiáng)監(jiān)管的壓力，但是上市公司的董事高管，這方面的意識(shí)尚不如中介機(jī)構(gòu)。因此，同花順也考慮以證券法修訂實(shí)施為契機(jī)，通過培訓(xùn)等方式，為上市公司和中介機(jī)構(gòu)提供法律方面的服務(wù)。洞見資本高級(jí)合伙人覃琦表示，在證券注冊(cè)制背景下，更加考驗(yàn)擬上市公司或掛牌公司的質(zhì)量，在資本運(yùn)作過程中，我們常常要和企業(yè)溝通一些資本運(yùn)作的基礎(chǔ)知識(shí)，已經(jīng)上市或掛牌后法定義務(wù)。在遴選項(xiàng)目時(shí)，也會(huì)更加注重那些資質(zhì)相對(duì)較好，符合上市或掛牌基礎(chǔ)條件的企業(yè)。對(duì)于不符合上市條件的企業(yè)，則通過溝通的方式不再受理前期的輔導(dǎo)業(yè)務(wù)，并以此來發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)看門人的作用。

    本次年度觀察的發(fā)布，是中銀律師事務(wù)所資本市場爭議解決中心繼2020年12月份《證券發(fā)行注冊(cè)制背景下的證券欺詐糾紛與投資者保護(hù)論壇》后針對(duì)《證券法》修訂實(shí)施影響的又一次重要解讀。證券欺詐糾紛作為資本市場特有的爭議，一直以來受到中銀資本市場爭議解決研究中心的重點(diǎn)關(guān)注，其通過代理上市公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者等，積累了豐富的司法實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

（編輯 張偉）