“無論是推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，還是構(gòu)建新發(fā)展格局，我們比過去任何時(shí)候都更加需要支持創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、引領(lǐng)創(chuàng)新。”2021年伊始，深交所便明確表示，把支持科技創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展擺在更加突出的位置。

    創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。抓住了創(chuàng)新，就抓住了牽動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的“牛鼻子”。

    2020年，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制承上啟下，以更加開放和包容的姿態(tài)支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，開啟了深市全面深化改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

    踏上新征程，深交所肩負(fù)著建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所的新使命，“十四五”開局之年的發(fā)展藍(lán)圖已經(jīng)繪就。其中，以注冊制改革為龍頭，支持科技創(chuàng)新引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是為重頭戲；塑造更加包容高效的創(chuàng)新支持市場體系，塑造高水平的創(chuàng)新資本循環(huán)機(jī)制，營造資本市場良性發(fā)展的生態(tài)環(huán)境等，是為深交所推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的主攻方向。

    為助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展“見到新氣象”，深交所圍繞國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，制定了35項(xiàng)具體工作舉措，并在2020年底走進(jìn)上市公司，摸底企業(yè)發(fā)展“痛點(diǎn)”“堵點(diǎn)”“難點(diǎn)”，力求對(duì)癥下藥。

    以注冊制引領(lǐng)

    提供更包容投融資環(huán)境

    2021年的首個(gè)工作周，深圳很冷，也很“熱”。

    位于深南大道2012號(hào)的深交所更是“熱火朝天”。新年伊始，創(chuàng)業(yè)板上市委陸續(xù)召開兩次審議會(huì)議，8家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)獲得通過。

    “我們是趕上了好時(shí)候！”一家創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)董事長動(dòng)情地說，創(chuàng)新型企業(yè)的核心資產(chǎn)是人力資本和知識(shí)創(chuàng)新等類型的輕資產(chǎn)，難以進(jìn)行有效定價(jià)或融資，往往需要更具靈活性和包容性的融資環(huán)境。創(chuàng)業(yè)板改革后堅(jiān)持以信息披露為核心，真正把選擇權(quán)交給市場，引導(dǎo)各類資本源源不斷流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。

    深交所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前，創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)企業(yè)廣泛分布于58個(gè)行業(yè)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司占比近七成，其中包括4家2019年末存在未彌補(bǔ)虧損的企業(yè)，板塊包容性、覆蓋面明顯提升。

    同時(shí)，注冊制下，再融資及重大資產(chǎn)重組的審核質(zhì)效大幅提升，首單小額快速再融資項(xiàng)目，從提交申請(qǐng)到注冊通過僅用時(shí)8個(gè)工作日，首單重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)審核及注冊，用時(shí)僅31個(gè)工作日。

    “我們希望2021年資本市場直接融資包容度、覆蓋面能夠進(jìn)一步提升，更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以享受資本市場的改革紅利，也希望深市繼續(xù)推動(dòng)注冊制改革，進(jìn)一步提高創(chuàng)新型企業(yè)占比。”企業(yè)和機(jī)構(gòu)人士充滿期待。

    “我們將加快建立制度更加成熟定型、層次更加簡明清晰的市場格局，提供更加包容的投融資環(huán)境。”深交所理事長王建軍在2020年年底舉行的深交所會(huì)員大會(huì)上表示。

    推動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展

    塑造創(chuàng)新資本循環(huán)機(jī)制

    推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)更高水平循環(huán)，不僅要加快融資端改革，也要協(xié)同推進(jìn)投資端改革，推動(dòng)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展。

    深交所已有相應(yīng)的具體舉措。深交所負(fù)責(zé)人提出，要豐富金融服務(wù)與產(chǎn)品供給，大力推動(dòng)長期資金入市，健全資本市場財(cái)富管理和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，切實(shí)增強(qiáng)市場各方的獲得感。

    “除了要吸引、培育更多代表新經(jīng)濟(jì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)外，深市還需要在健全金融產(chǎn)品體系、吸引和匯聚全國乃至全球的資本上下功夫。”前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為。

    目前，深交所已經(jīng)在打造具有創(chuàng)新市場特色的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)。比如，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)正在穩(wěn)步推進(jìn)，深市特色ETF產(chǎn)品體系、構(gòu)建具有全球影響力的指數(shù)體系正在加緊培育，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈布局產(chǎn)品線，形成一批可復(fù)制可推廣的固定收益特色產(chǎn)品，衍生品體系等，也正在醞釀拓展之中。

    王建軍還提到，下一步，深交所要推動(dòng)更多長期資金入市，積極探索長期資金參與上市公司治理的新模式。

    他進(jìn)一步表示，深交所將塑造高水平創(chuàng)新資本循環(huán)機(jī)制。提高創(chuàng)新資本流轉(zhuǎn)效率，降低資本流轉(zhuǎn)成本，完善再融資、并購重組和減持等基礎(chǔ)制度，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。健全優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通多元化退出渠道，建立常態(tài)化退市機(jī)制。

    形成多方合力

    促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展

    上證報(bào)了解到，深交所下一步將以提質(zhì)量為重點(diǎn)，堅(jiān)持信息披露與公司治理監(jiān)管“雙輪驅(qū)動(dòng)”；以防風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)；以優(yōu)服務(wù)為著力點(diǎn)，鍛造深市特色的高效服務(wù)機(jī)制，扎扎實(shí)實(shí)做好上市公司監(jiān)管服務(wù)各項(xiàng)工作。

    在提質(zhì)量方面，深交所將持續(xù)推進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，落實(shí)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)方案，構(gòu)建上市公司監(jiān)管長效機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)治理薄弱、運(yùn)作混亂公司和大股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”的監(jiān)管，著力培育“好公司有獎(jiǎng)勵(lì)、差公司有代價(jià)”的差異化市場約束機(jī)制。

    在防風(fēng)險(xiǎn)方面，深交所將健全風(fēng)險(xiǎn)定期排查機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警、應(yīng)對(duì)能力，努力做到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)走在市場曲線前面。進(jìn)一步壓降股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，分類處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保等突出問題，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為。此外，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，探索對(duì)保薦機(jī)構(gòu)現(xiàn)場督導(dǎo)，加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任追究和處罰力度，壓實(shí)資本市場“看門人”責(zé)任等。

    資本市場是一個(gè)內(nèi)涵豐富、機(jī)理復(fù)雜、自調(diào)節(jié)、自反饋的生態(tài)系統(tǒng)，上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者、監(jiān)管者及市場各參與主體眾多，高質(zhì)量發(fā)展需要多方形成合力。

    深交所表示，新的一年，將繼續(xù)與地方政府、相關(guān)部委及國有集團(tuán)合作，圍繞支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解等方面，加強(qiáng)信息交流和溝通協(xié)作，推動(dòng)出臺(tái)相關(guān)政策或采取有效舉措，營造支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境，形成促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的合力。