近日，幾家頭部酒類上市公司紛紛收到交易所監(jiān)管關(guān)注函，起因均是公司董事長(zhǎng)或高管在去年末的經(jīng)銷商大會(huì)上違規(guī)披露企業(yè)產(chǎn)銷情況及業(yè)績(jī)信息。上交所監(jiān)管函指出，相關(guān)上市公司高管通過非法定信息披露渠道自行發(fā)布涉及公司經(jīng)營(yíng)的重要信息，違反了《股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定，違背其相關(guān)聲明和承諾。記者注意到，其中2家酒企董事長(zhǎng)個(gè)人受到上交所監(jiān)管關(guān)注“警示”，另一家酒企收到深交所關(guān)注函，并被要求對(duì)相關(guān)情況作出說明。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，剛過去的2020年，A股市場(chǎng)至少有19家上市公司董事長(zhǎng)或?qū)嶋H控制人，因資本市場(chǎng)重大違法行為或被取保候?qū)?，或被檢察院起訴，或被公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查。證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，因其他原因涉事被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的上市公司董事長(zhǎng)、實(shí)控人等相關(guān)案例也有增多趨勢(shì)。

    上市公司關(guān)鍵少數(shù)“爆雷”，具有兩面性。一方面，在我國(guó)資本市場(chǎng)系統(tǒng)性推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革的大背景下，公司治理規(guī)則體系日益完善，上市公司持續(xù)監(jiān)管不斷加強(qiáng)，這使得控股股東、實(shí)際控制人等關(guān)鍵少數(shù)的違法違規(guī)行為更難潛藏水底，問題公司、高風(fēng)險(xiǎn)公司隨之加快出清；另一方面，就上市公司關(guān)鍵少數(shù)自身而言，部分人士對(duì)信息披露違規(guī)的后果認(rèn)識(shí)不足或仍存僥幸心理，無論是大到欺詐發(fā)行與財(cái)務(wù)造假，還是小至口無遮攔隨意披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，歸根結(jié)底還是表明其對(duì)市場(chǎng)、對(duì)法治的敬畏之心缺失。

    去年10月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將切實(shí)把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，優(yōu)化增量，調(diào)整存量，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。完善公司治理規(guī)則體系，盯住控股股東、實(shí)際控制人等關(guān)鍵少數(shù)，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作。建立健全嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法犯罪的制度機(jī)制，發(fā)揮示范威懾作用。

    今年，滬深證券交易所開始實(shí)施退市新規(guī)，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假退市的指標(biāo)設(shè)置更為嚴(yán)格，對(duì)欺詐發(fā)行實(shí)施退市絕不手軟。當(dāng)然，在投資者保護(hù)機(jī)制進(jìn)一步完善的過程中，退市并非打擊造假的唯一方式。已經(jīng)審議通過的刑法修正案，將于今年3月1日起施行，對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度將大幅提高。

    相比而言，上市公司董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)的言行舉止，對(duì)股票交易乃至整個(gè)市場(chǎng)生態(tài)可能產(chǎn)生的影響或“殺傷力”都會(huì)更大更直接，嚴(yán)刑峻法精準(zhǔn)實(shí)施具有合理性。上市公司關(guān)鍵少數(shù)既是完善公司治理的中堅(jiān)力量，同時(shí)也更應(yīng)主動(dòng)提升對(duì)市場(chǎng)、對(duì)法治的敬畏之心。