本報(bào)記者 侯捷寧

    12月25日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中證協(xié)”）消息稱(chēng)，為進(jìn)一步健全公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)控機(jī)制，壓實(shí)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)管理責(zé)任，保證債券承銷(xiāo)質(zhì)量，維護(hù)行業(yè)良性生態(tài)，中證協(xié)在總結(jié)債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照市場(chǎng)化、法治化思路，形成《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范（修訂版征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)修訂稿），并于近日向行業(yè)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    中證協(xié)表示，公司債券低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)擾亂市場(chǎng)秩序，損害市場(chǎng)主體合法權(quán)益，影響承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，歷來(lái)備受社會(huì)關(guān)注。前期，參與中核融資租賃公司債券發(fā)行招標(biāo)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)因低報(bào)價(jià)引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑，中證協(xié)對(duì)涉及的8家證券公司進(jìn)行了自律調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果依規(guī)采取了自律措施。調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)相關(guān)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)存在承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部制度不健全等共性問(wèn)題，有必要統(tǒng)一規(guī)范解決。

    為此，中證協(xié)就規(guī)范公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)等事宜進(jìn)行了全行業(yè)調(diào)研。根據(jù)97家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)調(diào)研反饋結(jié)果顯示，半數(shù)以上的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)已建立公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度；接近半數(shù)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)已設(shè)立公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束線；存在承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度或內(nèi)部約束線的公司低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為較少出現(xiàn)?？偟膩?lái)看，行業(yè)重視承銷(xiāo)報(bào)價(jià)并就報(bào)價(jià)進(jìn)行內(nèi)部制度約束是主流。順應(yīng)這一客觀實(shí)際，中證協(xié)在充分征求固定收益委員會(huì)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，形成了本修訂稿。

    修訂稿旨在從行業(yè)角度推動(dòng)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)建立健全承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度，推廣行業(yè)好的實(shí)踐做法。修訂稿的內(nèi)容變化主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：一是提出承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)建立內(nèi)部報(bào)價(jià)約束制度的總體要求；二是明確承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度的構(gòu)成要素；三是明晰承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)實(shí)施報(bào)價(jià)約束的決策程序、報(bào)送要求和外部監(jiān)督安排；四是將承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度建設(shè)和執(zhí)行情況納入?yún)f(xié)會(huì)自律檢查范圍；五是承接新《證券法》修改，調(diào)整了部分條款內(nèi)容。

    中證協(xié)表示，下一步，將在充分吸收各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善修訂稿，并在履行相關(guān)規(guī)定程序后發(fā)布。同時(shí)，協(xié)會(huì)也將啟動(dòng)《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法》的修訂工作，擬通過(guò)調(diào)降承銷(xiāo)規(guī)模指標(biāo)分值、增設(shè)低報(bào)價(jià)扣分指標(biāo)等方式，多措并舉遏制低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)由“數(shù)量競(jìng)爭(zhēng)”向“質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)變，推動(dòng)構(gòu)建良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

（編輯 田冬）