《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)改革提供司法保障的若干意見(jiàn)》昨發(fā)布

    ■本報(bào)記者 張歆

    6月21日下午，最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)改革提供司法保障的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），就注冊(cè)制改革試點(diǎn)期間人民法院正確審理與科創(chuàng)板相關(guān)案件等問(wèn)題，提出了17條舉措。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超參會(huì)并表示，科創(chuàng)板既然是制度創(chuàng)新，就會(huì)面臨一系列新情況、新問(wèn)題，不僅需要從行政監(jiān)管方面采取一系列的舉措，還需要法律以及司法的支撐配套。在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是中央的一項(xiàng)重大的決策部署，目前進(jìn)展比較順利。

    李超指出，《意見(jiàn)》對(duì)于科創(chuàng)板注冊(cè)制的實(shí)施落地、維護(hù)科創(chuàng)板投資者的合法權(quán)益，保障科創(chuàng)板的順利運(yùn)轉(zhuǎn)、正常的秩序都將具有非常重要的意義。

    第一，有利于為各項(xiàng)改革措施平穩(wěn)落地提供有力的司法保障?！兑庖?jiàn)》比較系統(tǒng)、全面地規(guī)定了有關(guān)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的各項(xiàng)司法保障措施，形成了堅(jiān)實(shí)、有力的司法保障體系。比如通過(guò)強(qiáng)調(diào)完善信息披露為中心的股票發(fā)行民事責(zé)任體系，與行政責(zé)任體系和刑事責(zé)任體系一起構(gòu)成了更為完整的法律責(zé)任保障體系。通過(guò)明確對(duì)涉及科創(chuàng)板的第一審案件進(jìn)行集中管轄，為保持監(jiān)管政策與司法裁判協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供了司法體制保障，通過(guò)對(duì)股東大會(huì)有關(guān)參與表決權(quán)決議效力的認(rèn)可，為科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科創(chuàng)板新特點(diǎn)相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)提供了司法支持等等。

    第二，有利于促進(jìn)市場(chǎng)各方主體的規(guī)位盡責(zé)?！兑庖?jiàn)》對(duì)注冊(cè)制改革中發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、投資者等相關(guān)各方的職責(zé)定位做了有針對(duì)性的規(guī)定和要求，進(jìn)一步明確了相關(guān)市場(chǎng)主體的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，對(duì)保障發(fā)行上市信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性完整性，提高上市公司質(zhì)量規(guī)范發(fā)行上市交易和相關(guān)中介服務(wù)活動(dòng)提供了更加有力的法律支持。

    第三，有利于切實(shí)有效保障投資人合法權(quán)益。《若干意見(jiàn)》明確將保護(hù)投資者合法權(quán)益作為證券審判的根本性任務(wù)，一方面通過(guò)界定發(fā)行人、上市公司等各方主體對(duì)投資者應(yīng)付的義務(wù)，明確相關(guān)主體從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等證券違法成本的民事賠償責(zé)任，進(jìn)一步夯實(shí)了投資者權(quán)利基礎(chǔ)，另一方面通過(guò)推動(dòng)完善證券侵權(quán)糾紛案件的審判機(jī)制，注重完善并發(fā)揮代表人訴訟和示范判決機(jī)制的作用，推動(dòng)符合中國(guó)國(guó)情和特色的證券集體訴訟和證券公益訴訟等與注冊(cè)制相適應(yīng)的民事訴訟制度機(jī)制，有利于為投資者維權(quán)提供更加便捷、高效的法律服務(wù)與保障。

    最高人民法院審判委員會(huì)專職委員劉貴祥表示，《意見(jiàn)》是最高人民法院歷史上首次為資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度改革安排而專門(mén)制定的系統(tǒng)性、綜合性司法文件。作為資本市場(chǎng)法治化建設(shè)的重要參與者和踐行者，證券審判在保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)公開(kāi)、公平、公正市場(chǎng)秩序方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。各級(jí)人民法院一要尊重市場(chǎng)規(guī)律，創(chuàng)新證券民事訴訟體制機(jī)制；二要加強(qiáng)政策引導(dǎo)，堅(jiān)持把非訴糾紛解決機(jī)制挺在前面，大力推廣證券示范判決機(jī)制；三要優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)證券審判隊(duì)伍專業(yè)化建設(shè)。

    中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海21日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《意見(jiàn)》的亮點(diǎn)非常多，值得點(diǎn)贊，體現(xiàn)了改革與法治的同步推進(jìn)，避免了改革與法治兩張皮的現(xiàn)象，有助于保護(hù)投資者合法權(quán)益，提升投資者的幸福感、獲得感和安全感。例如，允許同股不同權(quán)，但另一方面如果權(quán)利被濫用搞少數(shù)人控制、內(nèi)部人控制，侵害投資者的權(quán)益，則都是無(wú)效的行為；防止制度功能異化，如果濫用關(guān)聯(lián)交易掏空公司資產(chǎn)，上市公司有權(quán)利要求其承擔(dān)民事賠償責(zé)任，公司不起訴，其他股東也可以提起代表訴訟；明確了涉及到交易所開(kāi)展股票發(fā)行、上市審核中發(fā)生的民商事糾紛案件，一審由上海金融法院試點(diǎn)集中管轄，避免同案不同判。

    劉俊海認(rèn)為，《意見(jiàn)》最大的亮點(diǎn)在于明確了“確保以信息披露為中心的股票發(fā)行民事責(zé)任制度安排落到實(shí)處”，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人指使發(fā)行人從事欺詐發(fā)行、虛假陳述的，依法判令控股股東、實(shí)際控制人直接向投資者承擔(dān)民事賠償責(zé)任，避免上市公司賠償后業(yè)績(jī)下降對(duì)投資者帶來(lái)的“二次傷害”。

    北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，提高證券市場(chǎng)違法違規(guī)成本，要做到三位一體，即行政處罰、民事賠償和刑事判刑三位一體，此次最高法司法文件的出臺(tái)，以科創(chuàng)板為契機(jī)，旨在提升資本市場(chǎng)法制化建設(shè)水平?？苿?chuàng)板亟需一個(gè)法律層級(jí)高的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范；另一方面，也表明證券領(lǐng)域的法制化程度在提升。