五、針對年報造假規(guī)避退市的重大違法情形，《實施辦法》中新老劃斷作出了2015年度為財務指標起算年度的安排。具體如何理解2015年作為起算點？

    答：目前實施的重大違法強制退市制度，是2014年11月中國證監(jiān)會《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》中予以明確的，因此以2015年的年度報告作為年報造假規(guī)避退市重大違法退市情形新老劃斷的起算點，即追溯后，自2015年起連續(xù)會計年度財務指標觸及終止上市標準的才予以退市。

    具體來看，結合《股票上市規(guī)則》觸及終止上市的情形，上市公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認定的事實，存在規(guī)避終止上市情形的，例如，經(jīng)追溯調整后，公司2015年、2016年、2017年三個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負，若2018年度出現(xiàn)凈利潤為負、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負、期末凈資產(chǎn)為負、營業(yè)收入低于1000萬元、被出具無法表示意見或否定意見的審計報告等情形之一的，則公司將被啟動終止上市程序。

    六、《實施辦法》對已通過重組“脫胎換骨”但以前年度存在重大違法行為的公司，是否應執(zhí)行強制退市？

    答：通過重組上市實現(xiàn)“脫胎換骨”的公司，生產(chǎn)經(jīng)營和公司治理得到實質改善，如對其股票實施退市將浪費市場資源，也違背了執(zhí)行重大違法強制退市制度的立法初衷。因此，為使市場資源真正做到有效配置，《實施辦法》作出如下安排：新規(guī)施行前，上市公司已經(jīng)合法合規(guī)完成重組上市，且相關重大違法行為均發(fā)生在該次重組上市之前，也與該重組上市無關，且現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三十六個月內未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近十二個月內未受到過證券交易所公開譴責，可以申請不對其股票實施重大違法強制退市。

    七、問：前期，深交所就《實施辦法》向社會公開征求意見，請問具體征求情況及采納情況如何？

    答：2018年3月9日，深交所發(fā)布《實施辦法》征求意見稿，向社會公開征求意見。在征求意見期間，通過電話、電子郵箱等多種方式收集市場各方意見，同時密切關注各類媒體對《實施辦法》的評論、意見和建議。

    經(jīng)充分論證分析，深交所吸收了部分反饋意見，對《實施辦法》進行了相應修改和完善，包括明確完善重大違法強制退市的情形和實施程序、明確新老劃斷安排等。

    八、問：本次《股票上市規(guī)則》修訂的主要內容是什么？

    答：深交所立足監(jiān)管本位，以抓重點、補短板、強弱項為原則，啟動本次《股票上市規(guī)則》修訂，主要包括以下內容：

    一是落實退市新規(guī)，嚴格執(zhí)行重大違法強制退市制度安排。本次修訂對《股票上市規(guī)則》中實施退市風險警示（*ST，創(chuàng)業(yè)板為定期披露暫停上市風險提示公告）、暫停上市、恢復上市、強制終止上市及重新上市的各個環(huán)節(jié)涉及的重大違法強制退市的實施程序、停復牌和相關信息披露要求予以明確，與《實施辦法》相互銜接。

    二是堅決貫徹落實新修訂的《證券交易所管理辦法》（下稱《管理辦法》），夯實一線監(jiān)管的制度基礎。2018年1月1日施行的《管理辦法》，著重強化了證券交易所的一線監(jiān)管職責，圍繞落實《管理辦法》，《股票上市規(guī)則》重點修訂了包括調整監(jiān)管對象范疇、明確交易所一線監(jiān)管依據(jù)、豐富一線監(jiān)管手段等內容。

    三是為與其他配套規(guī)則充分銜接，修訂股東大會規(guī)定、調整恢復上市保薦人資格要求等，充分保障中小投資者合法權益。

    九、問：近年來，深交所持續(xù)加大了退市執(zhí)行力度，主動出擊、主動發(fā)聲。下一步，深交所將如何持續(xù)強化退市的監(jiān)管力度？

    答：深交所將認真貫徹落實黨中央國務院關于經(jīng)濟金融工作的方針政策，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，認真履行一線監(jiān)管職責，積極防范化解市場風險，切實承擔退市工作主體責任，優(yōu)化完善退市制度規(guī)則體系，夯實資本市場基礎制度建設，持續(xù)提升服務實體經(jīng)濟能力。

    2017年，深交所依法依規(guī)對欣泰電氣作出股票終止上市決定并順利實施先行賠付工作，欣泰電氣成為我國首家因欺詐發(fā)行被強制退市的公司；2018年以來，先后對涉嫌犯罪被中國證監(jiān)會移送公安機關的金亞科技、*ST百特依法啟動強制退市程序，并進一步落實明確已暫停上市的*ST華澤因被中國證監(jiān)會移送公安機關的后續(xù)安排。下一步，深交所將繼續(xù)嚴把退市制度執(zhí)行關，對應當退市的公司，堅決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，形成“有序進退、優(yōu)勝劣汰”的市場格局，促進深市多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。