本報(bào)記者 吳曉璐

    9月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（簡(jiǎn)稱(chēng)《準(zhǔn)入決定》），央行同步發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《金控辦法》），自2020年11月1日起施行。

    9月14日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，《金控辦法》遵循宏觀審慎管理的理念，堅(jiān)持總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的原則，以并表為基礎(chǔ)，對(duì)金融控股公司實(shí)施全面、持續(xù)和穿透監(jiān)管，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊和金融板塊，明確股東資質(zhì)條件，加強(qiáng)資本管理，要求股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)明、清晰、可穿透，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，完善公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理等。

    植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長(zhǎng)連平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的落地，為規(guī)范發(fā)展金融控股公司，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力提供了系統(tǒng)的規(guī)則。其中，最為引人關(guān)注的是《金控辦法》對(duì)金融控股公司的股東和資本管理的要求。

    “相較于2019年12月《金控辦法》（征求意見(jiàn)稿）中對(duì)股東的要求，落地的《金控辦法》對(duì)金融控股公司股東的范圍有所拓展。”連平表示，具體來(lái)看，《金控辦法》對(duì)于金融控股公司股東和資本要求包括注冊(cè)資本、股東和實(shí)際控制人、高管、內(nèi)控制度以及資本補(bǔ)充能力等，其中最重要的是對(duì)注冊(cè)資本的要求，即“實(shí)繳注冊(cè)資本額不低于50億元，且不低于直接所控股金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本總和的50%”。

    連平認(rèn)為，實(shí)繳注冊(cè)資本設(shè)置門(mén)檻，既體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)于股東設(shè)立金融控股公司的財(cái)力支撐的要求，也可以排除一些“名不符實(shí)”的“金控公司”。為此，《金控辦法》還對(duì)股東出資進(jìn)行了要求，強(qiáng)調(diào)“金融控股公司股東應(yīng)當(dāng)以合法自有資金投資金融控股公司，確保投資控股金融控股公司資金來(lái)源真實(shí)、可靠。”

    隨著《金控辦法》的落實(shí)，部分存量的金融控股公司也需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。連平認(rèn)為，需要調(diào)整的金控公司主要包括三類(lèi)，一是名稱(chēng)中已有“金融控股”且符合《金控辦法》要求的金融控股公司，這一類(lèi)公司可以向央行申請(qǐng)，進(jìn)行正常的牌照申領(lǐng)程序；二是名稱(chēng)中沒(méi)有“金融控股”但符合《金控辦法》要求的金融控股公司，在第一類(lèi)公司申領(lǐng)牌照的同時(shí)，還需要進(jìn)行改名，在名稱(chēng)中添加“金融控股”；三是名稱(chēng)中有“金融控股”但不符合《金控辦法》要求的公司，首先是嘗試做股權(quán)和資源方面的調(diào)整使之符合要求，然后可進(jìn)入第一類(lèi)公司的申領(lǐng)牌照程序。

    “為此，監(jiān)管部門(mén)設(shè)置了過(guò)渡期，對(duì)于無(wú)法調(diào)整或經(jīng)調(diào)整后也無(wú)法滿(mǎn)足要求的公司，則可能責(zé)令其改名，摘掉‘金控’、‘金融控股’等公司名，而且要求其不得開(kāi)展金融控股公司業(yè)務(wù)。”連平表示。

    另外，金融控股公司內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制也是《金控辦法》的重點(diǎn)內(nèi)容之一。《金控辦法》三十四條提出，金融控股公司應(yīng)當(dāng)建立健全集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，包括金融控股公司與其所控股機(jī)構(gòu)之間、其所控股機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。

    連平認(rèn)為，其中的關(guān)鍵點(diǎn)在于法人、人事、信息、財(cái)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易等方面設(shè)立“防火墻”。比較重要的防范舉措是對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的交叉任職、業(yè)務(wù)往來(lái)、信息共享，銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)和信息技術(shù)系統(tǒng)共用做出明確而系統(tǒng)的限制，同時(shí)對(duì)于運(yùn)營(yíng)后臺(tái)、營(yíng)業(yè)設(shè)施和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等進(jìn)行合理物理隔離，在效率和風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。

    在連平看來(lái)，在金融控股公司系統(tǒng)內(nèi)設(shè)置“防火墻”，一方面有利于將金融風(fēng)險(xiǎn)限制于單個(gè)金融子機(jī)構(gòu)，防止風(fēng)險(xiǎn)“火燒連環(huán)船”式的爆發(fā)和蔓延，事實(shí)上這也是《金控辦法》出臺(tái)的主要目標(biāo)之一。另一方面，有了“防火墻”，在第一階段發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，金融控股公司可以及時(shí)組織力量化解風(fēng)險(xiǎn)，又體現(xiàn)了金融集團(tuán)控制風(fēng)險(xiǎn)于內(nèi)部的特點(diǎn)。

（編輯 才山丹）