■張濤

    日前，中共中央和國務院發(fā)布《關(guān)于完善國有金融資本管理的指導意見》（以下稱“指導意見”），要求依法依規(guī)管住管好用好、堅定不移做強做優(yōu)做大國有金融資本，不斷增強國有經(jīng)濟的活力、控制力、影響力和抗風險能力。這一指導意見是國有企業(yè)深化改革的體現(xiàn)，也是國有企業(yè)管理由“管企業(yè)”向“管資本”的轉(zhuǎn)變在國有金融領(lǐng)域的率先實踐。

    金融關(guān)系國家經(jīng)濟穩(wěn)定和經(jīng)濟安全，優(yōu)化國有金融資本管理對推動經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展和促進我國金融領(lǐng)域良性循環(huán)都有著重要意義。

    首先，優(yōu)化國有金融資本管理有利于促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，有利于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)步推進。當前，我國經(jīng)濟環(huán)境依然復雜，金融風險防控任務依然艱巨。國有金融資本在我國金融領(lǐng)域具有主導地位，完善國有金融資本管理可以進一步提升國有金融資源的配置效率，優(yōu)化國有金融資源結(jié)構(gòu)，提升國有金融資源服務實體經(jīng)濟的能力，同時以國有金融資本帶動民間金融資本，引導民間資本積極服務于國家重點戰(zhàn)略建設，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，共同推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

    其次，優(yōu)化國有金融資本管理有利于促進我國金融領(lǐng)域良性循環(huán)。現(xiàn)階段，我國金融領(lǐng)域的風險防控任務依然艱巨，總體上看，國有金融機構(gòu)對我國金融風險有著系統(tǒng)性的影響，進一步優(yōu)化國有金融資本管理也有利于推動我國金融風險的化解，促進國有金融機構(gòu)提升風險管理能力。另一方面，通過完善國有金融資本管理也有利于推動金融業(yè)務回歸本源，規(guī)范金融機構(gòu)的經(jīng)營行為，從總體上減少金融亂象的發(fā)生。

    完善國有金融資本管理必須毫不動搖地保持國有金融資本在我國金融領(lǐng)域的控制力。

    第一，國有金融資本是我國公有制經(jīng)濟的重要組成部分。所以，保持國有金融資本在我國金融領(lǐng)域的控制力是完善和發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的必然要求。

    第二，金融領(lǐng)域的穩(wěn)定和安全關(guān)系到我國經(jīng)濟總體的穩(wěn)定和安全，所以，完善國有金融資本管理必須保持國有金融資本的控制力，這也是維護我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

    完善國有金融資本管理需要進一步加強國有金融資本管理的體制機制建設。

    第一，明確國有金融資本出資人職責?！吨笇б庖姟访鞔_了規(guī)定了財政部門代表行使國有金融資本出資人職責，有利于壓實部門管理責任，明晰委托代理關(guān)系，完善國有金融機構(gòu)公司治理，實現(xiàn)國有金融資本的保值增值。同時，國有金融資本出資人職責也必須強調(diào)依法依規(guī)行使，理清職責邊界，既要切實落實出資人的職責，又要保持國有金融機構(gòu)的經(jīng)營活力。

    第二，明確國有金融機構(gòu)職責。一方面，國有金融機構(gòu)享有企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)利和自主經(jīng)營權(quán)。另一方面，國有經(jīng)營機構(gòu)要依法合規(guī)開展業(yè)務，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部管理的各項制度，提升經(jīng)濟效益，積極支持國家重大戰(zhàn)略，自覺接受相關(guān)部門的監(jiān)督和管理?！吨笇б庖姟吠ㄟ^明確金融機構(gòu)的職責，從總體上厘清了國有金融機構(gòu)與其他部門的權(quán)責邊界，既尊重國有金融機構(gòu)的企業(yè)法人的獨立地位，給予國有金融機構(gòu)充分的經(jīng)營自主權(quán)，又提出了對國有金融機構(gòu)的責任和要求，為國有金融機構(gòu)的考核、監(jiān)督和管理提供了依據(jù)。

    第三，加強對國有金融資本的集中統(tǒng)一管理?！吨笇б庖姟分赋?，國有金融資本的管理原則為統(tǒng)一規(guī)制、分級管理，財政部負責制定全國統(tǒng)一的國有金融資本管理規(guī)章制度。各級財政部門具體實施對國有金融資本的管理工作。通過加強對國有金融資本的集中統(tǒng)一管理，可以進一步維護國家財權(quán)的統(tǒng)一，維護國家金融安全，也有利于彌補個別地方對國有金融資本管理的漏洞，統(tǒng)籌規(guī)劃對全國國有金融資源的管理和利用，實現(xiàn)國有金融資本的保值增值，減少國有金融資產(chǎn)的流失。另外，加強對國有金融資本的集中統(tǒng)一管理還要求嚴格規(guī)范金融綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合，國有金融資本管理應當與實業(yè)資本管理相隔離。這有利于在國有金融資本和實業(yè)資本建立防火墻，避免風險發(fā)生交叉擴散。

    第四，優(yōu)化國有金融資本的管理制度。此次，《指導意見》重點針對國有金融資本的基礎(chǔ)管理制度、經(jīng)營預算管理制度、經(jīng)營績效考核制度、薪酬管理制度、財政財務監(jiān)管制度提出要求。通過這些制度的完善，可以及時、全面、準確反映國有金融資本的變動情況，規(guī)范金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)過程，平衡好分紅和資本補充的關(guān)系，促進國有金融資本良性發(fā)展，推動國有金融資本實現(xiàn)經(jīng)營目標，激勵任職人員提升履職能力，提升員工在國有金融機構(gòu)中的積極性，規(guī)范企業(yè)財務行為，維護國有金融資本權(quán)益。

    完善國有金融資本管理需要不斷優(yōu)化國有金融資本的布局。

    國有金融資本布局的調(diào)整必須堅持發(fā)揮國有金融資本在金融領(lǐng)域的主導作用，保持國家對重點國有金融機構(gòu)的控制力。在此基礎(chǔ)上，國有金融資本的布局可以有進有退、突出重點，提升國有金融資本的利用效率。具體來看，當前我國國有金融資本的行業(yè)分行主要集中于銀行、證券和保險等行業(yè)，其中銀行業(yè)尤為集中，國有金融資本布局可以進一步提升銀行業(yè)以外的布局，適當減少對銀行的布局。對于開發(fā)性和政策性金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設施類機構(gòu)和具有重要影響的國有金融機構(gòu)國有金融資本要保持必要控制力。

    另外，結(jié)合我國基本經(jīng)濟制度和當前經(jīng)濟發(fā)展的國內(nèi)外形勢，筆者認為需要特別指出的是，發(fā)揮國有金融資本的主導作用需要注重處理好“公與私”和“內(nèi)與外”的關(guān)系。

    首先，完善國有金融資本管理要做好“公私兼顧”。十九大報告強調(diào)，要促進非公有制經(jīng)濟健康發(fā)展。發(fā)揮國有金融資本的主導作用與發(fā)展非公有金融資本不沖突。非公有制經(jīng)濟是我國市場經(jīng)濟的重要組成部分，也是我國經(jīng)濟中最具活力的部分。以銀行業(yè)為例，我國民營銀行自2014年試點以來不斷發(fā)展，發(fā)展態(tài)勢總體穩(wěn)健。截至2017年末，民營銀行總資產(chǎn)3381.4億元，同比增長85.22%，凈利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍，不良貸款率0.53%，低于商業(yè)銀行平均水平1.22個百分點。未來，對一些競爭比較充分的中小商業(yè)銀行，國有資本可以進一步退出，更多地參照市場化的原則，更多地交由市場競爭。

    其次，完善國有金融資本管理要做好“內(nèi)外兼顧”。完善國有金融資本管理與不斷開放我國金融市場不沖突。在完善國有金融資本管理的同時，我國金融開放也在穩(wěn)步推進。同樣以銀行業(yè)為例，2017年11月份，我國取消對中資銀行的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制，實施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則，這也體現(xiàn)出我國銀行業(yè)在資本層面的開放程度加深，也是金融行業(yè)對外開放速度、幅度和深度不斷提升的體現(xiàn)。

    總之，《指導意見》的發(fā)布從總體上構(gòu)建了我國國有金融資本管理的“四梁八柱”，彌補了我國國有金融資本管理的漏洞，理順了國有金融資本管理不同主體之間的關(guān)系。通過這些措施，國有金融機構(gòu)經(jīng)營活力和市場競爭力將進一步提升，金融風險將得到進一步防控，實體經(jīng)濟也將得到國有金融機構(gòu)的有力支持。（作者系恒豐銀行研究院研究員）